政府補助對企業科技創新的影響研究

許世飛 雷良海

摘 要：利用國泰安數據庫中2014—2017年四年間261家創業板上市公司數據作為基礎，結合線性回歸模型對高新技術企業科技創新進行實證分析。研究結果表明，政府補助與企業科技創新投入和產出都存在顯著的正向關系，但是這種關系會因企業的性質不同而有所差異。總體而言，政府補助是一種直接的財政激勵政策，對于高新技術企業科技創新有良好的帶動作用。

關鍵詞：政府補助;科技創新;高新技術

中圖分類號：F276.44? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2020）24-0007-05

引言

國家“十三五”規劃的核心是大力實施創新驅動發展戰略，強化科技創新的引領作用。科技創新能夠推動經濟發展、促進經濟轉型，而經濟發展方式的改變又將大大推動國民經濟的又快又好發展，因此國家非常注重科技創新。尤其是近幾年，高新技術企業的發展對國家經濟的重要性有目共睹。為了國家后續的發展，為了加快經濟轉型，加快轉變經濟發展方式，加快信息化與工業化融合，增強企業自主創新能力，推進工業結構優化，也是為了支持和促進高新技術企業發展，國家出臺了一系列財政激勵政策，刺激高新技術企業的積極性，而政府補助是有效的政策之一。

科技創新活動需要大量的資金投入，政府補助到底是促進還是抑制企業的研發投入，目前尚無統一定論，而且研究多數集中在對于創新投入的影響，或者是補助對于企業科技創新產出的影響，而沒有綜合考慮。為了彌補這一塊上的欠缺，本文將結合企業產權性質，進一步延伸政府補助對企業科技創新投入和科技創新產出的探究，對政府在補助政策實施上有良好的借鑒意義。

一、文獻回顧和研究假設

（一）政府補助與科技創新投入

白俊紅（2011）以國內大中型工業企業為數據樣本，在研究政府研發資助效果的過程中也發現，政府研發資助可以激勵企業加大研發投入。饒萍（2018）通過實證檢驗了創業板上市企業政府補助對研發投入的影響，實證結果表明，政府補助能夠促進企業增加研發投入。解維敏、唐清泉、陸姍姍（2009）從市場與政府角度分析，同時考慮到因變量數據的真實性，應用了Logistic回歸分析檢驗了政府研發資助與企業研發投入之間的關系。研究發現，在控制了其他變量的影響后，政府研發資助與上市公司進行研發支出的可能性呈顯著正相關。逯東、林高、楊丹（2012）研究發現，企業所獲得的政府補助無助于研發水平的提升，特別是對于擁有政治關系的企業而言，過多的政府補助反而不利于企業研發。楊曄和王鵬等（2015）發現，財政補貼不利于企業研發投入，同時對研發投入的產出的影響具有一定的滯后性，政府應該采取多種補貼方式以彌補單一補貼方式的不足。喬瑞紅和王伯娟（2017）在研究政府補助和企業研發投入中引入了盈余管理，發現政府補助在盈余管理作用下不利于企業研發投入。

基于以上分析，本文以提出如下假設：

假設一：政府補助會促進科技創新投入。

假設二：政府補助會抑制科技創新投入。

（二）政府補助與科技創新產出

鄭春美、李佩（2015）在研究比較政府補助和稅收優惠對企業創新績效的影響時發現，政府補助能夠增加企業創新績效。褚豪軒（2017）以技術類企業為樣本數據，實證得出政府補助對科技創新產出有顯著正效應。Kang Park（2011）運用2005—2007年韓國生物技術中小企業的調查數據進行研究，結果顯示，政府通過項目資金提供的支持，通過刺激內部研發和國內上下游合作，直接或間接影響企業的創新，這項研究結果體現了政府研發補助對企業創新產出的重要性。王遂昆和郝繼偉（2014）認為，政府財政補貼和稅收優惠對中小企業研發創新具有積極的促進作用。馮宗憲、王青、侯曉輝（2011）認為，政府的補助投入會在一定程度上限制企業的創新活動，造成創新效率損失。肖文和林高榜（2014）運用隨機前言分析法，測算了36個工業的技術創新效率，得出政府支持對企業創新效率會產生不利的影響。Bernini and Pellegrini（2011）以意大利南部地區的數據為樣本，在研究政府補貼的政策效果中發現，政府補貼與企業的創新產出效率呈負相關。

基于以上分析，本文提出以下假設：

假設三：政府補助會激勵科技創新產出。

假設四：政府補助會抑制科技創新產出。

二、變量、樣本和模型

（一）變量選取

1.因變量。本文因變量主要有研發投入（RD）、申請的發明專利數（INP）。結合已有的文獻，研發投入用研發投入金額占營業收入的比重來表示;科技創新產出用企業當年申請的發明專利數（INP）表示。

2.自變量。政府補助（SUB），在這里用政府補助/營業收入來表示。

3.控制變量。影響企業科技創新投入和產出的因素有很多，包括企業規模方面的影響因素有總資產（ASS）、員工數（NUM），盈利能力方面的影響因素有銷售毛利率（GMOS）、總資產凈利率（NASS），現金能力方面的影響因素有經營活動現金流量凈額（CASH），此外，還有資產負債率（LEV）。

（二）數據來源與樣本選擇

本文所選擇的樣本數據為2014—2017年創業板上市公司的數據，因為創業板上市公司有90%都是高新技術企業，因此利用該板塊企業代替高新技術企業。期末總資產、總負債、政府補助額、營業收入、研發投入等來自國泰安數據庫。本文根據研究要求對數據進行了相應的處理：剔除了數據中核心變量有所欠缺的樣本，從而提高實證結果的有效性。最終采用了261家上市公司的樣本數據，數據分析用的是Stata14.0軟件。

（三）模型設定

為了驗證政府補助對企業科技創新投入和創新產出的影響，設定了以下模型。

三、實證結果與分析

（一）描述性統計

下頁表2給出了各個變量的一些基本信息的統計結果，本文使用的是2014—2017年間261家創業板上市公司數據的1 044個樣本觀測值。樣本中研發投入的最小值為0.55，最大值為62.7，均值為7.243，標準差為5.998，說明各個企業的研發投入差距很大。專利申請數最小值為0，最大值為136，均值為10.965，標準差為15.925，創新產出差距十分巨大。政府補助最小值為0.0001，最大值0.216，標準差0.026，說明政府補助在各個企業之間差距不大。下頁表3計算了自變量和各個控制變量的方差膨脹因子，VIF的值都小于3，遠遠小于10，說明模型中的各個控制變量以及控制變量和自變量之間不存在多重共線性。

（二）回歸分析

1.政府補助與企業科技創新投入。下頁表4中是對全部樣本的回歸結果，其中，政府補助（SUB）系數為123.397，二者在1%水平上呈顯著相關，即政府補助可以促進企業科技創新投入，這與假設一相符合。企業的產權不同同樣會影響科技創新，本文將基于產權性質將樣本分為國有企業和非國有企業，回歸結果（2）和回歸結果（3）分別表示國有企業和非國有企業，從結果上來看，國有企業政府補助（SUB）系數為74.260，在5%水平上與科技創新投入呈顯著正相關;非國有企業政府補助（SUB）系數為127.879，在1%水平上與科技創新投入呈顯著正相關，相比于國有企業而言，非國有企業對科技創新投入的影響更大。

2.政府補助與企業科技創新產出。由表5回歸結果可以看出，政府補助系數為83.475且在1%水平上呈顯著相關，說明政府補助可以促進科技創新產出，由此恰好驗證了假設三。回歸結果（2）和回歸結果（3）分別表示的是國有企業和非國有企業，從結果上來看，國有企業政府補助（SUB）系數為229.941，在1%水平上與科技創新投入呈顯著正相關;非國有企業政府補助（SUB）系數為71.218，在1%水平上與科技創新投入呈顯著正相關，非國有企業可能由于市場風險大，更容易受到大環境的波動影響，而國有企業相對來說穩定性好，因此國有企業政府補助政策對科技創新產出的促進效果更好。

四、結論和建議

（一）結論

研究結果表明，一方面，政府補助與企業科技創新投入存在顯著的正向關系，且非國有企業相比于國有企業來說政府補助的激勵效果更好;另一方面，政府補助與科技創新產出呈顯著正相關，政府補助越多，科技創新產出越多。進一步還發現，國有企業中的效果相比于非國有企業更好。總體而言，政府補助作為一種直接的財政激勵政策，對于高新技術企業科技創新都有良好的帶動作用。

（二）建議

首先，對于員工數多的企業，由于其人力資本可能更豐厚，有利于科技創新，政府應當加大補助強度。而對于資產負債率高的企業，由于其壓力過大，科技創新的欲望較低，政府可以降低補助強度。其次，要多方面考慮高新技術企業的情況，恰當地給予補助，同時加強對后續補助資金的監管，也要對補助項目進行后續評價，使得資金能夠達到使用目的。最后，政府補助是一種直接的財政補貼方式，無償給予企業經濟資源，而稅收優惠是一種間接的優惠方式，相對于企業來說更能夠發揮企業的自主創新能力，因此可以考慮將兩種方式結合使用，可能會得到更好的效果。

參考文獻：

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