玖富的“黑色九月”

邢莉

去年的九月，玖富還在高光期。2019年8月，玖富成功登錄納斯達克，募資近億美元，上市首日曾兩次觸發(fā)熔斷。同年9月，玖富官宣將入股湖北消費金融股份有限公司。

時間僅過去一年，光景卻大相徑庭。

當(dāng)前玖富股價跌破1美元，面臨退市風(fēng)險。玖富旗下平臺被曝出回款逾期現(xiàn)象。而更為外界所關(guān)注的是，玖富與人保財險之間的23億互訴糾紛……

旗下平臺回款逾期，投資人喊話明星代言人

近日，演員胡軍微博評論區(qū)，出現(xiàn)眾多玖富投資者相關(guān)留言。投資者在留言中反映稱，玖富旗下 “悟空理財”出現(xiàn)逾期回款，要求代言人胡軍出面。

公開資料顯示，悟空理財主體為北京玖富普惠信息技術(shù)有限公司，2014年上線，2020年7月31日更名為悟空優(yōu)選。悟空優(yōu)選官網(wǎng)運營信息更新至7月，平臺當(dāng)時借貸余額為319億，在出借人數(shù)為34萬余人，逾期金額顯示為0元。

多位出借人反應(yīng)的情況卻是，早在7月份，玖富就開始出現(xiàn)小部分回款不及時的問題。悟空理財產(chǎn)品在今年下半年出現(xiàn)到期未回款現(xiàn)象，兌付延期情況增多。

8月11日，玖富普惠官方公眾號發(fā)布公告稱，自7月開始玖富將玖富普惠、玖富錢包、悟空優(yōu)選三個平臺進行整合，升級可能會引發(fā)降速現(xiàn)象。

針對出借人詢問兌付是不是出現(xiàn)了問題，玖富客服方面回應(yīng)稱，“玖富普惠平臺并不是借款人，與出借人之間沒有借貸關(guān)系，只是撮合中介，因此不存在兌付問題。債權(quán)轉(zhuǎn)讓成功的時間和轉(zhuǎn)讓效率完全是由市場決定的。如因債權(quán)轉(zhuǎn)讓降速，而認為是平臺兌付出現(xiàn)問題，其實是一個不合法也不合規(guī)的錯誤認知。”

對于多數(shù)出借人而言，無論是此前公告還是客服的回應(yīng)，都不能讓他們滿意。近日不停地有全國各地的出借人，來北京總部與相關(guān)人員協(xié)商處理逾期事宜。

“21日早晨下了火車打車，接近一個小時車程到了玖富辦公大樓了，經(jīng)過一番周折終于進到會議室，”一位出借人爆料稱，“當(dāng)時接待我的是一個穿著打扮很隨意帶紋身，一看就不是職場人士，后來我找到一個類似部門主管級別的玖富職員才了解到一些情況?！?/p>

針對出借人關(guān)心的逾期問題，該出借人得到的回復(fù)是，“現(xiàn)在借款人的還款和新出借的資金是兌付給現(xiàn)在8.5號到期的用戶，逾期率每天都在變動，他們表示不不知道。

此外，該爆料人透露玖富方面稱AMC機構(gòu)（地方資產(chǎn)管理公司）已經(jīng)介入。不過，截至目前，玖富尚未公開表示會與AMC機構(gòu)進行合作。此外，悟空優(yōu)選客服對媒體稱，沒有接到公司引入AMC機構(gòu)的通知，債轉(zhuǎn)是由市場決定的，并不能人為調(diào)控。

股價不足1美元，或存退市風(fēng)險

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，悟空優(yōu)選主體北京玖富普惠信息技術(shù)有限公司由玖富數(shù)科科技集團有限責(zé)任公司全資持有。玖富數(shù)科成立于2006年，自15年獲SIG海納亞洲創(chuàng)投基金A輪融資，此后的融資方包括中國信達、SBI集團等，當(dāng)前法人為任一帆，楊曉軍為董事長。

2019年8月，玖富登陸納斯達克上市，發(fā)行價為9.5美元，上市首日一度兩次觸發(fā)熔斷漲逾40%。但此后股價回落并持續(xù)在發(fā)行價附近震蕩。

9月24日，玖富股價每股報收0.82美元，一年時間跌逾90%。玖富股價的暴跌與其變臉的業(yè)績有著非常直接的關(guān)系。

今年6月中旬，市場迎來了玖富遲到的年報。

6月17日，玖富公布截至2019年12月31日的第四季度和全年未經(jīng)審計的業(yè)績。年報數(shù)據(jù)顯示，玖富2019年全年凈營收為44.25億元，同比下滑20.4%；2019年全年凈虧損為人民幣21.536億元，同比上升208.09%；攤薄后每股虧損12.43元，而在去年同期，每股曾實現(xiàn)9.41元的正收益。

玖富年報的虧損，主要還是由于第四季度拖了后腿。

四季度財報顯示，玖富在2019年第四季度狂虧28.631億元，相比之下，2018年同期實現(xiàn)1.672億元的正收入。凈營收4.69億元，同比下滑54.4%。

造成這樣的原因主要有兩點：第一是在助貸轉(zhuǎn)型過程中，玖富貨幣化率大幅下降；第二是因為與人保財險的巨額合同糾紛。

四季度財報顯示，該季度撮合貸款服務(wù)收入減少所致，該收入在第四季度僅為8，800萬元，同比下滑90.5%。在業(yè)績展望中，玖富預(yù)計2020年第一季度的貸款撮合量為23億人民，2020年第二季度的貸款撮合量在10億元人民幣至12億元人民幣之間。而2019年第四季度玖富的貸款撮合量為143億元人民幣。

此外，合作方人保財險未支付其22億元服務(wù)費，其中，約14億元未付服務(wù)費，玖富數(shù)科已記賬為應(yīng)收賬款，并已確認全額估值準(zhǔn)備；剩余未付服務(wù)費約8億元人民幣，由于未達到收入確認標(biāo)準(zhǔn)，公司尚未確認。

可見與昔日合作伙伴人保財險之間的糾紛，成為玖富下滑的核心原因之一。

昔日伙伴互訴公堂，23億合同糾紛仍無定論

公開資料顯示，人保財險自2018年3月開始為玖富平臺提供履約保證保險，玖富是人保財險該業(yè)務(wù)的主要合作平臺之一。

玖富6月12日公告稱，因人保財險廣東分公司未遵守“玖富直貸項目”項下雙方為未付服務(wù)費的支付方式而專門修訂簽署的補充協(xié)議，玖富數(shù)科集團已向北京一地方法院提起訴訟。

在玖富數(shù)科發(fā)起對人保財險的法律行動后，人保財險在廣州某地方法院對玖富數(shù)科和玖富數(shù)科的全資子公司北京玖富銀聯(lián)科技有限公司提起民事訴訟，聲稱第二個補充協(xié)議無效。人保財險要求玖富數(shù)科返還合作協(xié)議項下已支付的部分服務(wù)費和利息，并聲稱沒有義務(wù)支付未付服務(wù)費。

玖富表示，與人保財險之間的兩項訴訟尚處初始階段，目前無法確定任何一個訴訟的結(jié)果。如果公司在任何一項訴訟中不能全部或部分勝訴，或未能與人保財險達成對公司有利的和解，公司的經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況、流動性和前景可能會受到實質(zhì)不利影響。

針對上述玖富公告的訴訟一事，人保財險6月14日作出回應(yīng)。

人保財險在公告中表示廣東省分公司一直本著平等協(xié)商的原則與玖富積極溝通協(xié)調(diào)，在協(xié)商未果的情況下，為維護人保財險正當(dāng)權(quán)益，廣東省分公司于2020年5月19日通過廣州中院向玖富提起法律訴訟，廣州中院于2020年5月21日正式立案，并已向玖富發(fā)出傳票。有關(guān)涉案金額約為23億元。有關(guān)玖富向人保財險提起法律訴訟一事，人保財險至今未接到法院傳票，也未在法院公開渠道查詢到相關(guān)信息。目前人保財險對玖富的訴訟尚處初始階段，最終以法院判決結(jié)果為準(zhǔn)。

不過，與玖富對于訴訟結(jié)果的擔(dān)憂不同，人保財險表示，已按規(guī)定為該項業(yè)務(wù)合理提取準(zhǔn)備金和撥備，本次訴訟不會對人保財險整體財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

融資性信用保證保險業(yè)務(wù)是作為貸款的一種增信而存在，對應(yīng)的是信貸風(fēng)險，要求險企對承保個體的信用狀況分析到位。今年以來，受疫情影響，融資性保證保險的賠付率不斷上升。

有資深保險業(yè)界人士表示，“管控信貸風(fēng)險一直都是個難題，即便銀行在這方面都有時候都會束手無策，更不用說是保險公司此外，信貸業(yè)務(wù)具有與經(jīng)濟周期對應(yīng)的周期性特征，一旦經(jīng)濟進入下行期，違約率可能會很高?！?/p>

目前，玖富與人保財險23億互訴糾紛尚無定論。