興業銀行的同業之殤！

王娜 龍敏 邢莉

欲戴王冠必承其重！

這已經在興業銀行身上得到了應驗。昔日的“同業之王”，正在飽受“同業之苦”。

遙想當年，興業銀行“同業之王”的稱號可謂實至名歸，一時風光無兩。同業業務規模巔峰時期超過2萬億，一度超過中國工商銀行等國有大行。

倚靠同業業務，以草根之身，崛起于東南一隅的興業銀行撬開全國銀行業市場的大門，進而躋身全國股份制商業銀行“優等生”之列。

只是成也同業，敗也同業。

隨著國內銀行同業業務強監管、嚴監管時代的正式開啟，興業銀行昔日引以為傲的同業業務首當其“沖”，最深的護城河成了最深的“傷”。隨后，興業銀行便啟動了一場自上而下被外界稱之為“刀刃向內”的變革，四年時間非標規模壓降超萬億……

然而，正如冰凍三尺非一日之寒，真正要想冰雪消融，不經歷陣痛，又何其難矣！

日前，興業銀行因此吞下千萬級罰單的苦果。涉及支付業務違規，興業銀行被央行分支機構罰沒2469萬。

9月11日，中國人民銀行福州中心支行披露的處罰信息公示表顯示，興業銀行因涉及為無證機構提供轉接清算服務等五項違法違規行為，受到警告處分，被沒收違法所得1087.51萬元，并處1432.44萬元罰款，還有3位業務部門高管被點名警告、罰款。

而在此前的八月，興業銀行上海分行和資金營運中心也曾因同業投資資金違規用于股權投資、黃金租賃業務嚴重違規等違法違規行為，被上海銀保監局罰款500萬元。

曾經的“同業之王”，如今因同業業務屢吃罰單。而翻看近年來興業銀行同業業務所占比重，早已非昔日高光時刻所能比擬。在零售金融盛行的當下，興業銀行又將如何自處，能否趁當年之勇力挽同業之頹勢？抑或是改弦易轍尋找新增長極？

昔日榮光，順勢而上

往事并不如煙。

“同業之王”——興業銀行的崛起之路，只有親身經歷者才能體味個中的滋味。事實上，最早期的興業銀行只不過是福州環保路河邊的小樓里的一個“小作坊”。

興業銀行原董事長高建平在《興業之問》中回憶當年也不禁感慨道，“全行幾十人擠在一座小樓里辦公，早期開業的分行，有的只設在旅行社的包租房內，有的營業面積還不及普通宿舍的一個單元……”

興業銀行的歷史要從上世紀80年代中期說起，當時，中央決定恢復和組建一批新型股份制商業銀行，興業銀行也在浪潮之下于1988年8月在福州設立，成為繼交通、中信、招商、深發展之后成立的第五家股份制商業銀行。但是當時興業銀行一開始被界定為地方性銀行，這致使興業銀行在很長一段時間里成了地地道道的“福建省內銀行”。

強者怎甘偏安一隅。1996年對于興業銀行而言是重要轉折年，當時興業銀行開始尋求跨省經營，決定將首顆棋子落在上海，組建興業銀行上海分行，時任興業銀行行長助理高建平自動請纓，任籌備組組長。也是這一年，興業銀行第一次接觸到了同業業務。1996年5月2日，興業銀行與上海證券中央登記結算公司簽訂證券清算四方協議，這是該行開展同業業務簽訂的第一份協議，也標志著興業銀行探索同業業務的發端。

2000年，具備敏銳的市場洞察力以及果斷決策力的高建平正式掌舵興業銀行。在高建平的籌劃下，2000年興業銀行正式確定了建設全國性現代化商業銀行的發展戰略，而讓興業銀行初嘗甜頭的同業業務則成為其撬開全國銀行業市場的支撐點。

“我們雖然已經是一家全國性商業銀行，但是與國有銀行相比，服務網絡還是跟不上，于是我們想到是不是可以聯合更多的銀行來擴大服務網絡，同時吸收他們結算資金，為我所用，這是我們最原始的想法。”原興業銀行同業業務部總經理鄭新林的一席話，道出了其中原委。隨后，作為發現“新大陸”的第一家銀行，興業銀行的同業業務便一發不可收拾。

2005年，興業銀行正式推出了“柜面通”業務，將各地中小銀行接入到自身的骨干網中，實現了興業銀行與合作銀行之間的通存通兌。2006年11月，面對資本市場“井噴”環境下各商業銀行對于客戶資源的激烈爭奪，興業銀行提出了“多銀行存管+多銀行資金存取”的銀銀合作新思路。2007年8月10日，興業銀行與深圳農商行、順德農信社在第三方存管框架下的銀銀合作正式上線……

連續幾年的深耕細作，讓興業銀行的同業業務在業內脫穎而出，甚至趕超國有大行。2012年，興業銀行同業收入占利息總收入的比重是宇宙行——中國工商銀行的12.64倍，而同業收入也是工商銀行同業收入的2.72倍。

2013年年報顯示，興業銀行同業資產規模為1.07萬億元，在已披露業績的12家上市銀行中排名第三。平均同業資產占平均總資產的比重高達33.7%，位居所有上市股份銀行之首。相比之下，交行和招行的平均同業資產占平均總資產的比重都在10%左右，浦發銀行平均同業資產占平均總資產比重約為17%，民生銀行平均同業資產占平均總資產比重約為32%。

另外據財報顯示，興業銀行平均同業資產與平均同業負債完全匹配，且同業利差高達1.14%，同業業務“凈資產毛利率”高達50.7%。

2015年是其最高光的時刻。這一年，興業銀行的非標規模達到頂峰，超過2萬億元。自此興業銀行便把“同業之王”的稱號收入囊中，可謂實至名歸。

截至該年年末，興業銀行應收款項類投資總額18451.79億元，較上年末增加近1.6倍，其中應收款項類理財產品大幅增加27倍；信托及其他受益權增加7成。

同業業務于興業銀行而言如同“血管”般的存在，將源源不斷的“血液”輸送到銀行的各個部門，帶動整個銀行的業務發展。憑借同業業務的突出優勢，2015年三季報顯示，興業銀行資產總額5.29萬億元，高出招商銀行671.06億元，坐上了股份行的頭把交椅。

只是，風光背后，隱患也在顯現。

同業之苦，積重難返

任何事物都有它的兩面性，得失之間總有一個平衡點可以讓你滿足。只是這個平衡點太難找了，即便找到也不好把控。同業上癮的興業銀行亦是如此，深陷其中而不能自拔。

隨著同業業務在銀行市場的盛行，銀行從業人員慢慢發現，同業業務可以成為額外加風險（或者說額外賺收入）的手段。久而久之，各商業銀行利用同業業務的不規范行為規避監管，實現額外的風險擴張已經成業內“公開的秘密”。

如此運作的銀行同業市場倘若有一點點風吹草動，就可能會釀成巨大的市場風險，同時也給市場帶來更大的不確定性。2013年6月，中國銀行業市場出現了罕見的“錢荒”。多家銀行的同業業務頭尾相接，層層嵌套，層層錯配，一旦中間某家銀行發生違約，便會產生連鎖反應。在這種情況下，同業業務不再是減震器，反而成為震源。

痛定思痛，中國金融的監管者和從業者開始意識到了同業業務的復雜性所帶來的隱患。“127號文”由此應運而生。

2014年5月16日，央行官方網站公布了由央行、銀監會、證監會、保監會、外匯局五部委聯合發布的《關于規范金融機構同業業務的通知》（簡稱“127號文”）。127號文共18條，對需要規范的同業業務逐條立規。“127號文”規定，買入返售下的金融資產必須為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場、證券交易所市場交易的具有合理公允價值和較高流動性的標準化資產，賣出回購方不得將業務項下的金融資產從資產負債表轉出。

自此，銀行同業業務強監管時代正式到來。一系列監管政策的密集出臺，多個專項治理工作同步展開。強監管的大背景下，前期嘗到同業業務甜頭的銀行不得不主動減少同業業務，又或者是趕緊進行資產負債的騰挪，以應對新的監管要求。

彼時，已坐上“同業之王”寶座的興業銀行自然是首當其沖，被推到了風口浪尖處。同業收入急速下降。從2015年往后，興業銀行同業業務占比明顯下降。2016年占比下降到30.59%，2017年更是下降至24.65%。

2017年4月，銀監會發布《關于銀行業風險防控工作的指導意見》，圍繞十大重點領域分類施策，要求銀行業切實防范化解突出風險，嚴守不發生系統性風險底線。其中針對同業業務，銀監會將從控制業務增量、做實穿透管理、消化存量風險、嚴查違規行為四方面入手，嚴禁“多層嵌套”，嚴格管控交叉金融業務。

而在興業銀行身上，可以看到，為了滿足監管層的指標要求，興業銀行的同業負債（不含同業存單）占比已經從2012年的37.16%下降到2017年6月底的31.54%。若計入同業存單，截至2017年6月底，興業銀行的同業負債占比為40.74%，距離監管層要求的33%這一指標還有不小的差距。直到2019年末，興業銀行使出渾身解數才使得同業負債占比降至21.80%，較2012年已下降15.36個百分點。

更為關鍵的是，在2014年年初的全年工作會議上，銀監會提出把理財業務和同業業務治理體系改革確立為當年的兩項主要推動事項，而其中需要各地銀監局重點檢查的一項內容便是非標準化債權資產投資。

2015年，興業銀行的非標規模達到頂峰，超過2萬億，此后便開始一路下滑，削減幅度最大的則是應收款項類理財產品。

2016年，興業銀行非標總資產約為1.93億元，應收款項類理財產品為4600億元。到了2018年，應收款項類理財產品僅剩16.88億元，應收款項類信托及其它受益權也從超萬億削減至2018年的9000億。

隨著興業銀行持續壓縮非標債權投資，2019年底，該行非標資產相比2016年末已經減少了1.26萬億元。

即便如此，興業銀行還是因為同業業務頻吃監管罰單。

7月28日，興業銀行上海分行因2014年至2018年的同業投資項目問題被上海銀保監局罰款450萬元。

9月4日，福建銀保局公開一則處罰信息，興業銀行因“同業投資用途不合規、授信管理不盡職、采用不正當手段吸收存款、理財資金間接投資本行信貸資產收益權、非潔凈轉讓信貸資產、違規接受地方財政部門擔保”被沒收違法所得636萬余元，并合計處以罰款1596萬余元。

9月11日，央行福州中支行政處罰信息公示，興業銀行又吃千萬級罰單。被罰原因主要聚焦在違規支付領域，違規轉接清算服務、超范圍提供支付服務、違規進行銀行卡收單外包等被監管處以“五宗罪”。

興業銀行被給予警告處分，沒收違法所得1087.51萬元，并處1382.443萬元罰款，共罰沒2469.953萬元。興業銀行福州分行也被警告處罰，沒收違法所得34.38元，處50萬元罰款。多名高管同時被罰，根據處罰信息顯示，陳云生（時任興業銀行股份有限公司零售銀行總部銀行卡與渠道部總經理助理）、陳鼎東（時任興業銀行股份有限公司交易銀行部副總經理），均被處7萬元罰款。

很顯然，作為股份行的“優等生”，興業銀行可謂是成也同業，敗也同業！因受同業業務的拖累，該行屢次成為監管部門點名的“罰單大戶”。據不完全統計，今年年內該行共計被罰沒近6000萬元。

“這在以前是不可能發生的事情，興業銀行在國內銀行業‘第二梯隊當中長期處于前三的位置，深受監管高層以及當地政府主管部門青睞。”一位興業銀行的中層向《金融理財》解釋道，市場大環境變了，該行必須徹底擺脫原有的路徑依賴，尋找新的增長極。

業務重構，道阻且長

很顯然，因同業業務受限，調整優化業務布局就成為擺在興業銀行高層面前的首要問題。

財報顯示，隨著監管加強，興業逐漸將同業資產轉移至應收款項類投資科目項下。壓降同業資產的同時，興業加大了對表內信貸資產的配置力度，而貸款內部，主要增配對公一般貸款、零售貸款，壓降票據資產。

2015至2017年，個人貸款、融資租賃、結算與銀行卡逐漸成為興業銀行發力的重點。數據顯示，2015、2016和2017年三年，興業銀行個人貸款業務收入分別同比增長11.95%，14.64%，25.69%；融資租賃業務的利息收入在這三年同比增長分別為33.14%，-8.27%，11.15%；而結算與銀行卡業務收入在這三面同比增長分別為，9.97%，24.55%，64.57%。

曾經最鮮明的同業業務，逐步演變成“商行+投行”的模式。興業銀行內部人士曾向媒體透露，一方面，同業業務正在成為“大投行”業務的組成部分；另一方面，同業金融業務的關注點已經和過去有所不同，更加聚焦于對企業金融與零售業務的帶動。

不過也有銀行業資深從業人員表示，“投行模式，并非興業銀行一家在做，這是目前許多銀行都在發展的方向，而且這個市場空間并沒有想象的那么大。興業銀行想憑借這一模式恢復昔日風光，恐怕還有很長的路要走。”

此外，更為敏感的是，2019年9月，一手打造同業模式基礎的董事長高建平因為年齡原因提出辭職。目前行長陶以平在董事長空缺期間臨時負責該行全面工作。人們不禁要問，離開靈魂人物之后的興業銀行，能否順利進行業務再造，讓“商行+投行”模式在銀行落地生根，進而一枝獨秀，這都應該要打一個大大的問號。

從參與籌建起，高建平就一直在興業銀行工作，自2000年掌舵這家銀行擔任董事長，已經長達19年，可謂真正的“老興業”、“老銀行家”了。更難能可貴的是，期間他將一家區域性銀行做大到全國性銀行、上市公眾銀行、7萬億綜合金融服務集團，更打造出國內金融業“同業之王”名片。

公開資料顯示，高建平歷任興業銀行辦公室副總經理（主持工作）兼直屬福州經濟開發區辦事處主任，興業銀行辦公室總經理，興業銀行上海分行籌建組組長，興業銀行行長助理兼上海分行行長，興業銀行黨委委員、副行長兼上海分行行長，興業銀行黨委副書記、副行長（主持工作），興業銀行黨委書記、董事長、行長，興業銀行黨委書記、董事長。從興業銀行的一般辦事人員，到辦公室副總經理、分行長、副行長，再到董事長，高建平幾乎經歷了銀行的所有業務管理崗位，其資質可見一斑。

據接觸過高建平的業內資深人士透露，“高建平在金融圈內口碑極佳，但是他卻很謙虛、低調，很多人認為他是中國少有的銀行家，而他卻從不以此自居，他更愿意把自己定位成一個銀行管理者。”

目前，興業銀行行長陶以平為代任董事長，公開資料顯示，陶以平出生于1963年4月，在銀行業工作36年，參加工作以來一直供職于中行，2010年出任中行福建省分行行長。2015年春，陶以平調任中行山東省分行行長。

2015年下半年，總部設在福建省福州市的興業銀行開始面向國內主要金融機構公開招聘總行新行長人選，陶以平是參選人之一。彼時距離陶以平調任中國銀行山東省分行行長不足一年。2016年3月1日，興業銀行正式發出董事會決議公告稱，聘任陶以平為新行長。

實際上，對于空降兵陶以平，業界一直持有不同看法，大多數的意見是：陶雖精明強干，但其主要經歷都是在分支行工作，沒有在總行歷煉過，要全面掌舵一家7萬億的全國性銀行，無疑要考驗其智慧與適應能力。

“陶以平在福建中行是一步一步干起來的，為人沉穩，處事頗為嚴謹，業務也較為精熟，在行內甚有口碑，也深受總行主要領導器重。因此2014年年底被派往山東去收拾亂攤子，但從事后的效果來看并不理想。”中行某省級分行行長向《金融理財》坦陳，該行原北京分行行長董建岳2009年空降廣發銀行董事長，最后鎩羽而歸，也是意料中事。作為曾經的同事，他希望陶以平能打破這個魔咒，帶領這家資質頗佳的銀行闖出另一番天地，實現自己的夙愿。

然而，現實遠比想像的還要殘酷。

如今，興業銀行的業績也不盡人意。從近日興業銀行發布的半年報來看，2020年上半年，興業銀行總資產75433.53億，同比上漲7.92%，興業銀行實現營業收入1000.17億元，同比增長11.24%；但營收增長速度有所下滑。實現歸屬于母公司股東的凈利潤325.90億元，同比減少9.17%。不良貸款率1.47%，較上年末下降0.07個百分點。

相比之下，曾經被超越的招商銀行，總資產80318.26億，高出興業銀行4800多億。在賺錢能力上更是一騎絕塵，2020年上半年實現497.88億元，在上市股份制銀行中排名第一，不良率1.14%為股份制銀行同類數據最低。事實上隨著同業和投資業務的政策環境變化，早在2018年末招商銀行以341億元的“微弱優勢”又奪回了“總量第一”。從發展規模的角度看，經過了長跑競賽，招商銀行早已將跑道上的距離拉開了。

可以看出，興業銀行收入總量與結構、資產質量等核心指標持續優化，經營結果好于預期，在12家股份行中依然名列前茅，不過這也無法將其帶回曾經的高光時刻。未來不管由誰執掌興業銀行帥印，都將面臨著不小的挑戰與壓力。

截止目前，興業銀行董事長一職還在空缺中。

高建平曾在《離任感懷》中稱，“2004年以來興業銀行朝著‘一流銀行、百年興業堅定前行，對于‘一流銀行，我們這代人努力過；至于‘百年興業，還要后來者奮斗不止！”

而這似乎也是對昔日“同業之王”最好的激勵。