基于金融衍生品的交易現狀及應對策略研究

周鑫

摘 要：金融衍生品的出現，為金融產品賦予新的意義，在投資者的風險承擔下，可加快金融經濟機構的發展效率，但同時也將加大金融承擔者的風險。基于此，文章對金融衍生品的交易現狀進行解析，從優化投資者結構、建立透明化的交易體系、加強立法等，對提升金融衍生品交易規范性的應對策略進行研究。

關鍵詞：金融衍生品 ?交易現狀 ?應對策略

金融衍生品是一種經濟風險轉移的載體，將具有一定金融風險的產品轉移到具備風險承受能力的經濟實體上，以降低成本達到交易風險管控的目標。從產品本身來看，金融衍生品可提供一個市場化的風險轉控平臺，令風險承擔者將產品轉移給激進者，其對于風險承諾者而言，可形成時間段內的規避機制，而激進者則可通過風險的承擔，來獲取一定的利潤，此種交易形式也間接打造一個雙贏局面。

一、金融衍生品的交易現狀

金融衍生品作為市場經濟結構的重要組成部分，產品的功能化、定向化令產品本身實現市場化拓展，在我國市場宏觀引導下，金融衍生品的各項交易行為及市場防控機制逐漸趨于規范化。但目前我國對于金融衍生品的法律法規仍處于完善過程中，在市場動態化發展下，金融衍生品也將呈現出一定的動態特性，如相關法律條例未能滿足衍生品的動態需求，則將加大金融風險。從投資體系來看，我國金融機構的在風險評測方面尚與國外成熟的技術存在差距，其不僅代表著投資者本身的能力存在不足，更是映射出我國目前整體市場存在的不足之處。

從立法層面來看，我國針對金融衍生品的各類管控手段，一般局限于固有的范疇內，部分制度舉措無法深度滲透到某一項衍生品交易環節中，同時在衍生品與市場經濟體系的聯動發展下，條例方案的制定將顯得過于籠統，無法對這個有機整體形成監管，此種形式下間接阻礙金融衍生品經濟體系的發展。

二、提升金融衍生品交易規范性的應對策略

（一）優化投資者結構

金融衍生品在經濟市場中屬于一種動態化結構，為保證其在市場中運營的規范性，應建立一個常態化投資格局，即以投資者為中心，將投資者的需求作為產品自身的發展路徑，然后政府鼓勵相關企業參與到市場交易體系中。在對投資企業進行優化時，應將企業自身的格局進行判定，依據內部信息產生動機，令企業制定滿足自身需求的一種內控管理機制。另外，應加大投資者的培訓力度，引進國外成熟的經驗，對投資者進行培養，并通過相應的實踐對投資者的能力水平進行考核，確保投資者可獨立完成市場洞察以及交易等。

（二）建立透明化、公開化的交易體系

近年來，各大銀行機構推出的金融衍生品種類較多，且此類衍生品具備一定的專業性，對于銀行來講，其可以有效分化自身所承擔的風險，但同時由于衍生品自身的復雜性，銀行在建立產品時，也未能對產品所存在的風險進行較為精準的考量。為此，想要降低投資者自身的購買風險，需令投資者本進行知識普及，并將各類信息進行公示。如對金融衍生品交易過程中所存在風險、針對各項不規范交易行為作出的處罰舉措。另外，還應建立投資者信息反饋平臺，針對投資者的訴求信息對當前交易環境進行盤查，如監管機構并未能按照法律條例履行職能時，則將依法對監管機構進行處理，確保各項交易行為的有序性與合理性。

（三）加強立法

法律條例是各項社會行為的衡量基準，對于金融衍生品交易來講，更應建立正確的市場導向機制。自從金融危機以來，國家更是加大此類產品的監管力度，通過建立相應交易法為產品流通提供安全場所，而此種交易體系的監管則間接提升我國交易監管的整體質量。為此，國家在建設相應的法律條例時，可從監管體系、反饋體系、賠償體系等方面進行考量，確保為產品交易雙方提供行之有效的監管方案，保護雙方的合法權益。此外，可依據金融衍生品的類型來劃定相應的立法范圍，確保法律條例與衍生品的深度融合，進而形成全過程監管格局，為產品本身的交易提供管控平臺，進而提升風險規避幾率。

三、結束語

綜上所述，金融衍生品交易行為的規范性，直接決定著金融經濟結構的發展態勢，經過產品交易雙方的有效協作，其可分化金融風險。為進一步推動產品結構轉型，國家應出臺相應的法律措施，將條例與交易細節進行融合，為金融衍生品的發展建立長期有效的保障機制。

參考文獻

[1]李曉菲.試論國內商業銀行金融衍生品交易的策略[J]. 現代營銷（經營版），2019.

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