金融工具在企業的發展及應用

劉芊

關鍵詞：金融工具? 風險? 應用

一、金融工具的特點及應用中的重點關注事項

（一）金融工具概述

金融工具是指可以在金融市場上包括資本市場進行交易的一種工具，比較常見的金融工具主要包括例如股票、債券、期權等，可以說它實質上就是企業進行交易的一種方式。在金融市場上一方形成了金融資產，另一方就會形成相應的金融負債或者是權益。目前的會計企業會計準則按照計量規則將金融工具分為了三類，每種金融工具的計量標準以及后續的計量方式都是不同的，或者是以公允價值計量、或者是以攤余成本來計量，后續的變動或者計入其他綜合收益類、或者是計入當期損益。所以企業在應用金融工具之前必須對每種金融工具的特點有一個詳盡的了解，因為不同的金融工具所面臨的金融風險是不一樣的，給企業帶來的收益或者是對企業資本成本等方面的影響也是不一樣的。企業在應用金融工具時必須做好相應的研究和分析，同時要提高自身的風險抵抗能力，從自己的風險可承受范圍之內來選擇合適的金融工具，以保證企業獲取最大的收益率。

（二）企業應用金融工具時應考慮的重點問題

金融工具具有衍生性、杠桿性、風險性和流動性，這是金融工具獨有的特點，也是企業在運用金融工具時需要重點關注的關鍵點，很多重點關注事項也是由這些特點引申而出。

1、做好金融工具的會計確認與計量

由于金融工具的種類多種多樣，但是企業會計準則對于其分類是有明確規定的，且不同類型金融工具的會計計量基礎和后續計量要求均是不一樣的，所以在應用金融工具過程當中，企業應當要嚴格按照準則規定依據商業模式和合約現金流的特征準確劃分金融工具類型，不僅要關注歷史交易行為，還要關注未來的情，確認金融工具的會計計量要素，準確計量金融資產或負債。

2、關注金融工具的可轉換性和流動性

根據企業會計準則的規定，金融資產和金融負債在進行分類核算之后，彼此之間的轉換以及后續的流動都會受到一定的影響，也就是說金融資產想要轉換成貨幣，必然是要付出一定的成本，所以它的流動性與現金相比就存在一定的困難，尤其是在金融工具交易對方因資金短缺或者現金流不足而造成無法進行有效交易的情況下，抑或是金融工具市場上交易規則以及市場發生了變化。以上因素都可能會導致一定的流動性風險，所以企業在運用金融工具時要充分考慮交易對手情況以及企業可以承受的流動性風險。

3、金融工具可能造成的風險

金融工具可以說是一個兩面的事物，他會給企業帶來一定的正影響，但是如果一旦使用不當也會給企業造成風險，不管是股票期權、遠期合約或者是套期等衍生品。一旦企業沒有很好的把握金融工具的使用度，杠桿過大，則很有可能會給企業帶來巨大的損失和風險。所以，在應用金融工具的過程中，企業必須要加大對于風險的管控，并科學估量各項金融工具可能存在的風險，尤其是市場風險或者是信用風險，避免因此給企業帶來不可預期的損失。

二、金融工具在企業發展中的主要應用領域

（一）金融工具在企業風險管控方面的應用

通常所說收益與風險是成正比例相關的，也就是風險越高可能帶來的收益越高，但是企業可以承受的風險是有一定限度的，不能為了追求高收益而不顧風險，為了保障穩健有效發展，企業必定是要對風險進行管控的。而金融工具恰恰是企業規避風險或是進行風險管控的有效工具之一，尤其是金融衍生工具，例如套期保值、遠期期權等方式，可以幫助企業在一定的范圍或領域內進行風險管控，幫助企業在短期內實現風險化解或風險對沖。同時金融衍生品也是一把雙刃劍，有可能給企業帶來利益，但是一旦使用不當也會給企業帶來難以估量的風險損失，只有正確的運用金融工具及衍生品可以有效幫助企業規避市場價格波動等因素帶來的風險。

（二）金融工具在企業融資工作中的應用

目前企業進行融資的渠道多種多樣，但是隨著我國資本市場的不斷完善，利用資本市場進行融資也是非常常見的一種行為，在資本市場上利用債權或者是股權的方式、或者是兩者結合的方式進行融資成為企業的主要融資渠道，這也是金融工具在企業融資方面的運用，企業可以通過發行認股權證、可轉換債券等方式來進行籌資，一般這些方式，可以有效地降低企業的籌資成本、優化企業的資本結構。這樣的融資方式需要企業關注自身的一些經營情況，符合融資的一些特征。

（三）金融工具在企業投資工作中的應用

金融工具在企業投資領域中的應用，除了通過購買一些金融市場上的金融工具來作為投資以獲取更大的回報，當然企業也可以通過金融工具的之間不同組合方式的創新來獲取更大的回報。同時企業也可以通過衍生金融工具來實現套利的目標，如根據市場預判簽訂遠期合約，通過市場價格波動賺取未來市場價與合約價格之間的價差，獲得利潤。

（四）金融工具在企業管理中的應用

新的金融工具會計準則中對于套期會計的使用范圍有了進一步擴大，將凈敞口、匯總風險敞口等作為被套期項目，使公司能夠更加廣泛的對資產負債項目進行風險對沖，為企業運用套期會計提供了更多機會。企業可以運用金融工具實現套期保值，例如運用到應收應付賬款管理中，通過運用金融工具進行處理來保證企業的應收款項不會因市場匯率變動等因素而減少，應付款項不會因市場變動而增加，實現企業貨幣資金的保值，例如通過賣出或買入遠期外匯合約的方式。

三、金融工具在企業中應用發展的途徑探討

（一）完善管理制度，加強風險防范管控能力

為了保證金融工具在企業中的平穩運行，企業需要完善自身內部管理制度，優化相關風控流程，為金融工具的應用和發展創造良好穩定的內部環境。

由于金融工具本身也存在風險，但是企業應用金融工具的目的確實為了規避風險，所以企業應該通過制度和工作流程的完善來提高自身風險防范能力，以充分發揮金融工具應用的價值。例如對于有重大影響金融工具的使用應該履行嚴格的審議審批制度，避免工具使用的隨意性，以確保企業資金的安全性。

（二）強化自身能力，科學運用金融工具

要實現金融工具在企業中的靈活運用，獲得更好地發展機會，企業需要不斷強化自身能力，以推動金融工具更多更科學的應用發展。

一方面，企業應夯實自身金融工具知識基礎。能夠熟練掌握各類金融工具的利弊和風險，以便根據實際情況選擇最佳的金融工具來幫助企業消除風險或是獲得利益;另一方面，企業需要不斷創新金融工具，拓寬其應用領域，金融工具發展不斷推進，企業也應該借此機遇不斷拓寬創新以此來實現企業經營效率的大大提升，但同時金融工具的創新和應用應該充分結合自身實際深入研究。

（三）完善金融市場體系，為金融工具應用創造良好環境

為了規范化金融工具在企業中的應用，在國家層面除了統一的金融工具會計準則外，還需要不斷規范金融市場秩序，推動金融工具不斷地創新發展，更好發揮在企業中的應用。同時面對市場上金融工具的不斷多樣化，還要積極跟進相關法律法規的制定，以避免金融工具交易風險，為企業應用創造良好環境。

參考文獻

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