集團企業優化投資預算管理探析

楊靜 陳小靜

摘 要：投資預算是全面預算的組成部分，是企業經濟活動的重要內容，也是企業投資管理的核心工作。集團企業涉及主體及項目較多，投資預算工作地位更加重要。本文從投資預算入手，重點總結集團企業當前投資預算中存在的主要問題，在全面認識投資預算工作重要性的基礎上，提出加強和優化投資預算管理的相關思考與建議，希望能夠為有關企業提供借鑒。

關鍵詞：集團企業? 投資預算管理? 問題? 優化建議

中圖分類號：F832.48 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）10（a）--02

企業是市場經濟活動中最為重要的主體，投資是企業發展的生命線和生力軍。改革開放以來，我國經濟迅猛發展，不少企業快速發展壯大，其業務范圍跨度越來越大，組織結構也越來越復雜，管理層次越來越多，隨之而來的是很多集團化企業的誕生。對于這些集團企業來說，迅猛的發展必定伴隨著較大的隱患，防范投資風險、加強投資管理，顯得愈發重要。投資預算作為項目投資的指導及實施支撐，是企業投資活動的抓手，必須優中更優做好投資預算管理。

1 集團企業投資預算中存在的問題及原因

新形勢下，隨著市場經濟的逐步規范及新預算法的實施，企業投資預算管理工作正朝著規范有序的方向發展，但仍舊還存在著一些問題。集團企業由于其組織結構相對復雜，涉及項目相對較多，投資活動復雜且頻繁，管理難度更大，在投資預算管理中呈現出的問題更為明顯。從結果來看，普遍存在著投資預算執行剛性不足的現狀，既有思想上重視不夠、認識不足、“拍腦袋”決策的因素，也有執行中預案不足、推進不力、過程不嚴謹的實際。具體來說，主要存在以下幾方面問題，也是導致投資預算剛性不強的主要原因。

1.1 與戰略規劃銜接不緊

與戰略規劃銜接不緊主要表現為：通常采用“自下而上”的編制方法，年初各子公司、各業務板塊匯總編制而成，集團層面對于投資項目缺少統籌安排，具體投資項目的選擇與投資規模的確定主要在子公司報送的項目中篩選，子公司出于對自身利益的考慮，可能會過度競爭內部有限的資源，同時對公司總體戰略的把握也非常有限。反之，投資預算對于推進集團戰略規劃的完成就受到較大的限制。

1.2 對投資預算重視不足

對投資預算重視不足主要表現為：一是以集團總部職能部室，作為整個投資管理的樞紐和接口，對項目投資預算管理認識不深;二是高管層特別是企業負責人全方位、全過程預算管理意識不足，對投資預算缺乏系統規劃，對宏觀經濟形勢及行業研究不夠，與企業實際發展結合度不高，如對企業融資能力及工程建設管理能力認識不清，投資預算制定倉促，調整比較隨意、過程管理比較松散等。

1.3 編制環節把控不準

編制環節把控不準主要表現為：如對投資預算理解不準，填報預算無法準確反映項目形象進度價值量;對投資預算預估不足，尤其是在政策趨緊的背景下，對項目外部審批程序所需時間預估不足;對預算填報考慮不全，對投資預算的編制口徑以及進展階段范圍填報估計不全，容易出現遺漏等。

1.4 執行環節管控不夠

執行環節管控不夠主要表現為：如過程管理不細，未能按照預期細化工作節點、明確執行線路圖;過程監督不夠，對執行過程中出現的偏差未能及時反饋和應對，尤其是跨部門交叉管理的部分;過程調整不嚴，對因政策調整、形勢變化、企業轉型等客觀原因以外導致的投資進度調整未嚴格控制等。

1.5 考評環節剛性不強

考評環節剛性不強主要表現為：如考核標準不細，籠統或單一定性考核、定量考核，考核界定不夠清晰準確等，考核結果往往難以準確反映預算實際完成情況;調整原因難辨，主觀原因和客觀原因界定較為模糊，有時難以完全區分未達預期的主、客觀性，從而影響考核結果等。

2 充分認識并高度重視投資預算工作

投資預算是企業投資活動的重要內容，是投資管理的核心工作，起著連結融資與投資工作的紐帶作用，對企業戰略發展的宏觀控制及實施過程中的指導評價將起到直接作用。當前，我國正處在“十三五”收官及“十四五”謀劃的關口之年，處在提速向提質轉型發展的關鍵階段，做好投資預算工作，強化投資預算管理，對集團型企業發展意義重大。

一是投資預算是落實企業發展戰略的關鍵。企業的戰略發展目標最終都要落實到年度投資預算中，落實到具體業務板塊計劃中，以具體項目為載體實現投資目標，投資預算直接反映了集團的戰略發展導向。

二是投資預算是規范企業投資活動的抓手。投資預算是全面預算的組成部分，而且投資預算往往先行。集團企業體系龐大，投資活動復雜，企業要想持續穩健發展，對投資活動管理的規范化、精細化要求更高。

三是投資預算是防控企業經營風險的端口。投資預算作為經濟活動的起點，在當前經濟下行壓力不減和防范化解重大風險的背景下，企業管理者必須科學慎重安排和決策，只有這樣才能全面防控投資風險。

因此，投資預算事關企業興亡，集團總部以及各級管理層，必須高度重視投資預算工作。要把投資預算作為“一把手工程”來抓，善于牽住投資預算這個“牛鼻子”，明確專人、專業部門、專管領導具體負責該項工作，切實做好投資預算管理，真正實現企業穩健持續發展。

3 建立健全投資預算體系，強化優化投資預算管理

預算管理只有更好沒有最好，做好投資預算工作，既需要思想上高度重視，也需要行動中持續改進。投資預算是一個系統工作，涉及多個環節，需要從全鏈條、全環節不斷完善，因此，企業必須立足長遠，不斷建立健全投資預算體系。結合目前存在的主要問題，本文提出以下幾個方面的優化建議。

3.1 明確重點環節內容

其包括投資預算目標的確定、編制、執行、監管和評估等，細化各個環節的工作內容和具體要求，在此基礎上，抓住主要矛盾，抓住每個環節上需要改進的重點內容，如編制環節填報內容不精準的問題，實施環節調整隨意性的問題，細化要求，加強投資預算的精細化管理。

3.2 優化投資預算編制

圍繞企業發展戰略及目標要求，堅持市場導向，推進重點項目，明確投資預算編制基本思路，做好投資預算頂層設計，明確投資預算編制要點，制定投資預算編制辦法或工作指引，建議可按照項目所處階段（如立項、設計、施工等）對應內容及建設周期等全面合理開展。重點包括以下四個方面。

一是明確編制內容。對項目主要階段進行界定，明確各階段核心工作及要件;按各階段工作內容編制對應的投資預算，增加各階段預算費用項的準確性和全面性;按照行業規范，將屬于項目總體構成的所有內容納入預算，如流動資金、財務費用等，盡可能考慮全面不遺漏，盡可能在年初填報時考慮到位，避免中期調整。

二是合理預估價值。明確編制投資預算是以形象進度對應的價值量估計，根據項目整體進度計劃、前期推進情況等，以科學預估的項目實施進度為基礎，充分合理預估投資形象進度價值量。投資形象進度價值量以工程合同價款和財務支付金額為基礎，但往往高于這兩個口徑統計數，需要工程、財務等相關部門協商后確定。

三是加強投資論證。明確各階段預算填報的條件或要件，強調項目的可行性研究，加強項目建設內容、商業模式及收益分析，充分考慮各企業融資能力及工程建設管理能力等，謹慎、客觀、科學地填報年度投資預算。

四是抓住管控關鍵。固定資產投資項目的預算構成包括前期論證費用、規劃、設計、勘察費用、土地費用，招標費用，工程進度款，監理費用、全過程造價咨詢服務費等。在眾多構成子項中，必須抓好土地費、施工費等大額費用的精準填報，以較大費用支出管控為重點，才能有效提升預算剛性。具體填報中，要尊重項目實施周期規律及項目實際，合理預期、客觀填報。

3.3 強化投資預算過程管理

統籌考慮企業上下、年度投資目標與企業戰略、各業務板塊及相關單位投資預算、專項預算與全面預算等方面的關系，做好統籌聯動，加強橫向縱向協同。其中，作為下級單位，要充分考慮本單位人、財、物等方面能力，謹慎、客觀、科學填報，細化節點，明確執行線路圖，并充分做好預案，按時保質完成。作為上級單位，集團總部（職能部室）要加強預算執行過程的跟蹤服務，實施動態管控，加強對項目單位的指導服務，及時發現并糾正偏差，共同推動投資預算目標的實現。

3.4 建立有效考核獎勵機制

可將定性與定量考核相結合，加強目標頂層設計的合理性，明確細化節點考核，構建核心投資預算指標，將預算執行情況和項目單位績效考核掛鉤;也可考慮對達到或超過形象進度預期的進行專項獎勵等;考核責任人方面，可根據項目實際，設置統分結合的考核機制，明確考核細項標準及權重，由相關部門打分形成最終得分，依據結果嚴格進行專項獎懲。

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