企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)研究

李艷麗

摘 要：在信息化時(shí)代，企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷地?cái)U(kuò)大，持續(xù)經(jīng)營(yíng)和保持競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)生存的重要目標(biāo)。因此，企業(yè)必須有明確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)危機(jī)會(huì)反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中。企業(yè)可以通過對(duì)月財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，以期實(shí)現(xiàn)對(duì)公司財(cái)務(wù)危機(jī)的精準(zhǔn)預(yù)測(cè)，分析企業(yè)可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的前兆，以便在企業(yè)公開的財(cái)務(wù)信息中發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡，提前了解財(cái)務(wù)危機(jī)信息，以供企業(yè)管理者、投資者、債權(quán)人和金融機(jī)構(gòu)等有效地做出相關(guān)決策，然后采取不同措施避免重大投資損失或進(jìn)一步防止破產(chǎn)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo);財(cái)務(wù)比率

0 引言

在信息化時(shí)代，企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷地?cái)U(kuò)大，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)一直是金融領(lǐng)域的重要課題。當(dāng)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)股東掏空挪用、虛假會(huì)計(jì)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降、現(xiàn)金流動(dòng)性、債務(wù)履行等問題出現(xiàn)遲延或違約、負(fù)凈值、巨額逃票、破產(chǎn)倒閉等警示信號(hào)和警示標(biāo)志。財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的不僅是對(duì)一般投資人的影響，更是對(duì)公司債權(quán)人、貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)、員工和與其關(guān)聯(lián)廠商的權(quán)益的影響。企業(yè)管理者需能夠提前發(fā)現(xiàn)這些財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆，并研究這些危機(jī)的因素和特點(diǎn)，找到解決問題的辦法，采取相應(yīng)的措施加以防范危機(jī)的發(fā)生。然而，由于財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的時(shí)間通常很慢，如何建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，了解企業(yè)自身的財(cái)務(wù)趨勢(shì)，從而為企業(yè)管理者提供及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防范潛在財(cái)務(wù)危機(jī)，具有十分重要的意義。

1 財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)涵

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與其財(cái)務(wù)密切相關(guān)。通過財(cái)務(wù)分析，可以推斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)中是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)。在過去，由于信息不對(duì)稱、缺乏專業(yè)能力或缺乏獲取內(nèi)部信息的機(jī)會(huì)，投資者無法判斷一家公司是否屬于危機(jī)公司。如果不能準(zhǔn)確掌握公司的信息數(shù)據(jù)并進(jìn)行有效的分析，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就很容易因獲得財(cái)務(wù)利益忽視財(cái)務(wù)安全而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

財(cái)務(wù)危機(jī)始于財(cái)務(wù)困境。它是指企業(yè)因資金不足、資金周轉(zhuǎn)困難、債務(wù)延遲、無力償還或支付其他費(fèi)用而陷入持續(xù)虧損或破產(chǎn)、失控的動(dòng)態(tài)發(fā)展過程。整個(gè)過程可以稱為財(cái)務(wù)危機(jī)。其特點(diǎn)是階段性的，虧損和重大偏離預(yù)定目標(biāo)是財(cái)務(wù)危機(jī)的表現(xiàn)。財(cái)務(wù)危機(jī)具有強(qiáng)大的破壞力。企業(yè)一旦陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，就會(huì)面臨破產(chǎn)、產(chǎn)銷環(huán)節(jié)受到?jīng)_擊、資金鏈被打破、償付能力大大降低、企業(yè)難以擺脫金融危機(jī)等問題。財(cái)務(wù)危機(jī)也是長(zhǎng)期積累造成的，財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)似乎是在短時(shí)間內(nèi)迅速發(fā)生的，但在企業(yè)日常業(yè)務(wù)流程中不可避免地存在許多問題。然而，監(jiān)管部門對(duì)此重視不夠，許多因素共同導(dǎo)致了財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中的環(huán)境也在迅速變化。各環(huán)節(jié)的漏洞可能造成嚴(yán)重的后果，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。但金融危機(jī)并非不可預(yù)測(cè)。預(yù)警模型通過對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)其未來發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性，為經(jīng)營(yíng)者決策提供參考，可以避免危機(jī)的發(fā)生，或控制財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

如果企業(yè)管理者不把握金融市場(chǎng)環(huán)境的變化，容易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)金融危機(jī)甚至破產(chǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)不是一蹴而就的，而是日積月累的。導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的因素很多，外部風(fēng)險(xiǎn)是不可避免和不可控制的。但是投資者可以控制和防范內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，如錯(cuò)誤的信息、投資決策、不適當(dāng)?shù)耐顿Y環(huán)境和異常的現(xiàn)金流。鑒于此，企業(yè)可以通過對(duì)企業(yè)月財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系，以便在企業(yè)公開的財(cái)務(wù)信息中發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡，提前了解財(cái)務(wù)危機(jī)信息，然后采取不同措施避免重大投資損失或進(jìn)一步防止破產(chǎn)。

基于集合論建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，提高財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)模型的實(shí)用性，優(yōu)點(diǎn)是不需要額外的信息，可以簡(jiǎn)化輸入信息的表達(dá)空間，算法簡(jiǎn)單易用;利用相關(guān)財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性;制定有效的金融危機(jī)預(yù)警規(guī)則，為經(jīng)營(yíng)者決策提供參考，有效、及時(shí)地改善財(cái)務(wù)危機(jī)，也有助于投資公眾、債權(quán)人和金融機(jī)構(gòu)做出投資決策。

2 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)功能

公司的經(jīng)營(yíng)狀況將反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，但在財(cái)務(wù)報(bào)表披露之前，投資者不知道公司的經(jīng)營(yíng)狀況。如果公司故意偽造財(cái)務(wù)報(bào)告信息，就會(huì)造成公司財(cái)務(wù)危機(jī)的連鎖效應(yīng)。投資大眾無法直接獲得公司經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)信息，不能了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況，將導(dǎo)致公司內(nèi)部員工、相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者受到影響，這對(duì)國(guó)家和社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的功能主要有：信息收集功能、信息監(jiān)測(cè)功能、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)功能、風(fēng)險(xiǎn)診斷功能、風(fēng)險(xiǎn)治療功能。信息收集功能是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前提。它不僅包括企業(yè)財(cái)務(wù)信息的收集，也包括企業(yè)非財(cái)務(wù)信息的收集。通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，企業(yè)可以收集大量影響其財(cái)務(wù)管理的信息。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)可以對(duì)企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，通過相應(yīng)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控，并及時(shí)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)狀況發(fā)出預(yù)警，提醒企業(yè)管理者目前是否存在財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)管理者找出財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的成因，通過對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)分析，找出數(shù)據(jù)的偏差，從而找出相應(yīng)的解決對(duì)策。

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)是防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的重要措施。建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，可以幫助企業(yè)快速發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源，避免大規(guī)模、高強(qiáng)度的財(cái)務(wù)危機(jī)，并針對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取針對(duì)性措施。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)能提前發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警是指利用會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)及財(cái)務(wù)管理等方面的知識(shí)，結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和其他相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析，并與預(yù)先設(shè)定的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較，判斷企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況是否偏離預(yù)期，進(jìn)而預(yù)警。管理者可根據(jù)判斷結(jié)果采取措施解決部分或全部問題，盡量避免或減少損失，以確保企業(yè)繼續(xù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)通過對(duì)收集到的企業(yè)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析，識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，并指導(dǎo)管理層采取適當(dāng)措施糾正企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和管理過程中的偏差，從而使財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠有效控制企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)狀況。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系選擇

作為財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的第一步，預(yù)警指標(biāo)的選取正確與否對(duì)于整個(gè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)能否生成客觀標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告具有非常重要的意義，合理選擇預(yù)警指標(biāo)能夠更準(zhǔn)確地使得樣本數(shù)據(jù)貼合企業(yè)的實(shí)際情況。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系包括財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、成長(zhǎng)能力、獲現(xiàn)能力（見表1）。

4 進(jìn)一步完善企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)功能

加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，增強(qiáng)管理者和財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的培養(yǎng)，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)才能得到足夠的重視和發(fā)揮真正的作用;要提高財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理重要性的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)和技能的培訓(xùn)，實(shí)時(shí)關(guān)注市場(chǎng)變化，根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整企業(yè)的管理措施，定期進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和預(yù)測(cè)，嚴(yán)格監(jiān)管內(nèi)部資本鏈，確保公司資金的安全，建立長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，來防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。根據(jù)企業(yè)的具體財(cái)務(wù)狀況和存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)可以從基本監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、跟蹤監(jiān)測(cè)系統(tǒng)三個(gè)方面加強(qiáng)。基本監(jiān)控系統(tǒng)可以通過監(jiān)控和分析企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境和財(cái)務(wù)報(bào)表，分析企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的實(shí)施以及財(cái)務(wù)政策等變化情況對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響，對(duì)不利影響發(fā)出預(yù)警信號(hào)，讓企業(yè)財(cái)務(wù)人員注意警號(hào)源，并采取相應(yīng)措施避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)是對(duì)企業(yè)的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行采集，并及時(shí)監(jiān)測(cè)分析財(cái)務(wù)狀況，如果發(fā)生財(cái)務(wù)異常，及時(shí)進(jìn)行綜合分析并發(fā)出指標(biāo)預(yù)警信號(hào)，為企業(yè)的管理者和財(cái)務(wù)人員提供了有效的監(jiān)測(cè)，通過對(duì)預(yù)警信號(hào)分析來判斷公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況。跟蹤監(jiān)控系統(tǒng)是對(duì)企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展起著重要影響的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)的原因進(jìn)行深度剖析，并提出相應(yīng)應(yīng)對(duì)措施。

5 結(jié)束語

本研究應(yīng)用于粗糙集理論數(shù)據(jù)的挖掘，通過對(duì)公司公布的大量數(shù)據(jù)的分析，來處理不精確、不確定和不完整的數(shù)據(jù)。其簡(jiǎn)單易行的操作模式，將粗糙集理論引入不確定性多屬性決策中，可以降低決策難度，提高決策的準(zhǔn)確性，從而為投資者提供進(jìn)一步的信息參考，避免不必要的危機(jī)和損失。粗糙集方法具有以下優(yōu)點(diǎn)：不需要任何關(guān)于數(shù)據(jù)的初步或附加信息或假設(shè)，適用于定性和定量的因素變量分析，可以從經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)中提取隱藏現(xiàn)象，并以符合自然句法的方式表達(dá)這些決策規(guī)則。所提取的決策規(guī)則在剔除冗余或無用信息后，表示數(shù)據(jù)庫中的決策規(guī)則，并包含在數(shù)據(jù)中。與其他方法相比，該模型的決策規(guī)則易于理解。對(duì)于用戶來說，不需要解釋最終模型的參數(shù)。因此，針對(duì)創(chuàng)業(yè)者將面臨的問題提出解決方案，進(jìn)行戰(zhàn)略分析，有效實(shí)現(xiàn)危機(jī)預(yù)警，為經(jīng)營(yíng)者提供基于數(shù)據(jù)的決策指導(dǎo)，并有效降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為投資者、債權(quán)人、金融機(jī)構(gòu)等做出相關(guān)決策提供參考。

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