為什么中國金融科技行業能領跑全球

吳海珊

梁瀚璟。圖/受訪者供圖

中國知名金融科技（Fintech）公司螞蟻集團即將在科創板和香港市場同時上市，這成為了今年香港市場和互聯網金融行業的風向標事件。消息稱，螞蟻集團計劃在香港股票發售中籌集175億美元，預計將創下今年IPO金額之最。

近年，中國大陸快速涌現出一大批互聯網企業，它們利用人工智能、大數據、區塊鏈、互聯網平臺等技術不斷優化、重塑傳統金融的業務模式。如今，這批Fintech公司已經逐步成熟，陸續啟動了上市的進程。

2019年，港交所IPO募資額達3128.89億港元，位列全球第一。當前中美博弈升級，香港必將成為未來中國Fintech公司上市地點的最佳選擇。

隨著這批Fintech公司逐步成熟，國際化進程也成為其未來的戰略方向，畢竟金融科技是沒有國界的。作為全球金融中心，香港對于此類公司的獨特價值凸顯。香港投資推廣署（IHK）作為幫助全球企業落地香港的政府部門，在其中扮演著重要角色。

在螞蟻集團即將登陸港交所之際，《巴倫周刊》中文版與中國香港投資推廣署金融科技主管梁瀚璟（King Leung）探討了中國的Fintech公司跟香港市場的關系。

梁瀚璟2019年5月份加入香港投資推廣署，此前曾在美國、英國從事戰略管理咨詢工作，也曾短期投身于風險投資（VC）行業，在香港創辦過公司。

香港投資推廣署的金融科技團隊于2016年成立，有兩個主要目標：第一，幫助外國企業及中國內地企業進入香港市場;第二，拓展香港金融科技生態圈，推進香港金融科技圈的完善發展。

以下為經編輯后的訪談實錄：

《巴倫周刊》中文版：您在工作中能夠接觸到世界各國的金融科技公司，您能否介紹一下各國在金融科技領域排名如何？

梁瀚璟：我們看過很多不同的調研報告，但這些報告并不能很全面地解讀全球金融科技行業的情況。比如西方國家研究團隊對中國內地的情況了解深度不夠，亦缺乏中國行業數據，在他們的報告中，比較靠前的城市往往是倫敦、紐約，包括香港，而中國內地城市，如北京、上海、深圳等，排名則比較靠后。

而如果是有中國內地機構參與的調研報告，中國的城市排名就非常靠前。比如在一份由中、英合作發布的調研報告中，排名前10的城市中，有5個都是中國城市，包括香港。但國外機構可能對這一結果也不認可。

據我了解，中國內地在金融科技領域的發展是全球領先的，我在北京、上海、杭州、深圳都遇到過一些很棒的公司。在我看來，這些城市的排名在全球是居于領先地位的。

《巴倫周刊》中文版：判斷一個城市在金融科技領域的發展水平，一般要看哪些因素？

梁瀚璟：我認為在三個維度上可以作出判斷：

第一，開明的監管機構。我曾經與清華五道口金融學院的一些專家交流過，他們的團隊在大概兩年的時間拜訪過數十個不同城市的金融科技公司。他們發現中國內地金融科技行業的發展原來那么快，大多數場景在中國內地已經有了，而且發展還不錯，其中一個重要的催化劑是政府或者有關監管機構在政策上抱著開明與進取的態度。

美國有太多的監管機構，聯邦層面有，不同的州也有，這些機構溝通起來需要相當的成本和時間，并不利于創新的廣泛采納和應用。

中國內地在這一方面是比較開明的，這也是為什么金融科技行業會發展非常快;而美國也有很多創意，但太多的監管機構拖慢了美國的發展，導致落地方面較中國慢。

第二，社會容納度。安永（E&Y）有一份關于全球金融科技解決方案采納情況的報告，主要是從C端，也就是社會老百姓接受度方面去觀察的。因為即便創意再多，但落地有問題也沒用。

安永這份報告是針對全世界27個主要國家和地區的調研。其中，中國排名第一，第二是印度，第三俄羅斯，英國排第十，中國香港、新加坡與英國差不多。令人驚訝的是，傳統的G7國家，如美國、法國、日本，排名分別是24、26、27位。不是因為當地沒有比較好的金融科技公司，而是落地方面進展較慢。

第三，B端接受度。剛才談的是C端，現在談談B端，中國有蠻多很有競爭力的金融科技B端供應商。2017年普華永道（PwC）的一個報告研究了全球不同國家和地區金融科技在B端的落地情況。在2016年，全球主要市場平均只有32%金融機構采納金融科技。而根據香港金管局的報告，到了今年5月，香港銀行業對金融科技的采納度（已采納和即將采納）已經達到86%。這是個不錯的數字。

《巴倫周刊》中文版：螞蟻集團要在A+H股同時上市，您對這家公司有什么看法？您接觸的中國金融科技公司有哪幾類？

梁瀚璟：螞蟻集團已進入靜默期，近期不方便評論，但可以肯定，該公司上市將成為香港金融科技領域一個很重要的推動者。

我把中國的金融科技公司分為三類：第一類是我們經常接觸到的民企，其中一些頗具規模，它們有的做B端業務，有的做C端。比如有一家B端業務的公司主要服務中國內地的銀行，由于這些銀行客戶在香港有分支，這家公司很自然地也想來香港落地，以便更好地服務客戶。在香港落地之后，它也需要跟隨其銀行客戶擴充到全球其他國家，這家公司就把香港定位為其國際拓展的總部。這是挺普遍的現象。

面向C端的民企中，我們看到比較多的是支付領域公司。因為政策傳統的原因，涉及到跨境與貨幣交易，香港經常被視作一個中轉站，所以一些支付公司在香港設立分支也十分普遍。

第二類是我們很感興趣的科技巨頭，像阿里巴巴、騰訊、平安、小米、京東，它們本身已有一個非常龐大的金融科技板塊。像騰訊的微眾銀行去年申請了632件專利，數量居全球之首。微眾銀行其實只有6年歷史，已經在科技創新上跑贏全球;平安壹賬通則是另外一家公認的金融科技創新領先者。

第三類是國有銀行新打造出來的金融科技子公司。據我了解，中國內地的銀行當中有12家已經擁有金融科技子公司，有的規模多達5000人。

《巴倫周刊》中文版：如果去香港上市的話，您說的這三類公司哪一類更有動力，或者說更適合香港市場？

梁瀚璟：三類公司都是有動力到香港上市的，香港的本土C端市場規模雖然不大，但是B端的生態圈卻非常豐富。香港有160多家銀行，160多家保險公司，800多家的資產管理公司，它們來自全世界。對做B端生意又有野心走出去的民企，香港是個很好的選擇。香港是很多銀行與保險類金融機構的亞太區總部，如果這些民企能成功說服這些機構在香港市場試點測試其解決方案，未來它們的業務將有機會能拓展到其他國家，這是第一種動力。

第二種動力是，中國內地的法規跟國際其他市場的法規很不同，很多國內機構在國際拓展的過程中都要交學費。這類公司來香港，主要是因為香港的監管規則與其他國際市場很接近，這也是很多機構以香港為跳板的原因。

《巴倫周刊》中文版：過去一年香港投資推廣署在引入Fintech公司到香港的過程中，有什么具體的成功案例嗎？

梁瀚璟：在中國內地的Fintech公司中，我想說兩類例子，一類是科技巨頭，另一類是民企。

先說科技巨頭。香港金管局在2019年發了8張虛擬銀行牌照，如果了解一下這8個虛擬銀行背后的股東就會發現，除了一家是香港獨資外，另外7張牌照背后都有中國內地科技巨頭的身影，包括阿里巴巴、騰訊、中國平安、眾安、京東數科、小米還有攜程。

為什么它們會對香港感興趣呢？第一，它們看中大灣區的市場潛力。第二，它們想用香港做國際市場的跳板，這是一個巨大的發展方向。

第二個例子是一家在香港發展的民企。這是一家在國內叫豆包網的保險科技公司，它的老板以前是做互聯網生意的。他發現大部分保險公司比較保守，后臺系統很落后。他看中了這個缺口，開始打造保險行業的前臺、中臺、后臺系統。

說實話，全世界有很多這種系統公司，但是這家中國保險科技公司的獨特之處在于，它們在中國內地形成的互聯網思維——先拿下客戶，再想怎么賺錢。

豆包網的定價策略是——安裝時不收錢，安裝后前兩年也沒有年費。收費方式主要是根據每一份經過系統的保單的金額，收取一定百分比的費用。這個模式在中國內地比較普遍，但是在中國以外的國家，很少有公司這樣做。一年多以前豆包網在香港落戶（新國際品牌叫EasiTech），也是用這個方法去找新客戶。它的香港CEO說，很多的保險公司或者保險中介公司，對它們特別感興趣，因為開始時沒有固定成本。之前保險公司需要耗費至少幾百萬去做一臺系統，之后每年需要付幾十到幾百萬的維護費用。

我想說的是，由于中國內地在金融科技領域經過激烈的競爭，價格趨勢是走向“白菜價”。在如今經濟不明朗的環境下，中國的金融科技公司比西方的系統公司具有更強的競爭力。

但是很多香港的國際機構不太了解中國內地的金融科技機構的，我們的目標是要讓香港的國際金融機構更加了解中國內地的金融科技公司，最終能幫助提升香港整體的競爭力。

《巴倫周刊》中文版：有沒有一些中國的科技公司是香港會拒絕進入的，中國有一些小的金融科技公司，其實在內地的名聲并不好。

梁瀚璟：香港打開門做生意。如果你看在過去20年最自由的市場排名，香港經常是排名第一或第二的。因為香港很少有壁壘，誰想進來做生意都行，從找辦公地點到介紹潛在客戶，我們也都提供幫助。但是如果企業有法規方面的違規記錄，我們就會比較審慎。但總體來說我們是歡迎任何公司在香港落地的。

《巴倫周刊》中文版：香港投資推廣署會給金融科技企業提供什么幫助？相對其他行業的公司，會有特殊之處嗎？

梁瀚璟：香港投資推廣署內部有針對不同行業的團隊，金融科技是其中一個團隊，我們提供的服務大致差不多，比如簽證或牌照申請時間較長，我們都會幫忙詢問。

不過，大部分幫助是與經營有關的。比如我們會給公司介紹潛在客戶，讓它們在香港的起步更容易;也會幫助一些公司對接投資者，香港其實有很多資金;還有招聘問題，我們也會幫忙。

大部分問題，我們都會幫助對接相關資源，因為我們跟大部分與金融科技相關的機構都有聯系。

《巴倫周刊》中文版：新冠疫情對香港的金融科技行業產生了一些什么樣的影響？

梁瀚璟：當然有影響。

有困難的公司，一般來說是現金流比較緊張的公司。在這方面，香港政府推出了一系列計劃，其中一個叫“抗疫基金金融科技人才計劃”（FAST），能夠為這些機構在現金流上提供幫助。還有一些政府現有的補貼計劃，我們也會盡量介紹給現金資源有困難的公司，幫助它們盡快去拿到這方面的補貼。

另一方面，疫情亦有有利影響。金融科技的其中一個特性是通過互聯網渠道與客戶進行交易溝通。中國內地在這方面發展很快，但香港和國際其他市場對于數字化方面的采納會慢一些。

但是疫情改變了這一切，我與不同規模的機構交流過，他們說，在疫情之前他們頭痛的是怎樣吸引老百姓用手機進行交易。以前他們估計起碼需要三年時間才能夠改變香港客戶的行為。而在疫情后，情況整體上改變了。三個月做完了三年的事情，這對于金融科技公司而言是一個大利好，不需要用很多的費用做客戶教育，也不需要做市場推廣，就完成了一個很自然的轉變。

《巴倫周刊》中文版：香港在中國內地金融科技領域想發揮什么作用？

梁瀚璟：簡單來說，有三個重點：

第一個重點是怎樣發揮香港的國際金融中心作用。以前外國公司通過香港這個窗口進入中國內地，現在是香港要如何幫助中國企業走出去。

第二個重點是大灣區。我們對于大灣區的未來非常興奮。與外國機構打交道的時候，我們發現他們的目標亦不再單純地是香港市場，而是人口超過7000萬，GDP有1.6萬億美元的大灣區。大灣區的規模已經與西班牙、澳大利亞的GDP差不多了。

中國人民銀行與監管機構今年5月發布了一個框架文件，內容就是對于開放大灣區不同金融領域的安排，包括26個領域。大灣區在金融方面要跟世界接軌，香港可以起到臺階的作用。

第三是如何與其他國家打通。我以數字貨幣為例說明。在中國內地，區塊鏈也是一個很重要的發展方向，中國短期內已經誕生了幾萬家區塊鏈公司，很多的區塊鏈應用場景中國內地的公司都有，而且中央銀行也在開發數字貨幣。區塊鏈本身是分布式的。鑒于中國國情，中國的區塊鏈有分布式的，也有中心式的，但外國公司的主流是分布式，而不是中心式的。

香港跟全球機構接軌已經很久了，知道規則和標準。比如中國一家鋼鐵巨企跟國外供應商的金融貿易交易，就是通過一家香港區塊鏈公司來實施的，原因是這家公司對國際規則和銀行監管風控方面的情況很了解，這也是為什么，中國香港在中國內地區塊鏈全球化方面能做出很大貢獻。