東來技術(688129) 申購代碼787129 申購日期10.13

發行概覽：本次公開發行股票募集資金將投資于以下項目：彩云智能顏色系統建設項目、萬噸水性環保汽車涂料及高性能色漆（一期擴建及技改項目）項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司主營業務為提供基于先進石化化工新材料研發的高性能涂料產品，包括汽車售后修補涂料、新車內外飾件及車身涂料、3C消費電子領域涂料，其中，銷售汽車售后修補涂料的同時公司提供專業的現場顏色調配服務。

核心競爭力：發行人擁有涉及汽車售后修補涂料、汽車新車內外飾件、車身涂料、3C消費電子領域產品涂料等產品核心技術27項，體現在提高涂料產品制備工藝、提高涂料產品性能、提高涂料外觀裝飾效果、環境友好低VOC排放等多個方面。2006年起，發行人首先定義行業特性為“先進制造業+現代服務業”，并開始以直銷為主、分銷為輔的銷售模式和全方位的技術服務模式。多年積累，形成發行人強大的市場網絡和服務能力優勢。其中，技術服務最為關鍵的工匠崗位是調色技師，需要對顏色天然敏感的天分，和長期的嚴格培訓。發行人為汽車售后修補涂料行業調色技師提供全面系統培訓，并制定了行業等級考核標準。從2008年開始，東來股份每年春秋兩季組織上千名調色技師培訓考核，與汽車品牌聯合、或獨立頒發8級3等之等級權威證書，成為行業調色技師技能水準的標準之一。

募投項目匹配性：彩云智能顏色系統建設項目將有效滿足公司產品銷售區域的服務全覆蓋需求，有利于全國市場開拓。同時在汽車主機廠授權渠道和汽車經銷商集團體系的汽車授權4S店客戶群中能增強技術支持和市場營銷力度，大幅提高“高飛”品牌影響力，進一步提升高附加值重點客戶的市占率，從而帶動公司銷售收入的增加。通過萬噸水性環保汽車涂料制造車間建設項目的實施，公司將抓住汽車售后修補涂料“油性轉水性”、汽車新車車身涂料中涂裝線水性化機會，進一步豐富自身產品結構，融入客戶產業鏈，實現價值鏈供需關系的強綁定。隨著未來募集資金投資項目的實施，公司的營業收入將繼續保持穩步增長，預計營運資金需求將進一步增大，為緩解資金壓力，公司需要通過本次發行募集資金補充流動資金，從而支持業務規模的進一步擴張。

風險因素：市場風險、業務風險、稅收政策變化風險、技術風險、財務風險、募集資金投資項目風險、管理風險。

（數據截至9月30日）