民營企業多元化融資渠道的原則和方法探究

謝蘊儀

[摘 要]隨著社會經濟的不斷發展，我國的民營企業數量有了明顯提升，市場活躍帶來大量資金流的同時也使得各企業在社會中的競爭力日益增長，對于大型民營企業而言更是如此，一方面需要找準市場定位，在中高速的經濟增長速度下實現企業的提升和發展;另一方面也需要通過多元化的融資渠道來快速擴充自身企業實力，積極提升生產技術水平從而在市場中更具核心競爭力。因此，文章通過對新形勢下大型民營企業融資渠道的拓展原則進行分析，并提出一定的方法，為民營企業多元化融資模式的整體構建提供參考。

[關鍵詞]民營企業;融資渠道;原則;方法

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.23.082

民營企業融資難問題是市場經濟長期以來一直存在的問題，在新的經濟形勢下經濟增長速度減慢、新三板深化改革等金融結構的變化為民營企業的融資問題提供了新的思路，通過在多元化的融資渠道下將有效避免傳統金融融資過程中的風險極大降低企業受到外部環境的影響和干擾，然而融資渠道的多元化并不意味著民營企業的融資過程就毫無制約，融資難的問題依然存在，只有明確新形勢下民營企業融資渠道拓寬的原則為基礎深入探討融資方法才能有助于民營企業自身實力的提升和發展。

1 民營企業融資渠道拓展的原則

1.1 政府助推原則

政府是中國市場經濟的主導力量，任何制度的提出或改革都離不開政府在此之中的引導和助推。遵循政府助推的原則能夠保障民營企業在融資渠道拓展過程中各項審核、處理操作規范化合理化開展，同時由政府在民營企業融資渠道拓展過程中提出相關的政策也能夠促進新的渠道形成，使得市場經濟更加成熟。對于大型民營企業的融資而言將更加依賴于政府在此之中的主導作用，在黨的十六大報告中民營企業提出了新的要求，強調企業應以發展為重點內容，毫不動搖鞏固和發展公有制經濟，毫不動搖鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展是現階段民營企業融資渠道拓展的核心。

1.2 市場導向原則

民營企業的生產經營活動是基于健康可持續的市場環境，因此堅持以市場導向為融資渠道拓展的原則將為民營企業提供更多的機遇和資源。在計劃經濟向市場經濟轉型中，民營企業對于市場資源的支配權利有了極大的提升，在過去的經濟環境下金融資本一直處于稀缺狀態，民營企業的發展重點在于穩定基礎為前提逐步擴大和提升生產經營水平，因此在過去的市場經濟環境下展開民營企業融資活動是不符合市場導向原則的。而在新的市場經濟環境下，經濟導向的變化和資本市場的充裕將為民營企業融資活動帶來可觀的資金流入，然而資本的本質是以利益為驅動，因此新的經濟環境為民營企業融資帶來機遇的同時也帶來了一定的風險和挑戰，只有堅持以市場導向為基礎原則才能為民營經濟提供穩定可靠的發展空間。

1.3 直接融資與間接融資的均衡原則

一般而言，大型企業的融資主要分為直接融資和間接融資兩種，而民營企業在過去的融資中多數以直接融資為主，通過債權債務關系的形成來籌得更多的資金，但隨著新三板制度的深化改革簡化了企業的融資過程，使得企業能夠從證券市場中獲得更多的資金流入，間接融資與直接融資的比例將處于一種新的平衡狀態。直接融資與間接融資的均衡原則能夠確保民營企業在融資渠道拓展過程中的風險最大化降低，面對市場經濟轉型和經濟體制的交叉變化時應強調對直接和間接融資均衡點的找回，避免融資量提升過多對企業帶來的負債率增長而導致企業破產清算的情況出現，新的經濟環境下對間接融資制度的放寬則意味著應加大直接融資渠道的拓寬工作才能確保民營經濟體系結構的穩定。

1.4 生產技術創新原則

新的經濟形勢為我國的金融市場發展提供了巨大推力，民營企業如雨后春筍般生長，中小微型企業的增多對市場中大型的民營企業生存發展帶來了一定挑戰，大型民營企業應利用自身的規模優勢和市場優勢積極發展和創新生產技術，通過大膽的嘗試和探索實現技術水平的提升，生產技術的提升將使得企業供應鏈結構發生改變。生產技術創新不僅是民營企業多元化融資渠道形成的基本原則，同樣也是民營企業自身生產力水平提升的基礎動力。

2 民營企業多元化融資渠道的建立方法

2.1 加大銀行對民營企業的信貸力度

銀行信貸是民營融資的一種重要方式，但從我國現階段商業銀行對企業融資的信貸業務來看更多的是偏向于公有制企業，公有制企業信貸業務份額高達80%，一方面是由于我國商業銀行與國有企業間的合作較為密切長遠。另一方面則是由于銀行所能提供的信貸資金有限，對于不同規模的民營企業所能提供的信貸金額存在著上限，因此銀行更愿意將信貸資金流向于國有大型企業。民營企業信貸力度的擴大提升在于企業自身信用檔案的建立，只有嚴格按照市場運作體系規范自身的運營行為，并結合自身特點將生產經營工作與市場經濟環境相協調，信用度和經濟效益轉化高的民營企業更容易獲得銀行金融機構對其融資金額的提升，并通過相關政策的制度和經濟制度的優化改善使得商業銀行加大對民營企業的信貸力度，民營企業在享有與公有制企業同等的融資待遇下將更能在新的經濟環境中實現生產規模的擴大提升。

2.2 加大民營金融機構建設

我國的金融機構是以國有商業銀行為主體，多種金融機構并存形式存在，其中民營金融機構對于市場資本的活躍及市場經濟結構體系的整體建立有著重要促進作用，但由于我國經濟重心仍停留在公有制企業的建設發展上，對于民營金融機構的扶持和建設力度相對較小。而通過加大民營金融機構的建設，為民營商業銀行的形成提供相應的政策支持，民營商業銀行不僅能夠為金融機構帶來更多的資本流入，使得民營企業具有多個融資渠道選擇，同時民營商業銀行所提供的信貸業務也能為國有商業銀行分擔部分壓力，此外隨著民營金融機構的建設，完全市場的金融體系也將完成整體構建，在活躍的市場環境下，民營企業的規模和效益將得到有效提升進而吸引到市場中更多的投資者及海外金融機構的入場，從而實現民營企業多元化融資渠道的拓展。

2.3 加大創業投資基金募集

民營企業的發展壯大離不開基金的資本支持，在我國大力發展科技產業的背景下，創新型民營企業更容易獲取到來自創業基金的資本流入。不同于商業銀行信貸業務，創業投資基金更為注重對資金的管理模式和運作，選擇以大型的科技型民營企業為主體融資服務對象，并圍繞著大型民營企業的業務內容對其產業鏈中的相關中小微企業以股權的方式進行投資，進而確保基金主營業務的風險降低。創業投資基金也稱為風險投資基金，能夠將市場中投資者分散的資金進行集中，并結合對國家政策和行業發展方向的分析展開對民營企業的投資，有效地拓寬了民營企業融資渠道。加大創業投資基金的募集在國家對重點科技型產業的支持下，不僅能夠降低基金融資對象后期生產運行過程中的風險，同時對于基金重點投入的大型民營企業而言，還能通過生產規模的擴增為基金金融機構帶來豐厚的利潤回報，從而打開和拓寬新的融資渠道。

3 總結

綜上所述，新的經濟形勢下民營企業的生存發展離不開對融資渠道的多元化拓寬，在遵循融資渠道拓展的基礎原則下通過加大銀行信貸業務、民營金融機構建設及創業投資基金募集的方式將為民營企業帶來更為廣闊多元化的融資渠道。

參考文獻：

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