新冠疫情下我國石油和化工行業經濟運行形勢研判

祝 昉

(中國石油和化學工業聯合會，北京 100723)

2020年是不平凡的一年，新冠疫情從國內發展到國際，而且到目前為止仍在多國發生較嚴重；受此影響原油價格經歷了史詩般的下跌，最低值時達到負值；全球經濟劇烈動蕩，國內壓力不斷加大，面對各種風險挑戰和復雜國際環境，我國石油和化工行業經濟運行難以獨榮，面臨市場需求銳減，行業增長點在何處？

1 2020年石化經濟數據的斷崖

2020年 1-4月，石油化工行業規模以上企業25 835家，主營收入3.31萬億，同比下降12.7% ；利潤總額382.7億元，同比下降82.6%；行業進出口2 143億美元，同比下降9.6%；化學原料和化學制品制造業投資同比下降 22.4%。石油和化工行業與工業的增加值增速、營業收入、利潤、進出口、進口、投資和出口同比都為負值，但石油和化工行業與工業相比，只有出口增速高于全國值，其他都低于工業(圖1)。

圖1 石油和化工行業與全國工業、全國進出口增速比較

1-4月，石油和化工行業營業收入3.31萬億元，同比下降 12.7%，占全國規模工業營業收入的11.7%，其中3個板塊都不是很好：石油天然氣開采業營業收入2 896.2億元，同比降11.1%，擴大10.2個百分點；煉油業營業收入1.09萬億元，降幅11.1%，較前3月擴大3.6個百分點；化學工業營業收入1.86萬億元，下降14.0%，降幅較前3月收窄4.6個百分點。

全行業實現利潤 382.7億元，同比降幅達82.6%，占同期全國規模工業利潤總額的 5.0%，其利潤率遠低于工業，其中石油和天然氣開采業實現利潤總額274.6億元，同比下降57.0%；煉油業累計虧損513.4億元，虧損額較前3月大幅上升224.0億元；化工行業利潤總額601.9億元，同比下降51.8%，降幅比第一季度收窄。

對于化工細分行業來說營業收入同比都為負值，從圖2可以看出農藥行業的抗下跌能力強，同比僅為-0.91%；從盈利情況看，化工行業的9個板塊都出現下降，原材料制造業下降 82.4%，合成材料制造業下降75.9%，而農藥板塊只下降了4.8%，是化工行業中下降最少的板塊(圖3)。從進出口看，化工行業仍然為逆差，但與過去相比逆差越來越小；在1-4月農藥的進出口為順差，進口農藥5.0萬t，金額為42 985萬美元，出口農藥62.4萬t，金額為189 412萬美元(表1)。但進口農藥量不少，殺菌劑1.3萬t，其他農藥2.5萬t，且這些產品的附加值很高，這對于國內企業是一個不錯的市場空間。

圖2 2020年1-4月化學工業細分行業營業收入及同比

圖3 2020年1-4月化學工業細分行業盈利情況

表1 2020年4月全國石油和化工行業進出口統計表

從GDP來看，一季度我國的GDP下降6.8%，這可能是2020年中國經濟的“至暗時刻”，但隨著國家出臺了一系列金融政策、疫情的好轉，希望二季度經濟能夠好轉，但4月工業品的出口價格同比(PPI)為-3.1%，消費品同比(CPI)為 3.3%，工業消費品的需求不足，PPI在疫情后下降的拐點幅度非常大，而且目前沒有好轉，未來經濟是否將面臨“通縮”，這種“通縮”也是石化行業面臨和需要考量的問題。

2 影響石化經濟的三大變量

現階段影響石化經濟的外部三大變量為：中美經貿摩擦、新冠疫情影響和六保與綠色發展政策。

2.1 中美經貿摩擦(供給側影響)

中美貿易摩擦主要影響我國的供給側，這分為3個層面，一是影響我國能源的進口，我國原油和天然氣，甚至石化類產品資源短缺，而美國是最大的原油生產國，中美經貿摩擦可能會導致美國遏制中國的石油需求和獲取；二是影響高附加值產品的進口，我國和美國還存在一定貿易逆差，我國從美國進口的一些產品的量還很大，而且這些產品只能從美國進口，其他國家無法供應，如催化劑、潤滑油、助劑，中美經貿摩擦可能會影響這些附加值產品的進口；三是影響技術的供給側，從技術方面來講，我國是從學習到仿制到創新，但創新難度很大，如果國外對技術限制以后，如今年美國常春藤學校錄取中國學生的名額減少，未來對知識、專利的供給側將會對石化行業影響很大。

一季度中國石化行業對全球的貿易同比下降4.0%，從國別看，中美貿易74.7億美元，同比下降17.5%，下降幅度與金額居各國之首，其中進口32.6億美元，同比下降5.1%；出口42.1億美元，同比下降 25.1%；目前中美摩擦并沒有解決，在未來有可能繼續發酵。

中國除了短缺原油、天然氣、合成材料、有機化學原料外，也缺乏高端產品如電子化學品、醫療檢測化學助劑、食品添加劑、日用化妝品助劑等，這些也需要進口，每年進口額數億美元，在中美貿易摩擦、關稅沒有解決之前，這些產品的進口仍是我國面臨的很大問題。

2.2 新冠疫情的影響(需求側影響)

新冠病毒已經穿透了石化產業鏈，從需求端直接沖擊第三產業，上游倒逼顯現出下游停產、消費萎縮、物流不暢、庫存高企……，受沖擊最嚴重的交通運輸、倉儲、批發零售、旅游、住宿、餐飲、文化娛樂、農林漁牧等行業，加在一起已經占到GDP的36%。目前看新冠疫情對需求端的影響依然沒有得到解決，而這只是指對國內的影響，而對國外影響造成我國出口訂單減少，開工率以及開工后停產率增加，庫存居高不下，在國外疫情沒有得到控制之前，對以出口為導向的下游的影響很大。

2.3 六保與綠色發展(國家政策影響)

六保為保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業鏈供應鏈穩定、保基層運轉，而其中與石化行業有關的為保糧食能源安全，糧食安全需要農藥、化肥和農資作保障，前數月的農藥數據與此是匹配的；調結構轉方式，行業高質量發展；環保與綠色發展：農藥安全生產、環境保護、農化使用效率的挑戰、綠色發展的需求。在如此政策下，國內需求在哪里？這是我們需要考慮的。

3 未來已來后疫情時代展望

3.1 行業消費一定會反彈，但反彈不會太久

對能源原油來說，其需求會有所增長，但不會反彈很高；對于涉及農藥和化肥的糧食，國家依然會很重視，不會有大的變化；自然事件無法避免，故流行性疾病的防控非常重要，防疫化學品會成為新的增長點，這值得大家關注；終端消費市場會有許多亮點，比如城鎮化發展、電子商務、銀發經濟、低收入群體、地攤經濟、多樣化需求……，這些也需要關注。

3.2 行業未來發展趨勢

從以往的數據來看，下游需求推動行業經濟體量持續較快增長；上下游相結合的煉化一體化發展格局形成，這是行業發展的大趨勢；以新型煤化工產業崛起而形成原料多元化，這會給行業帶來很大的影響；以產品加服務市場模式替代簡單銷售模式；未來5年農化產品仍將保持較快擴張態勢。

未來石油化工行業的重點方向是產業鏈要努力做到“穩鏈”“補鏈”“強鏈”；產品要在差異化上下功夫，要更加貼近終端市場；綠色、環保、生命化學品是未來新增長點；跨界發展與服務+產品結合。