金融結構變化對銀行風險承擔能力的影響分析

李鑫

摘要：金融結構變化迫使銀行機制作出調整，在調整過程中受到各種因素影響，一方面金融結構變化對銀行風險承擔起到了正向推動作用，但另一方面，也增加了銀行資金與收入遭受損失的可行性，為此開展金融結構變化對銀行風險承擔能力的影響分析是十分必要的。本文通過分析當前我國在銀行風險承擔方面的情況，主要從兩個方面分析了金融結構變化對銀行風險承擔的影響，即從存貸款角度來看，金融結構變化拓寬了融資渠道，打破了銀行貸款壟斷趨勢，拓寬了貸款用戶市場，導致銀行出現非理性競爭，主動增加風險偏好;從銀行流動創造性分析，金融結構的變化使銀行更愿意主動承擔風險，以增加資本規模，從而降低被動風險。

關鍵詞：金融結構;流動性;風險承擔

一、引言

面對復雜嚴峻的經濟形勢，我國金融行業在快速發展的同時也在全面深化改革背景下趨于合理化，整體金融體系結構發生了改變[1]。隨著多層次資本市場建設的逐漸推進，直接融資比重提升，互聯網金融異軍突起，以銀行為主導金融結構逐步向多元化金融結構過度，商業銀行的角色從“傳統的信用中介”向“綜合金融服務提供商”轉變，金融結構的改變導致眾多理財產品紛紛出現，以股票市場、債券市場為代表的資本市場已經成為金融體系的重要組成部分。

在這種金融結構影響下，近十幾年來銀行業無論是存貸款還是資產規模及其集中度都出現了明顯下降[2]。金融結構變化不可避免的對銀行絕對主導體系產生了沖擊，促進銀行在業務經營與風險管理上的技術革新，推動不同層次規模、多種所有制與差異化的服務成為銀行機構發展新方向。金融結構的變化，雖然加劇了不同業態間的競爭，使銀行失去了定價優勢，但降低了融資對銀行的高度依賴，改變了風險傳導的單一路徑，在目前看來通過提高融資比例來降低商業銀行風險是目前發展的主要途徑[3]。激烈的競爭會強化銀行信息披露的真實性、準確性，技術手段的革新，強化了銀行的風險管理能力，緩解了由于信息不對稱問題可能導致的違約風險。本文試圖探討金融結構變化對銀行風險承擔能力的內部機理作用，明確對比各因素間對銀行險承擔能力的作用，進而明晰金融結構變化與銀行風險承擔間的關聯關系。

二、文獻綜述分析

金融結構可以定義為，金融工具和金融機構的相對規模。金融結構變化對銀行風險承擔可能會產生正面、負面或中間的影響，各種影響發生概率存在的不確定性。銀行作為特殊企業，金融結構變化主要對其信用風險、市場風險、流動性風險與操作風險幾個方面產生一定影響[4]。信用風險指因客戶原因造成的資金損失，也是銀行風險承擔的主要類型;市場風險指因市場利率波動、價格變化等引起的潛在損失風險;流動性風險指銀行無法及時獲取資金來支持銀行自身業務增長，導致盈利能力受損;操作風險指由內因或外因引起的損失風險。此外，同樣需要考慮法律風險與聲譽風險等其他因素。

在金融結構對銀行風險的影響中，Boyd、DeNicolò等人認為，金融結構與銀行承擔風險存在正相關的關系;Carletti、Hartmann等人在架設同業拆借利率的外生變量的前提下，分析了金融結構變化對銀行流動性風行分布的影響，研究發現金融結構對銀行風險承擔影響較大，監管力度也是對銀行風險承擔的重要影響因子。Deniz等通過分析銀行業面臨的競爭是否影響到銀行業的系統風險，其中也探討了金融市場發展帶來的競爭，結果表明競爭將有助于降低商業銀行的系統性風險。國內學者對這一問題也做出了很多研究，如王棟、王靜然在研究中發現，中國金融結構的集中程度與回報率呈負相關關系，郭晨通過對銀行同業拆借市場的分析發現，銀行系統的風險對其他金融機構有溢出效應。魯丹和肖華榮通過分析銀行信息生產理論，認為金融結構變化對中小企業融資具有一定影響。

結合上述學者分析，本文主要從金融結構對銀行風險定價影響、對銀行流動性影響兩個方面，研究金融結構變化對銀行風險承擔能力的影響，以便完善此類研究。

三、金融結構對銀行風險的影響

（一）金融結構對銀行風險定價影響

金融結構變化對銀行風險承擔從一方面起到了正向推動作用。金融結構的改變出現了多維度，增加了原有單一支付通道，滿足用戶多元化支付需求的同時，提升了用戶支付率，同時在一定程度上增加了用戶存款意愿。而金融結構變化使銀行增加了云計算與大數據等技術手段的使用，改變了以往傳統支付方式受時間與空間限制，降低了銀行運營、管理以及信息收集等一系列運營成本，增加了用戶體驗感。但銀行運行機制的改變，使其支付清算職能得到一定削弱，降低銀行業務份額。銀行為應對這一問題，提升相應資金成本，作出貸款收縮壓力的調整，其存款利率逐漸向著市場化發展。相應推出了保險、貨幣基金以及互聯網理財等新型業務，通過這種高流動性、高投資回報且低門檻的小額存款，根據客戶不同需求為其提供相應產品，為客戶帶來投資收益機會的同時增加了投資者選擇性。銀行根據市場結構變化被迫改變策略，導致銀行資產配置結構改變，使存款市場長尾用戶發生遷移，分流銀行存款，雖然銀行生存空間減少，但提高了風險承擔水平。從貸款角度來看，以往占據市場大多數的中小企業貸款較為困難，而金融結構發生改變后優化了融資渠道，為中小企業與個人貸款提供了資金來源。以往銀行為控制信貸風險，銀行根據信用標準將中小企業與個人客戶拒之門外，而金融結構變化后以將客戶交易與信用記錄作為評價標準，征信環節的簡化大大拓寬了貸款用戶市場，對銀行貸款業務形成擠出效應。改變后金融結構出現市場化發展趨勢，能夠更好地反映出供求雙方價格偏好。這種發展趨勢削弱了銀行貸款定價壟斷能力，改變了銀行主導資金利率定價機制，對銀行風險定性產應一定影響。貸款市場化的發展改變了銀行盈利模式對風險承擔的正向影響，促使銀行在于其他金融行業競爭時出現了非理性競爭，主動增加風險偏好與風險容忍水平，愿意承擔更多風險。

從風險管理角度分析，隨著云技術、大數據的引進，改變了銀行風險數據統計模式，增加了銀行數據變量來源，使銀行在主觀上抑制了風險轉嫁動機，金融結構改變對銀行風險承擔同樣也起到了一定程度的反向抑制作用。

（二）金融結構變化對銀行流動性影響

銀行體系的本質就是一種流動性創造，以自身信用作為金融中介聯系社會資金供求主體，為社會輸出流動性，從而滿足社會流動資金需求。金融結構變化對銀行流動性的影響是間接性的，金融結構變化影響著銀行風險承擔，銀行風險承擔與銀行流動性具有關聯性，由此，金融結構變化對銀行流動性造成影響。銀行的風險承擔可分為主動風險承擔與被動風險承擔，在高風險高收益下，銀行往往會增加對風險投資的偏好，主動承擔各種風險，形成主動風險承擔。在面對金融結構變化時，銀行資本規模越大，其風險吸收能力越強，能夠承擔更多風險的同時也創造更多流動性。寬松的貨幣政策環境會增加銀行風險承擔意愿，進一步提升銀行流動性，由此可知，銀行風險承擔與流動性創造之間存在同向變動關系。受到貨幣供應增長率、外部監管狀況、銀行規模及經營情況的影響，綜合考慮銀行風險承擔影響，能夠分析其影響差異，則得到：

其中，Fit為宏觀周期變量;i為銀行標識;t為年份標識;β0為金融市場融資占比;β1為銀行集中度。

根據計算結果，能夠分析出金融結構變化與銀行流動性影響之間的影響關系。銀行風險承擔的提高會使銀行資金周轉出現困難，隨著流動性風險的增加，銀行盈利能力受到擠壓，無法實現預期收益造成損失，由此可知，金融結構變化會增加銀行流動性。當風險過高時，銀行為規避風險會減少對外投資或提高信貸標準，降低銀行流動性創造。

銀行風險加權資產數值越大，表明銀行主動風險承擔意愿越強烈，其公式為：

風險加權資產這一指標涵蓋了表內與表外風險資產，能夠更加全面反映銀行整體風險承擔水平。當單位價值流動性負債被轉換成為同等價值的非流動資產時，則意味著銀行創造出了一個單位的流動性，此時銀行內外業務科目流動性劃分及權重，如表1所示。

通過上述分析可以發現，金融結構變化會通過影響銀行風險承擔，間接影響銀行流動性，通過表1可以明確銀行業務中流動性劃分及權重，明確金融結構變化對銀行內部流動性具有促進作用，而外部流動性則會相對被抑制。

四、結語

在肯定金融機變化對銀行風險承擔起到正向推動作用的同時，金融結構變化還應在底層結構與外部結構發生變化中被重新考慮，金融結構變化對銀行風險承擔內部流動性起到促進作用，對外部流動性起到抑制作用。銀行面臨金融結構變化沖擊主動改變了客戶自身定位策略，提高放貸意愿的同時增加了負債規模，增加流動性創造。這一改變發展趨勢下，分流了部分銀行存款，拓寬了中小型企業融資渠道，增加了銀行貸款競爭程度。金融結構變化打破了銀行壟斷定價地位，縮短了銀行盈利能力，迫使銀行增加了風險偏好、主動增加負債的，但這時銀行也不能忽視風險，要不斷優化資產負債結構，努力實現資金來源使用與各期限結構相匹配，積極開展金融產品和業務創新，追求業務多元化發展。

參考文獻：

[1]陳國進，蔣曉宇，趙向琴.貨幣政策、宏觀審慎監管與銀行系統性風險承擔[J].系統工程理論與實踐，2020，40（6）：1419-1438.

[2]張曉倩.互聯網金融對銀行風險承擔的中介效應分析[J].科技經濟導刊，2020，28（11）：1-5.

[3]孫旭然，王康仕，王鳳榮.金融科技、競爭與銀行信貸結構——基于中小企業融資視角[J].山西財經大學學報，2020，42（6）：59-72.

[4]王妍，王繼紅.金融摩擦、貨幣政策傳導與系統性金融風險——影子銀行風險承擔角度的研究[J].金融經濟學研究，2019，34（4）：18-31.