企業融資租賃財務風險的防范措施

摘要：融資租賃行業迅速發展，其涉及的范圍較為廣泛，方式新穎，市場需求也在加大。隨著我國國民在經濟發展進入新常態的大環境下，融資租賃行業的發展態勢仍然呈現出高速增長的態勢，行業規模也在不斷增加，這就為融資租賃企業增加了財務風險的可能性。本文針對融資租賃快速發展帶來的財務風險問題進行了研究，以期幫助融資租賃企業很好地進行財務風險管理，實現更好發展。

關鍵詞：企業融資租賃;財務風險;防范措施

前言

隨著我國融資租賃行業的不斷發展，企業所面臨的財務風險正呈現出多樣化發展的趨勢，企業所體現出來的財務管理弊端也正在加大財務風險出現的可能性，只有深刻地認識到財務風險管理的重要性，建立健全企業財務風險預警和管理機制，才能推動企業在行業中的健康發展，幫助企業在行業競爭中脫穎而出。

1融資租賃企業財務風險相關概念

1.1財務風險管理概述

財務風險指各種具有不確定性的財務活動的存在，所帶來的財務成果與預期設想的財務目標不一致，由此給企業帶來種種財務危機和風險。而財務風險管理屬于企業在風險管理上的一部分，當然也就有了兩者在管理程序上類似的情形，財務風險管理的對象是企業的財務風險，這種財務風險不僅包括現在早已經識別的，而且那些還沒有發覺的，正在悄悄產生的財務風險也包括在內。財務風險管理是持續的、不斷發展和運動的一種管理方式和活動。

1.2融資租賃概述

融資租賃指承租人想要購進設備，但是他的資金不夠，不允許他這樣做，所以就把購進使用設備這件事情交給了融資租賃企業來辦。融資租賃企業從承租人要求的設備供應商處購買之后，把設備租給承租人，在租期內無須一次性支付完租金，可以分開支付直到期滿為止。在這種融資租賃中，承租人不擁有設備的所有權，而只有使用權。當然，在期滿后出租企業如果想要把該設備轉讓給承租人也是完全可以的，只要符合合同的規定就好。出租人、承租人以及供應商是融資租賃的三大基本關系人;融資租賃的目的是融資，手段是租賃。

2財務風險的內容構成

2.1利率風險

利率風險就是指在利率波動的影響下可能為融資租賃企業帶來的經濟損失風險。當市場利率發生變動，將市場利率作為貼現因子標準計算的最低租賃付款現值也將發生變動，這種變動呈現出反比的關系。即，當利率上漲，租金最低付款額下降;當利率下降，那么租金最低付款額反而會上升。

2.2流動性風險

流動性風險主要就是指在市場經營環境發生變化的情況下，在租賃期內出租人難以繼續向供貨單位支付費用的風險。由于融資租賃企業的資金大多是在銀行的短期貸款，受融資條件以及綜合成本等因素硬性，導致企業的經營利潤資金非常有限，企業難以進一步拓展業務，進而形成流動性風險。

2.3資產風險

租賃資產風險就是指出租人在合同到期后難以收回租賃資產的公允價值所承擔的風險。資產風險出現的主要因素有：一是對租賃資產的余值評估不夠準確;二是租賃資產在合同期間的安全性難以得到保障。租賃資產通常是承租人根據需求和意愿進行承租或采購，約定在合同期間供承租人使用。在合同期間，租賃資產的一切維修保養費用都由承租人承擔，但是融資租賃企業如果無法及時掌握租賃資產的實際情況，那么租賃資產隨機也就容易出現損耗或轉讓等資產風險。

3融資租賃企業財務風險識別及其成因分析

3.1融資租賃企業財務風險的識別

結合財務風險的識別方法以及融資租賃企業的具體業務，對其財務風險識別如下：一是信用風險，信用風險是指當企業對承租方和設備供應方的財務狀況以及資信狀況掌握不充分時，所產生的不能在約定時間支付或者不能足額支付租金和履行合同義務，使得融資租賃企業遭受損失的風險。當前我國融資租賃的細分行業較多且存在一定程度的信用風險，融資租賃行業整體面臨著信用風險上升的問題。二是流動性風險。流動性主要是指融資租賃企業在設置項目的租金回收期和租金時，與項目在融資時的償還時間和金額不匹配而產生償還壓力，進而導致流動性不足。流動性風險主要受融資租賃企業短貸長投特點的影響，是其面臨的主要財務風險之一。三是融資風險。融資風險主要是指融資租賃企業在籌資過程中，受融資規模與企業資金需求規模不匹配、籌資結構不合理等因素的影響而產生的償債風險、資金使用成本過高以及收益下降等財務風險。當前融資租賃企業在融資過程中受國家宏觀金融調控政策的影響，會存在融資渠道狹窄、負債結構中的長短期負債結構不合理等因素的影響而產生融資方面的風險。

3.2融資租賃企業財務風險的成因分析

（1）融資渠道單一且成本高

融資租賃屬于資金密集型企業，企業維持發展需要大量資金支撐，再加上融資渠道較為單一，只利用自有資金和向銀行貸款取得資金，如果銀行貸款的利率上升，其成本也就增加。同時，社會上一些法人的存入款項不能直接吸收，導致其融資極度困難，資金嚴重不足。

（2）行業競爭激烈

市場是有限的，客戶資源也是有限的，同一行業內企業數量的增加勢必會帶來一些潛在的危害。縱觀海內外，市場上大型設備的制造企業早已布局好了一切，銀行業也憑借自身實力早已布局好，行業規模逐漸擴大，資金注冊規模不斷擴大，其他規模較小的企業在這樣的行業和市場競爭激烈的環境下是難以生存的。

（3）投放量擴大、現金流管理不善

融資租賃的主要收入通過融資租賃取得，但是資金收回并不總是那么容易和及時的，總會有“拖后腿”情況出現。在等待的這段時間內，如果沒有別的其他較好業務和投資項目來彌補和緩和資金短缺，極易造成現金流不暢，企業將會面臨現金流斷裂的局面，企業的風險加大，很難繼續生存。

（4）承租人信用審核系統不完善

承租人在租用設備時，租賃企業與其并沒有較為完善和系統的信用審核程序，沒有相關約束，承租人難以按時支付款項，企業也就難以收回應收款項。時間一長，就容易引起糾紛和訴訟。那些未決訴訟多了之后，不僅超期賬款在不斷增加，而且那些訴訟的各項費用也是一筆不小的支出，無疑增加了企業成本，加大了財務風險。

4融資租賃企業強化財務風險管控的主要措施

4.1完善財務風險內部控制機制

在財務風險管控實踐中，融資租賃企業一方面應當認識到財務風險管控對企業持續有序穩定發展的重要性，樹立較強的財務風險管控意識，另一方面應當從完善內部治理結構、制定嚴格有效的授權審批機制、建立租賃資產管理制度、構建財務風險預警機制等內部控制要素優化入手，提升內部控制對財務風險的管控強度以降低企業財務風險。

4.2大數據技術和信息共享技術的合理應用

依托大數據技術和信息共享技術對企業的財務軟件進行優化升級，提升財務監控的全面性。近年來隨著大數據技術、信息共享技術以及物聯網的快速發展，給融資租賃企業的財務監控提供了新思路，即利用大數據技術和信息共享技術實現企業財務信息的高效快速流轉，進而融合貫穿于企業業務流程和業務活動的全過程，實現全面、實時、動態監控，并利用物聯網中的射頻、定位等技術實現對融資租賃設備的全面監控，從而有效規避企業財務監控不全面的問題。

4.3優化融資租賃企業的財務決策機制

在財務風險管控實務中，要通過優化財務決策機制來防范財務風險，關鍵在于投資決策和融資決策的優化：在投資決策中，融資租賃企業一要結合企業的內外部環境規劃投資目標，選用正確的投資方式和方案，二要調整業務模式，積極實施多租賃模式相結合的方案來分散投資風險，三要適度關注國家政策方向，盡量向新能源、新興產業以及醫療健康等行業進行投資，以提高融資租賃項目收益率，降低投資風險;在融資決策中，主要在于結合融資租賃企業的總體資金需求規模，利用最優資本結構決策理論，對負債規模、長短期借款進行合理規劃，以降低償債壓力和流動性風險。

4.4強化對承租方的信用風險防范

強化對承租方的信用風險防范是融資租賃企業應對外部財務風險因素的重點內容，在實務中企業可從兩方面入手來進行：一方面是對承租方所處行業進行判斷，以對其后續發展趨勢進行判斷，同時對其提供的資料進行審核，進而預判其財務狀況和履約能力;另一方面則要在承接租賃業務之后要與承租方保持密切溝通，對其信用狀況進行定期監控，降低租金回收風險。

4.5明確租金及利息的計算方式

市場利率的變動受國家政策影響，融資租賃企業難以避免，但是其可以結合利率變動趨勢明確融資環節的利息以及租金的計算方式，是采用固定利率還是浮動利率，以此來規避市場利率變化帶來的財務風險。

5結束語

融資租賃業務不僅給企業帶來了充分的發展機會，同時也面臨著潛在的財務風險。因此，企業必須強化財務風險防控意識、優化風險管理體系、強化資產流動性、提高租賃資產管理水平，加強風險預警體系建設，從而不斷提高財務管理水平。企業要從多個層面最大限度地控制財務風險，為融資租賃業務的發展提供更有利的成長條件。

參考文獻：

[1]張譯丹.融資租賃公司的財務風險研究——以中飛租賃為例[D].廣東外語外貿大學，2019（05）.

[2]秘瀅.融資租賃企業財務風險的識別與防范研究[D].天津財經大學，2017（05）.

（作者單位：國泰租賃有限公司）

作者簡介：姓名：劉虹（1988年5月）;性別：女;民族：漢族;籍貫：山東;學歷：英國赫爾大學金融管理專業碩士;職稱：現中級經濟師（金融）;研究方向：融資租賃。