中國沿海散貨運輸市場月評（2020年7月）

在強降雨天氣影響下，長江沿線部分地區遭受洪災，基建項目、工程建設受阻。同時，氣溫偏低，民用電耗煤需求也難有提升，沿海散貨運輸市場行情整體趨弱，運價繼續下探。7月31日，上海航運交易所發布的沿海（散貨）綜合運價指數報收于972.08點，較上月同期下跌1.6%;月平均值為978.06點，環比下跌3.6%。

1 煤炭運輸市場

今年華東沿海地區梅雨季節呈現雨水量大、持續時間長等特點。受其影響，三峽等水電站接近滿負荷運行，水電發力較為穩定，對火電需求形成制約。此外，今年較為嚴重的洪澇災害對沿海沿江地區的基建和工業產生影響，電煤消費增量不足，電廠庫存充裕。煤價走勢也在一定程度上影響下游拉運節奏。7月，大型煤企上調月度煤炭價格。同時，鑒于煤炭資源緊張，國家能源集團公布暫停7月現貨煤銷售，緊張氣氛形成，煤炭價格大幅上漲，下游買漲情緒明顯升溫;之后，隨著內貿煤價格逼近上限，政策管控加強，7月7日中國華能集團發布了關于嚴格控制市場現貨煤采購的通知，要求剛性兌現“長協”計劃。隨著通知的進一步落實，賣方市場情緒轉變，煤價追漲驅動減弱。受此影響，煤價回落以及華東地區高溫天氣不如預期，電煤市場消費拉動力度不足，煤炭市場交投活躍度下降。分市場來看，華南地區本月率先迎來高溫天氣，內外貿兼營船受外貿市場行情火熱吸引基本都流向外貿航線，大型船舶運力略顯緊張。不過，雖然進口煤限制政策未完全放開，但進口煤價格低廉，部分用戶仍在通過各種渠道進口，華南市場整體船貨保持平衡。華東地區受前期降雨影響，整體水位偏高，加上前期氣溫不高，江內庫存充足，貨主采購也不積極，中上游貨盤大多被江船貨盤所取代。長江沿岸呈船貨雙弱走勢。綜上，本月市場整體需求偏弱，不過在持續的高溫天氣以及后期旺季的預判下，船舶所有人挺價意愿偏強。

7月31日，上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收于920.38點，較上月同期下跌1.7%;月平均值為922.29點，環比下跌6.0%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為18.1元/t，較上月同期上漲1.0元/t，月平均值為18.7元/t，環比下跌3.5元/t;秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為19.8元/t，較上月同期上漲1.2元/t，月平均值為20.5元/t，環比下跌3.6元/t;秦皇島至南京航線（載質量3萬～4萬t）市場運價為26.6元/t，較上月同期上漲1.6元/t，月平均值為26.9元/t，環比下跌3.2元/t;秦皇島至廣州航線（載質量6萬～7萬t）市場運價為30.5元/t，較上月同期上漲3.6元/t，月平均值為30.0元/t，環比下跌0.4元/t。

2 金屬礦石運輸市場

受雨季影響，戶外施工受限，鋼材需求不足，鋼企庫存持續增加，鋼廠高爐開工率及產能利用率達到高位，鐵礦石需求基本見頂，難有進一步增長空間，補庫基本還是以“長協礦”為主。沿海金屬礦石貨盤偏少，運價小幅下跌。7月31日，金屬礦石貨種運價指數報收于974.17點，較上月同期下跌0.3%;月平均值為978.61點，環比下跌1.9%。

3 糧食運輸市場

國內玉米市場依然表現強勢，第八輪玉米拍賣創下成交及溢價新紀錄。加上南方汛情嚴峻，部分受災地區玉米有減產可能，本期東北深加工企業處于補庫周期，糧源流出較少，北方港口集港量待恢復。南方局部強降雨天氣繼續影響物流運輸。受此影響，沿海糧食運輸市場成交冷清，運價下跌。7月31日，糧食貨種運價指數報收于714.54點，較上月同期下跌3.0%，月平均值為728.78點，較上月下跌5.7%。

4 原油及成品油運輸市場

國內成品油市場延續汽強柴弱態勢。汽油剛性需求穩健，柴油受高溫及南方雨季影響，需求偏淡。國內煉廠開工率仍然呈現同比增長態勢，市場資源供應較多。沿海成品油運輸需求依舊旺盛，由于前期運力緊張，大型煉廠紛紛提前鎖定船舶、船期，市場有效運力縮減。但由于下游庫容偏滿，壓港情況較為嚴重，船舶周轉效率整體降低，也直接影響到上游煉廠的出貨量。本月市場貨盤整體偏少，運價較上月小幅下調。7月31日，上海航運交易所發布的成品油貨種運價指數為點，較上月同期下跌2.9%，月平均值為點，環比上漲3.8%;原油貨種運價指數為點，較上月同期下跌0.2%。

（上海航運交易所信息部 ?丁雨恬）