國際干散貨運輸市場月評（2020年7月）

國際干散貨運輸市場各船型表現分化：海岬型船太平洋市場因泊位檢修增多，影響鐵礦石發貨量，運價下跌較為明顯;巴拿馬型船太平洋市場租金水平在創下年內新高后持續走軟;超靈便型船整體表現尚可，但因東南亞市場貨盤整體偏少，租金、運價漲幅不大。7月31日，上海航運交易所發布的遠東干散貨指數（FDI）綜合指數、運價指數和租金指數分別報收于906.91點、812.82點和點，分別較上期末下跌19.1%、13.8%和24.5%，本期平均值環比分別上漲21.7%、15.9%和28.6%，同比下跌15.7%、17.5%和13.5%。

國際干散貨運輸市場運力繼續增加。據克拉克森統計，截至7月底，全球干散貨市場船舶總計艘，較上月末增加35艘;運力總計9.02億t，較上月末增加367萬t。

1 海岬型船運輸市場

本期海岬型船太平洋市場運價創下年內新高后快速回落，月底止跌反彈，“遠程礦”航線月初小漲后快速回調，月底低位反彈。月初，太平洋市場澳大利亞鐵礦石貨盤尚可，主要租船人詢船積極，市場整體氛圍仍火爆，運價延續上漲走勢，澳大利亞至青島航線運價創年內新高。隨后，FFA遠期合約價格大幅下跌，市場貨盤較前期有所減少，外加澳大利亞鐵礦石泊位檢修計劃增多，鐵礦石發貨量明顯回落，市場活躍度下降，租船人趁機壓價。由于巴西鐵礦石貨盤也在減少，船舶所有人空放南美意愿減弱，傾向于選擇短航線過渡，市場可用運力供給增多，太平洋市場運價高位下跌。臨近月底，船舶所有人挺價意愿增強，且FFA遠期合約價格回升，太平洋市場租金、運價低位反彈。7月31日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上月末下跌48.1%;本期平均美元，環比上漲40.7%，同比下跌8.6%。西澳丹皮爾至青島航線運價為7.143美元/t，較上期末下跌31.0%;本期平均值為8.205美元/t，環比上漲18.3%，同比下跌14.1%。

“遠程礦”航線，月初，市場報出較高的即期成交將巴西圖巴朗至青島航線運價拉升至21.5美元/t的年度高位，但隨著FFA遠期合約價格下跌，租船人壓低報價，“遠程礦”航線運價開始松動回調。隨后，盡管國際鐵礦石價格高位徘徊，巴西主要礦商出貨節奏卻有所放緩，租船人議價優勢漸顯，報價水平回落至18美元/t以下。此外，巴西港口泊位也有不少檢修安排，影響鐵礦石正常發貨，市場氛圍不佳，“遠程礦”航線運價持續走跌。月底，由于前期運價跌幅較大，船舶所有人空放南美運力偏少，加之太平洋市場運價反彈，“遠程礦”航線運價也快速反彈。7月31日，巴西圖巴朗至青島航線運價為17.368美元/t，較上期末下跌18.9%;本期平均值為18.288美元/t，環比上漲20.9%，同比下跌22.4%。

2 巴拿馬型船運輸市場

巴拿馬型船兩洋市場運價先揚后抑，月末小幅反彈。上半月，南美航線糧食貨盤尚可，加之大西洋市場氛圍活躍，黑海航線糧食貨盤運需旺盛，市場可用運力偏緊，船舶所有人挺價意愿較強，巴西桑托斯至中國北方港口航線糧食運價從月初的28.336美元/t漲至14日的31.293美元/t。下半月，南美航線糧食貨盤及大西洋市場貨盤有所減少，而由于前期船舶所有人空放南美運力較多，市場可用運力逐漸堆積，船多貨少格局漸顯，外加FFA遠期合約價格持續下滑，船舶所有人擔憂情緒增加，糧食航線運價持續回落。臨近月底，南美航線8月及9月裝期的糧食運需逐步釋放，糧食航線運價止跌企穩。7月31日，巴西桑托斯至中國北方港口航線糧食運價為29.036美元/t，較上期末上漲2.3%;本期平均值為29.813美元/t，環比上漲17.0%，同比下跌18.8%。

上半月，由于海岬型船市場上漲及FFA遠期合約價格上升，南美、大西洋市場船運需求旺盛，船舶所有人空放南美市場運力持續增多，太平洋市場運力供給階段性緊張，市場整體氛圍不錯，船舶所有人抬升報價，太平洋市場租金上漲至1萬美元以上，創年內新高。中下旬，由于FFA遠期合約價格持續下跌，且國內進口煤炭配額依舊偏緊導致煤炭貨盤整體偏少，太平洋市場租金回調。臨近月底，隨著南美市場行情回暖，疊加海岬型船運價企穩，太平洋市場租金止跌反彈。7月31日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末上漲17.1%;本期平均值為美元，環比上漲23.9%，同比下跌22.1%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為5.308美元/t，較上期末上漲2.4%;本期平均值為5.074美元/t，環比上漲6.2%，同比下跌29.1%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞市場先跌后漲，月末走軟。上旬，東南亞市場整體氛圍不活躍，鋁礬土、鎳礦石等貨盤表現平平，煤炭、水泥熟料等貨盤不多。加之印度洋租金水平下跌，且運力供給相對充裕，租金、運價下跌。中旬，隨著印度及南非鐵礦石貨盤運需持續釋放，南美航線糧食行情回暖，船舶所有人空放意愿增強，分流不少東南亞市場可用運力，外加煤炭貨盤略增，鎳礦石、鋁礬土貨盤尚可，市場租金、運價止跌企穩。下旬，印度洋區域活躍度有所回落，北方鋼材貨盤偏少，東南亞市場整體貨盤不多，租金、運價再次下探。7月31日，中國南方/印尼往返航線日租金為7 550美元，較上期末上漲0.7%;本期平均值為美元，環比上漲10.9%，同比下跌9.0%。新加坡經印尼至中國南方航線租金為美元，較上期末上漲3.5%。中國渤海灣內至東南亞航線租金為美元，較上期末上漲3.5%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為6.286美元/t，較上期末上漲1.7%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為8.339美元/t，較上期末上漲1.6%。

（上海航運交易所信息部 莊晨元）