法律視野下的家族（企業(yè)）財富管理與傳承

關(guān)鍵詞 法律 家族（企業(yè)） 財富管理

作者簡介：岑曦蕾，廣東諾臣律師事務(wù)所，合伙人律師，研究方向：家族財富傳承、民商事案件訴訟。

中圖分類號：D922.29? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? ? ?? ? ? ? ? ? ? ? DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2020.09.022

家族（企業(yè)）財富管理與傳承，是該類企業(yè)經(jīng)營管理中面臨的重大挑戰(zhàn)，為在市場經(jīng)濟(jì)體制下，促進(jìn)家族企業(yè)內(nèi)部財富傳承、管理工作的有序開展，需借助法律指導(dǎo)作用，為家族企業(yè)財產(chǎn)配置、繼承提供法律依據(jù)。因此，本文對法律視野下的家族（企業(yè)）財富管理與傳承策略展開討論。

一、家族（企業(yè)）財富管理模式分析

家族（企業(yè)）財富管理核心是在確保經(jīng)營收益、項目投資風(fēng)險的匹配性基礎(chǔ)上，思考財富繼承與管理、家族企業(yè)發(fā)展的聯(lián)系性[1]。具體來說，家族（企業(yè)）財富管理模式中，包括家企財產(chǎn)的分割與隔離、公司股權(quán)架構(gòu)的設(shè)置、家族成員婚姻風(fēng)險預(yù)防、設(shè)立家族繼承糾紛防范等基礎(chǔ)性工作，而重整股權(quán)架構(gòu)、家族基金設(shè)立、家族信托設(shè)立、大額保單購買、稅務(wù)籌劃是實現(xiàn)家族企業(yè)財富管理目標(biāo)的主要渠道，而下列三種是比較常見的。

（一）家族基金的設(shè)立

家族基金是以家族企業(yè)創(chuàng)始人所創(chuàng)設(shè)的，用于實現(xiàn)家族企業(yè)傳承的基金。部分家族（企業(yè)）在財富管理時會選用“家族基金”這一財富管理模式，從而通過打造家族基金，為家族（企業(yè)）財富管理架構(gòu)個性化管理服務(wù)。該模式可在家族基金方案制定中，實現(xiàn)家族（企業(yè)）財富多代傳承，其在操作中可隔離家族企業(yè)財產(chǎn)繼承風(fēng)險，并在家族財產(chǎn)保值增值目標(biāo)的實現(xiàn)中，減少資產(chǎn)配置限制問題。

（二）大額保單的購買

家族（企業(yè)）財富管理中，保險在跨周期性財務(wù)規(guī)劃、風(fēng)險防控、資金管理中優(yōu)勢明顯，可滿足家族（企業(yè)）財富管理個性化需求，實現(xiàn)受益人、投保人、被保險人風(fēng)險隔離。另外，大額保單模式可在被保險人明確、指定下對企業(yè)財富進(jìn)行代際傳承，但在家族財產(chǎn)保值增值方面，大額保單模式由于給付方式、收益、保險金額的固定性，容易影響家族資產(chǎn)配置的靈活性。

（三）家族信托的設(shè)立

家族信托是我國家族企業(yè)財富管理中較為多見的管理模式，其在家族（企業(yè)）財富管理、傳承中具有以下特點。一方面，風(fēng)險隔離效果良好。結(jié)合《信托法》，家族信托模式下委托人、受委托人、家族資產(chǎn)可在信托合同作用下，實現(xiàn)受益人風(fēng)險隔離目標(biāo)。另一方面，財產(chǎn)傳承穩(wěn)定。基于家族信托模式，家族（企業(yè)）財富管理、傳承時，可根據(jù)《信托法》內(nèi)部條例，將信托財產(chǎn)代際傳承，確保家族財富傳承的靈活性、完整性。

二、法律視野下的家族（企業(yè)）財富管理糾紛

（一）婚姻糾紛

家族（企業(yè)）財富管理或繼承中，婚姻同樣會對家族企業(yè)產(chǎn)生較多影響。具體來說，根據(jù)《民典法》內(nèi)相關(guān)規(guī)定，婚姻關(guān)系即將終結(jié)時，夫妻雙方需要分割、界定財產(chǎn)，而在財產(chǎn)具體界定中，卻會產(chǎn)生一定風(fēng)險問題。一方面，掌握決策權(quán)的某一方會產(chǎn)生私自處置、轉(zhuǎn)移家族企業(yè)財產(chǎn)的問題。另一方面，企業(yè)控制權(quán)是在原夫妻關(guān)系穩(wěn)定下產(chǎn)生后，雙方離婚會在企業(yè)控制權(quán)分割中影響企業(yè)財富管理、繼承[2]。

（二）債務(wù)糾紛

家族（企業(yè)）財富管理中的債務(wù)糾紛中，較為典型的為境外債務(wù)糾紛、家企不分問題造成的債務(wù)糾紛。其中家庭、企業(yè)財產(chǎn)混同的糾紛表現(xiàn)為企業(yè)融資時，家庭成員在承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任時，家庭財產(chǎn)所產(chǎn)生的損失風(fēng)險，以及企業(yè)主利用家庭財富為企業(yè)增資后，企業(yè)一旦產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險，將導(dǎo)致企業(yè)主家庭財產(chǎn)流失。再者，相較于境內(nèi)稅收糾紛，全球資產(chǎn)配置環(huán)境下，若家族企業(yè)在海外存有資產(chǎn)，其在管理與繼承中會因境外稅收居民身份、海外遺產(chǎn)稅負(fù)、資產(chǎn)所在地的稅務(wù)問題引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險。以美國為例，針對非美國稅收居民所留有的遺產(chǎn)，家族繼承人在財產(chǎn)繼承中會面臨40%左右的遺產(chǎn)稅稅負(fù)。

（三）稅收糾紛

稅收作為家族（企業(yè)）財富管理的重要內(nèi)容，家族成員所得財產(chǎn)會受稅收影響而出現(xiàn)減損的情況。在國內(nèi)稅收政策變化中，家族成員在依法繼承家族財產(chǎn)時，或是分割家族財產(chǎn)時需要及時繳納個人所得稅，同時考慮遺產(chǎn)稅所造成的稅務(wù)糾紛。以臺塑集團(tuán)企業(yè)創(chuàng)辦人王永慶為例，其遺產(chǎn)凈額為238億元，根據(jù)其身故時間，家族成員在遺產(chǎn)繼承中所繳納的遺產(chǎn)稅率為50%，經(jīng)相關(guān)部門核定后，家族稅負(fù)為140億元，在家族成員繳稅、對公益性基金會進(jìn)行遺產(chǎn)捐贈后，其稅額為119億元，意味著家族成員需在繳清遺傳稅后，才能分割、繼承王永慶的遺產(chǎn)，最終導(dǎo)致其家族人員只得通過股權(quán)質(zhì)押、銀行貸款等方式籌集遺產(chǎn)稅。

三、法律視野下的家族（企業(yè)）財富管理與傳承策略

（一）完善家族（企業(yè)）財富管理法律條例

首先，家族（企業(yè)）財富管理中，相關(guān)人員需進(jìn)一步完善家族（企業(yè)）財富管理法律條例，實行“家族股份制度”，以明確家族成員股份所有權(quán)、規(guī)范家族（企業(yè)）股份管理工作。比如相關(guān)部門在家族（企業(yè)）財富管理條例補(bǔ)充中，可從產(chǎn)權(quán)方面入手，構(gòu)建特色化家族產(chǎn)權(quán)法律制度。其次，為在財富管理法律體系健全中，減少家族財產(chǎn)管理、繼承糾紛問題，在處理企業(yè)財富管理法律問題時，可根據(jù)被繼承人、創(chuàng)業(yè)者遺囑、股份分配，依法落實家族（企業(yè)）財富管理工作。最后，根據(jù)現(xiàn)有家族（企業(yè)）財富管理法律條例，家族企業(yè)內(nèi)股東出售企業(yè)股份時，企業(yè)內(nèi)其他股東有著“優(yōu)先購買權(quán)”。家族成員在財產(chǎn)劃分時，相關(guān)人員可利用該項法律條例，避免家族成員以繼承財產(chǎn)為目的購買企業(yè)股權(quán)現(xiàn)象，促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。除此之外，在將該條例的內(nèi)容再次詳實、核對后，可將其布設(shè)在我國《民典法》，以及相關(guān)私有企業(yè)法律體系中，為后期家族（企業(yè)）財富繼承提供依據(jù)。

（二）重視家族企業(yè)稅收法律風(fēng)險防控

稅收在我國家族（企業(yè)）財富傳承中占據(jù)著重要地位，為避免家族（企業(yè)）財富管理或繼承中存在稅收風(fēng)險問題，需重視家族企業(yè)稅收法律風(fēng)險防控。目前，我國稅收法律法規(guī)不斷完善，稅收期間的違法行為將直接損害家族企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)、可持續(xù)發(fā)展。因此，在法律視野下，家族（企業(yè)）在財富管理與繼承中應(yīng)做好稅收規(guī)劃工作，以防控稅收造成的法律風(fēng)險問題。具體來說，稅收規(guī)范是家族企業(yè)優(yōu)化發(fā)展的核心問題，針對現(xiàn)有稅收法律規(guī)范、稅收政策，相關(guān)企業(yè)應(yīng)以管控稅務(wù)風(fēng)險、降低稅負(fù)為目標(biāo)，排除家族（企業(yè)）財富管理中的稅務(wù)風(fēng)險，減少不合理開支。一方面，家族（企業(yè)）在財富管理、繼承關(guān)鍵時期，應(yīng)基于《稅收法》周密完成稅務(wù)籌劃，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中提前模擬稅務(wù)風(fēng)險、編制稅務(wù)籌劃方案。另一方面，家族企業(yè)應(yīng)持續(xù)優(yōu)化稅務(wù)管理流程，研讀稅收政策，以此在科學(xué)、系統(tǒng)稅務(wù)風(fēng)險防控中，提高家族（企業(yè)）財富管理水平[3]。

（三）健全家族（企業(yè)）財富傳承法律制度

現(xiàn)階段，家族（企業(yè)）財富傳承過程中，無法憑借企業(yè)主個人力量，應(yīng)對財富管理與傳承的法律風(fēng)險問題。為此，相關(guān)部門應(yīng)結(jié)合家族企業(yè)特點，總結(jié)家族財富管理成功經(jīng)驗，從而制定規(guī)范性、統(tǒng)一性法律制度，為我國家族（企業(yè)）財富傳承提供堅實的法律依據(jù)，解決家族資產(chǎn)分割、繼承時存在的矛盾。然而，由于我國現(xiàn)有財富繼承法律制度中，并未對遺產(chǎn)實際分割時間進(jìn)行限制，所以需要通過《民典法》依法確認(rèn)家族企業(yè)財產(chǎn)分割的協(xié)商時間，使家族（企業(yè)）財富繼承可在過渡期內(nèi)平穩(wěn)完成。

其次，家族（企業(yè)）財富傳承中，不易分割財產(chǎn)繼承問題較為突出，根據(jù)我國《民典法》相關(guān)規(guī)定，針對該類遺產(chǎn)可通過適當(dāng)補(bǔ)償、共同持有等方式進(jìn)行處理。在健全家族（企業(yè)）財富傳承法律制度時，相關(guān)部門可基于家族企業(yè)遺產(chǎn)種類，對不易分割財產(chǎn)界定、繼承方式展開詳細(xì)說明，避免在家族（企業(yè)）財富傳承中產(chǎn)生糾紛問題、損傷財產(chǎn)效用。再者，家族財產(chǎn)分割會直接影響家族企業(yè)經(jīng)營發(fā)展，在法律支持下將其劃分為不易財產(chǎn)可有效避免家族企業(yè)內(nèi)部分裂。

最后，在補(bǔ)充家族（企業(yè)）財富傳承法律制度時，還應(yīng)限制繼承人員對外出售、轉(zhuǎn)讓企業(yè)股份。家族（企業(yè)）財富傳承中若通過法律途徑、相關(guān)協(xié)議分割企業(yè)財產(chǎn)后，企業(yè)產(chǎn)權(quán)在“再分割”后會歸屬于家族成員，但是家族成員在財產(chǎn)繼承后直接將其轉(zhuǎn)讓，會破壞家族企業(yè)系統(tǒng)性，不利于家族財富的傳承。因此，可通過法律制度限制家族成員對外轉(zhuǎn)讓企業(yè)股份、產(chǎn)權(quán)，避免企業(yè)股份額度在稀釋后影響企業(yè)財富傳承的持續(xù)性。為此，相關(guān)人員可在繼承人出現(xiàn)股份轉(zhuǎn)讓行為后，要求其按照法律規(guī)定征求股東一致同意，或直接利用股東優(yōu)先購買權(quán)，維護(hù)家族企業(yè)核心利益，集中家族企業(yè)股權(quán)。

（四）明確家族（企業(yè)）財富管理與繼承風(fēng)險防控方向

一方面，基于現(xiàn)有法律體系，家族（企業(yè)）財富傳承、管理過程中，風(fēng)險隔離是企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的核心內(nèi)容，需要企業(yè)通過預(yù)先籌劃手段，保證企業(yè)財富傳承時成員整體行為的和諧性。為此，家族（企業(yè)）財富傳承期間，應(yīng)從家庭、繼承人、企業(yè)主、企業(yè)運營等多方面出發(fā)，通過預(yù)先設(shè)置財產(chǎn)繼承遺囑、風(fēng)險隔離手段，防控家族（企業(yè)）財富管理、繼承風(fēng)險[4]。另一方面，結(jié)合家族（企業(yè)）財富管理中糾紛、風(fēng)險種類的豐富性，在風(fēng)險規(guī)避時還應(yīng)構(gòu)建系統(tǒng)性法律風(fēng)險防范體系、全球投資體系，從而利用法律體系筑起風(fēng)險防線，實現(xiàn)家族（企業(yè)）財富風(fēng)險的平穩(wěn)、有序傳承。比如，相關(guān)企業(yè)可在法律支持下，設(shè)置遺囑執(zhí)行制度，并根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)變化規(guī)律、企業(yè)管理規(guī)劃，制定企業(yè)財富管理方案，科學(xué)預(yù)防財富管理及繼承風(fēng)險，維護(hù)各方利益。或是將家族企業(yè)內(nèi)金融資本，有效配置于全球金融市場內(nèi)，使其能夠為企業(yè)提供與投資風(fēng)向相匹配的財產(chǎn)回報，以此強(qiáng)化家族（企業(yè)）財富管理力度。

除此之外，在利用風(fēng)險隔離，應(yīng)對企業(yè)財富管理或繼承風(fēng)險時，不同風(fēng)險種類，所制定的防范措施應(yīng)有著明顯的差異性。首先，避免家族財產(chǎn)、企業(yè)財富混同風(fēng)險時，可通過建立企業(yè)管理風(fēng)險制度，促進(jìn)企業(yè)財富制度管理的標(biāo)準(zhǔn)化，繼而在系統(tǒng)的財產(chǎn)規(guī)劃中，隔離財產(chǎn)混同風(fēng)險。其次，相關(guān)人員可借助保險合同設(shè)計、家族信托等多重風(fēng)險隔離手段，預(yù)防家族（企業(yè)）財富繼承風(fēng)險。最后，制定境內(nèi)外風(fēng)險防線時，相關(guān)人員可采用投資、移民等方式，合理布局境外資產(chǎn)，分化家族企業(yè)內(nèi)部的環(huán)境、經(jīng)營、政策風(fēng)險。再者，為在全球化發(fā)展中，預(yù)防家族（企業(yè)）財富管理風(fēng)險問題，相關(guān)企業(yè)需在財富繼承實踐中，提前分析國際金融秩序，累積全球性投資經(jīng)驗，從而為家族企業(yè)向全球金融資本轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

綜上所述，家族（企業(yè)）財富管理、傳承中，由于家族企業(yè)本身的特殊性、內(nèi)部成員的關(guān)聯(lián)性，所以在財富管理與傳承中容易造成糾紛問題，影響家族企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。因此，相關(guān)部門應(yīng)強(qiáng)化法律制約功能，通過完善相關(guān)法律制度、健全家族（企業(yè)）財富管理法律體系等方式，指導(dǎo)家族（企業(yè)）財富管控，使家族（企業(yè)）傳承平穩(wěn)進(jìn)行。

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