數字貨幣對銀行體系的影響

李陽 劉琪 劉洋

摘 要：隨著區塊鏈技術的不斷發展，數字貨幣逐漸成熟并廣受關注。本文首先從優點和缺點角度對數字貨幣進行概述;接著以央行發行的數字貨幣為例從中央銀行、商業銀行、監管機構三個方面來探究數字貨幣對銀行體系的影響;最后，提出了相應的改進建議。

關鍵詞：數字貨幣;銀行體系;區塊鏈;金融科技

中圖分類號：F23 ? ? 文獻標識碼：A ? ? ?doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.28.064

0 引言

互聯網大數據的時代，數字貨幣迅速興起，我們的金融體系高度數字化，新興的支付體系即將給人們的生活帶來巨大變化。數字貨幣將是一把雙刃劍，融入到我們每個人的生活當中。根據國際清算銀行的報告，被調查央行80%都在考慮發行數字貨幣。4月17日我國央行數字貨幣研究所稱正在對央行數字貨幣進行內測。在我國央行即將發行數字貨幣時，研究其對于銀行體系的影響具有重要的意義。

1 數字貨幣的概述

1.1 數字貨幣的概念

數字貨幣是一種基于節點網絡和數字加密算法的虛擬貨幣，可以將價值數字化。比特幣便是一種非常典型的數字貨幣。由于被公眾認可和接受，數字貨幣也可作為支付手段，也可以電子形式進行儲存、轉移、交易。需要區分的是，數字貨幣并不是日常生活中人們進行交易結算時所使用的電子支付貨幣（如微信、支付寶），也不是由網絡運營商發行的并在網絡社區流行的虛擬貨幣（如Q幣等）。而本文所要討論的央行版數字貨幣，具有創新性優點，可以進行點對點交易-去中心化，可以完全獨立自主的清算，弱化了第三方金融機構（銀行）的作用。因此，數字貨幣與傳統的紙幣，金屬貨幣，電子貨幣等有著很大的不同。

1.2 數字貨幣的創新優勢

首先，數字貨幣安全性能比較高，提高貨幣的流動性，降低制造假幣的可能性和支付風險。數字貨幣具有區塊鏈的特點，具有匿名性和不可篡改性，有望通過技術提高解決支付的安全性問題。數字貨幣在解決了貨幣印刷運輸與發行繁瑣的同時，也進一步提高了支付效率，讓人們的生活更加便捷。其次，數字貨幣的不斷升級，將會讓監管機構面臨重大挑戰，優化監管機構的基礎設施建設和完善相關的法律法規體系迫在眉睫。數字貨幣的可追溯性雖然能夠抑制一些非法行為，提高透明度，但是其可匿名性仍然給監管系統帶來了一定的威脅。數字貨幣持續發展勢頭下，非法的融資有可能會迫使升級監管系統及相關的法律法規。再者，數字貨幣將會提供大數據庫，利用詳細數據和信息為基礎，能夠進一步分析宏觀的貨幣政策和財政政策。我們通過互聯網數據分析有助于央行及有關部門及時精準觀測金融市場，給予合適的貨幣政策，提高政策的有效性，有助于國家進行宏觀調控，進一步完善金融體系，促進我國經濟的穩定發展。

1.3 數字貨幣的缺陷

首先，目前市場上出現的數字貨幣是通過求解復雜連串的代碼，通過“挖礦”來獲得貨幣，它沒有政府債務責任的擔保，也不依賴于第三方機構。這種貨幣由于沒有國家信譽的保障，因此存在著很大的風險。這體現在它缺乏穩定的幣值，價格不受監管，價格易受到劇烈波動的影響。目前，數字貨幣由于缺乏內在價值，缺乏政府信用保障，只被一小部分人所接受。用戶需求和用戶預期的變化，會導致數字貨幣市場的價格劇烈波動，數字貨幣的價格波動可能會比外匯市場上主權貨幣的價值損失風險更高。以比特幣為例，2020年3月，比特幣突跌5000點，幣值縮水一半，其投機作用太明顯，如果不限制其邊界，對正常的市場秩序將造成嚴重的不良影響。同時，當前市場上數字貨幣種類繁多，出現了很多“空氣幣”，而這種帶有傳銷性質的“空氣幣”伴隨著大量的炒作，使投資者進行盲目投資，導致資金被騙。其次，私人數字貨幣的交易是直接交易，只要知道買家的地址就可以了，賬戶的地址也只是數字和字母的組合，不需要實名注冊，所有賬戶都是匿名的，賬戶和戶主的身份關系并非完全的一一對應關系。而數字貨幣的匿名化卻也成了犯罪分子眼中的“香餑餑”，這使得他們進行違法犯罪活動時，變得更加安全，更易藏匿蹤跡。加大了政府的監管難度，讓政府無從下手。

2 數字貨幣對銀行體系的影響

“千呼萬喚始出來”的央行版數字貨幣正在國內進行研發和測試，有望2020年正式推出。它既保留了人民幣的傳統貨幣職能，具有法償性，也具有像比特幣類的數字貨幣的獨特創新優勢。可想而知，它的發行勢必產生廣泛而又深遠的影響。

2.1 數字貨幣對中央銀行的影響

我國央行發行的數字貨幣，是M0，屬于現金的替代，其背后有著國家信譽作為保障，數字貨幣對央行的實名制，加大了央行對我國貨幣供應和流通的控制力，為我國宏觀經濟政策的實施提供了新的方向。央行數字貨幣的發行，可以緩解我國現有貨幣政策的時滯性和流向不可控的問題。由于傳統貨幣流向不可控，央行無法掌握交易的具體情況，因此成為貨幣政策傳導的一大困境。以區塊鏈技術為基礎，在一人一賬戶的制度下，央行數字貨幣可以實現對我國貨幣動態的嚴密監控，使央行能夠更及時、更準確地掌握貨幣的供應和宏觀經濟行情況，掌握貨幣市場動態和資金流向，提高貨幣政策的有效性和準確性。這不僅使中央銀行對貨幣供應和流通的控制更加嚴密，還可以對洗錢、逃稅、漏稅等違法犯罪行為進行精準打擊、嚴密監控，減少了洗錢、逃稅等違法犯罪行為的同時降低監管成本。央行數字貨幣的研發會使一些違法犯罪行為無處可藏，但是數字化帶來的信息安全風險，對央行來說，依舊是一個嚴峻的挑戰，在大數據時代，如何完善信息安全，對央行來說這可能還有很長一段路要走。

2.2 數字貨幣對商業銀行的影響

央行發行的數字貨幣廣義上來講是人民幣的電子化形式，既保留了傳統的貨幣職能屬性，也具有自己獨特的創新優勢。一方面，數字貨幣可以自主完成去中心的清算，分布式的記賬，離散化的支付。所以客戶在交易、記賬等方面已不需要經過銀行這個傳統的中介機構。因此隨著在央行數字貨幣的不斷發展，商業銀行的中間業務有被邊緣化趨勢，將影響到商業銀行的盈利水平。商業銀行的重心將從存貸利差逐步轉到全方位金融服務，通過提高商業銀行的服務質量，獲得更多利益，也加快了金融行業的發展。另一方面，央行數字貨幣的“雙層運營體系”是對傳統貨幣投放路線和體系的進一步優化，它保留了現有的貨幣運營的制度和利益格局，只是對現金回籠環節的模擬，這使商業銀行積極地參與到數字貨幣的研發中，也使數字貨幣較易被公眾所接受。有助于商業銀行發展金融科技，利用央行大數據擴展自身服務范圍，更好的發揮其金融服務功能優勢。央行數字貨幣的發行使商業銀行從線下走到線上的步伐變快，而雙層運行機制無疑是給商業銀行吃下一顆“定心丸”，使商業銀行更加積極的參與到數字貨幣的研發中來。

2.3 數字貨幣對監管機構的影響

近年來數字貨幣迅速發展，我國央行的數字貨幣正在積極推行，我國不僅在技術理論中不斷完善，而且在落實到行業以及企業當中不斷進步和積累。但是由于行業發展迅猛，以及數字貨幣發展的不確定性，而現有的法律與監管系統很難能夠給予全方位以及實時性的監督，交易雙方的安全性無法保證。由于數字貨幣的可匿名性，導致部分人產生投機行為，也有可能增加非法的金融活動，監管系統無法確定地點，給我們采取措施和方法帶來了挑戰。

個別地區金融基礎設施不夠完善，可能導致金融市場的波動，但當發生特殊事件時，信息迅速傳播，也會增加風險和恐慌。面對逐年增多的各項財務數據，必須保證沒有紕漏，否則不僅會泄露大批個人信息，還會造成指數級別的風險。

再者，數字貨幣監管問題的不足有可能會影響我國數字貨幣的進一步發展，所以各國都在繼續尋找一個可以讓數字貨幣與監管機構之間的平衡之處。若是監管過度，也會影響我國數字貨幣與國際化的接軌交流，有可能會導致我國數字貨幣發展受到阻礙。所以數字貨幣既是機遇也是挑戰，給銀行體系提供了更多的可能。

我們都希望能夠在保護所有消費者利益和現有金融體系良好的情況下，能夠積極發展運用數字貨幣的技術。

3 對銀行體系的建議

在央行即將發行數字貨幣時，銀行體系的改革也不可或缺。在這個技術轉型的特殊時期，我們應該緊跟時代腳步，抓住機遇，處理好理論技術創新與改良實際操作風險的關系，不斷完善相關制度，數字貨幣將為銀行體系的發展提供新的可能性和發展空間。下面我們將具體分析對銀行體系的三個具體建議。

3.1 緊跟國家政策改革，勇于創新

以支付為觸角，進行多樣化的場景布局。同時，商業銀行應緊跟著國家相關行業政策，積極安排構建新的更加靈活的服務模式，以便更好地服務客戶。同時商業銀行也應積極開展金融科技創新，通過央行大數據技術，做好對目標客戶的精準畫像和提高獲客能力，提高銀行營銷能力和風控水平，抓住此次機遇變革，通過不同場景布局的不斷完善，為客戶創造更多增值服務，提高自身的行業競爭力。

3.2 及時完善相關法律法規及監管體系

區塊鏈技術與金融行業的結合，需要依據現有市場的實際情況，切實分析它對于金融市場產生的一系列風險和影響。央行發行數字貨幣這一舉措會讓我國現有的數字化程度持續提高，讓我們現有的網絡安全問題和隱私問題提出了更高的要求，加強風險管理控制，還需要保護大眾數字貨幣的相關法律權益，確保不被侵犯合法的權益。這就對央行和監管機構的風險管理能力產生了更大的挑戰，我們更應及時完善區塊鏈與數字貨幣相關的法律法規和監管體系，為其持續不斷發展提供良好的環境。

3.3 提高相關從業人員的綜合素質和服務質量

相對于數字貨幣的迅猛發展，銀行的從業人員必須擁有與央行發行法定數字貨幣相關的業務知識和無縫對接新的相關流程的綜合全面專業的能力。不僅僅需要相關人員在線下普及宣傳，保證大眾對于數字貨幣的熟悉情況和認可的程度。數字貨幣發行初期，必將是數字貨幣和紙幣共同流通、共通使用的階段。而此時，商業銀行更應該時刻關注客戶交易習慣，做好相關應對策略，提前進行部署安排。

4 結語

隨著信息科技的發展，區塊鏈和移動互聯網技術的演進，全球支付方式都發生了劇烈的變化。從一開始的比特幣，到后來的libra，數字貨幣在不斷地研發中，而我國在2020年4月也開始了數字貨幣的試點工作。此次數字貨幣的研發，我國銀行體系各個單位都積極參與，這是一個機遇與發展并存的時代，數字貨幣的出現，將是貨幣發展史上又一巨大的進步。在大數據時代，我國銀行體系各個機構更應該積極地行動起來，調整戰略，建立數字化革新，順應時代的弄潮，發揮自己的優勢，在激烈復雜的競爭環境中取得屬于自己的一席之地。

參考文獻

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