數字技術推動支付變革

張弢

摘要：新的技術變革正在重新塑造世界以及中國的支付行業以及相關的產業鏈本文先是對數字技術推動支付行業的變革做了概述，接著重點分析了2種數字化的支付工具，數字貨幣和電子消費券，新技術推動支付工具的變革導致電子消費券和法定數字貨幣的出現，接著分析其影響，最后給出政府和支付行業的建議。

關鍵詞：電子消費券;法定數字貨幣;支付變革;數字技術

1.引言

技術的進步一直推動著支付的變革。新的技術變革正在重新塑造世界以及中國的支付行業以及相關的產業鏈，近幾年來， 我國支付產業服務主體依托信息通信、大數據、云計算、人工智能等科技手段， 不斷提高服務效率， 拓寬服務范圍， 改善服務體驗， 強化風險防控能力， 為廣大消費者提供了個性化、低成本的金融服務。

由下圖可以看出，非現金支付的比例在不斷升高，反映了大數據、云計算、區塊鏈等新技術下各種支付工具以及結算系統高效運行使得非現金的支付模式更加成熟及普遍。此外，放眼世界，支付的變革也在進行中。

2019年，埃森哲（Accenture）的2019年全球支付調查報告顯示，隨著支付變得更加即時、無形和免費，銀行業15%的全球支付收入（2800億美元）可能會被數字支付增長和非銀行競爭所取代，現代支付體系主要由支付工具、支付系統、支付服務組織和支付體系監督管理等要素組成。本文嘗試對支付變革的現象進行分析，利用2個具體的案例討論技術變革對于支付工具的改變，并從經濟學的角度分析其影響。

2.電子消費券

2.1消費券的概念

在2020年，政府聯合企業發放了新型電子消費券，而這次和以往的消費券又有了區別。消費券的目的是擴大內需，在需求側發力，帶動供給側的復工復產，讓中小企業迸發活力，保證就業。消費券發放的主體有政府、企業和其他平臺，類型可分為現金替代型、優惠抵扣型、消費返利型;在2020年4月上旬，在促消費、擴內需的政策導向下，全國已有超過30個城市發放累計逾56億元的消費券。這次的形式為全面數字化，和紙質消費券有很大不同。

2.2消費券的經濟學原理

消費券的經濟學原理可以從宏觀和微觀的角度解釋。宏觀上，消費券的作用可以分為乘數效應和擠出效應。根據IS-LM模型，乘數即倍數，指影響國民收入的某個變量發生變化而引起國民收入變化之間的關系。比如：由政府購買變化（△G）而引起國民收入變化（△Y）的倍數，即政府支出乘數。KI= △Y/△G。消費券可以看成是政府購買，也可以看成是一種轉移支付，因為政府為居民的支付既可以看做是對居民的一種補貼，也可以看成政府對于消費券適用企業的一種商品購買。

所以，由于政府購買，或者轉移支付變化，而引起商品市場上均衡的變化，導致新平衡時，國民收入發生了變化，這里是國民收入增加。這是消費券的乘數效應。具體的乘數表達式為，

擠出效應（Crowding Effect——Cr）：政府支出增加引起私人消費或投資降低的現象。這里我們希望的是擠出效應越小越好。消費券的發放可能使得人們減少對于現在的消費，投資，增加儲蓄，因為貨幣供給是沒有變化的，只有IS曲線的移動，導致了這個效應的出現。

2.3新型電子消費券的優勢

電子消費券的優勢在于其靈活性。舉例分析，結合了大數據和云計算等技術，電子消費券可以根據不同地區人群的消費習慣，貧困程度等進行發放，利用計算機的人工智能等算法技術，可以快速設計出消費券的分配方案，這些新的技術變革可以使得‘政府購買乘數’里的C，即邊際消費傾向增大，這是完全可以做到的，根據人群的喜好，發放不同的消費券，（人群喜好的數據則是可以通過第三方企業如淘寶、京東的大數據獲得）從而使得消費券的乘數效應大大提升。同樣的道理，擠出效應，也可以利用新的技術實行動態調整，使得公式里的各項系數的變化，盡量是擠出效應減小。電子消費券通過支付、互聯網平臺更加精準覆蓋相應人群，更好地觸達到客戶。

在微觀上，消費券對個體消費決策的影響取決于收入效應和替代效應的力量對決。獲得消費券后， 一方面， 消費者會因現有可支配收入增加， 現在的消費變得相對“便宜”， 而選擇增加現有消費， 減少未來消費， 此即“替代效應”。而消費者也可能因為降價而相對的總的消費能力增強，從而增加現在或者未來的消費，這是“收入效應”。電子消費券的賬戶制，還有與電子消費券相結合的營銷方式，可以減少人們將其儲存或者對未來的預期，增加現有消費。“收入效應”和“替代效應”出現的決定因素就是人們的無差異效用曲線和預算線的形狀，而這2者的改變，以及人們對于未來的預期的變化，就會導致人們做出是現在消費還是儲蓄的決策，而利用電子消費券可以盡量使人們傾向于消費，增加人們對于未來的信心。

總結來說，電子消費券特點如下：一是電子消費券在支付環節就能使用，通過賬號動態掃碼、認證核銷等技術，能避免出現冒領、轉賣、套現等行為，保證了促銷費擴大內需的本意。二是電子消費券不是流通的貨幣，而是給消費折扣，它對于有消費需求的人群精準補貼;沒有消費的人很難儲藏、變現。三是電子消費券也是社會治理的一種新嘗試。能將消費券給到在當地的人群，也可以根據領取率、使用率實時作出動態調整;如果是紙質券或現金，很難做到這樣的調整，因為沒有大數據和追溯手段。

3.法定數字貨幣

3.1法定數字貨幣的背景

2020年4月，國家宣布了央行法定數字貨幣的內測消息，在蘇州、深圳等城市開展試點。對于法定數字貨幣，其背景可以追溯到2013年比特幣元年，比特幣的出現引起了世界以及中國金融界的注意，因為其底層技術區塊鏈的的特點，比特幣系統可以在去中心化的情況下運行和發行貨幣，而且其根據計算工作量證明進行獎勵以及貨幣總數量的有限的特點也引起了一波比特幣挖礦浪潮。但是比特幣價值會像股票一樣受到交易市場的波動而變化，而就價值本身，比特幣除了挖礦所消耗的電力和挖礦工具的折舊成本，也沒有使用價值，其本質只是儲存在電腦硬件里的一串數據，而且其匿名去中心化的特點導致對于其監管是個最大的問題，可以說比特幣是一種超越主權的存在，它更像是一種金融資產，而不是一種貨幣，因為其價值的不穩定性，而且其目前可以當做貨幣結算的使用范圍也很有限。

3.2法定數字貨幣意義

央行數字貨幣（DC/EP）， 法定數字貨幣是數字貨幣的一種，由于法定數字貨幣是由一國政府發行的，所以具有良好的信用和法償性，與非主權數字貨幣有很大的不同，只是借鑒了數字貨幣例如比特幣的某些技術（去中心化等）。

DC/EP可以維持金融體系、貨幣體系和央行貨幣政策的穩定性，這是其他數字貨幣和第三方支付機構做不到的。DC/EP具有以下特點：1.法律強制性，使用DC/EP的電子支付方式具有和現金一樣的地位。2.不需要綁定銀行賬戶，交易可以不經過中介，其流通體制若選擇區塊鏈底層技術就可實現“點對點”，交易速度會提升。3.可以離線交易，沒有網絡也可以進行數字支付。5.第三方支付例如微信、支付寶是商業銀行存款貨幣進行結算，在法律地位、安全性上無法和法定數字貨幣相比。

4.支付變革對我國支付行業的啟示

就國內的支付服務行業而言，一，應當和政府合作，在確保安全合法的情況下，促進數據自由流動，讓支付過程中的數據流促進高效率的市場交易和政府決策。二，要積極了解銀行的指導方針，根據國家的標準制定業務戰略，并加強風險監管。三，要加強技術創新，在大數據、區塊鏈、人工智能、云計算等新技術背景下，增強服務能力和效率，并注意國內和國外的重大變革，諸如我國的法定數字貨幣或者美國的Libra，提前做好應對措施，識別機會降低威脅，以國際化為最終目標，爭取進入海外市場。

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