P2P市場發展對區域經濟的影響分析

鄭銘楷 林俏妍 黃浩林

【摘 要】21世紀以來，互聯網技術不斷取得實質性發展，P2P借貸平臺也在這樣的大背景下應運而生。它的出現使正規金融市場的定位更加準確，金融服務的受眾范圍和惠及對象得到擴展，而一些不能從正規金融機構獲取金融服務的小微企業和個人在它的“光環”下得到“滋潤”。獲得了金融服務，提高了金融服務的效率，中小企業的發展往往離不開資本的支撐，在P2P平臺的誕生下，他們能夠更容易獲得金融服務，降低貸款所需成本，區域經濟也相應地煥發出新的壓力。本文立足P2P市場的發展，從促進區域中小企業發展與借貸平臺問題風險影響兩個層面分析P2P對區域經濟的影響，并根據借貸平臺所出現的經營風險與管理風險等問題提出加強監管的科技升級、出臺相關法律法規等解決措施，意在為P2P市場的健康化、規范化成長提供對策。

【關鍵詞】P2P;網絡借貸;區域經濟

2005年，英國誕生了第一家提供網絡借貸服務的公司，他們創作出了與大眾市場不一樣的利率定價規則，以快捷靈活的線上交易模式使投資者和融資者高效率完成交易并實現共贏，一經推出便得到廣泛的關注和認可，迅速在其他國家蔓延傳開來。在我國，部分“先鋒者”捕捉到這一商機，多家借貸平臺如雨后春筍般“霸占”了一部分金融市場。隨著越來越多的人踴進，P2P市場的影響范圍不斷擴大，交易數額日益增長，并逐步在我國金融市場占有一席之地。在不斷發展和市場檢驗的過程中，P2P借貸平臺刺激了區域經濟的發展，助力我國經濟轉型，然而他的眾多風險也日益暴露。因此，本文將以P2P市場的特點為出發點，從對區域經濟所產生的積極影響和消極影響兩個方面進行深刻分析。

一、當前我國P2P市場現狀

（一）市場發展占額相對較大，對我國經濟起較大推動作用

雖然在政府監管部門對大量P2P借貸平臺進行大清退的情況下，P2P市場的發展開始出現不穩定的現象，其交易額也有所下滑，但縱觀整個P2P市場的發展，其交易規模呈擴張趨勢。雖然其交易額增長率降低，但仍處于增長狀態。另外，監管部門清退的是一些具有較大經營風險與即將面臨倒閉的借貸平臺，其將給更多有發展實力和發展前景的借貸平臺帶來新的機會，避免浪費市場占有額。借貸平臺的優質化發展無疑向社會投送了大量投資機會，讓眾多具有理財意向的財富擁有者將自己的資產投入社會的資金運行鏈，提高貨幣利用率以便于創造更多的社會財富。

（二）市場格局集中，監管將持續全面化和科技升級

在多起影響惡劣的暴雷事件發生之后，針對P2P借貸市場的管理問題與平臺逾期兌付等問題，政府監管部門發布新政規范網貸機構退出行為與短時間內禁止新增網貸機構，加強企業的注冊登記管理，力求通過對市場進入制這一風口將資質水平低下的機構排擠在外，以及建立報備制度，明確退出程序，將經營不善的平臺列入大清退名單，避免有對金融市場認知不深或對市場動態不了解的投資者再次“入坑上當”。最后，監管部門也將對惡意退出的平臺進行嚴懲，意在警示其他平臺要科學經營避免重蹈覆轍。政府的嚴加監管也給P2P市場的發展指明一定的方向，其大清退將一些劣質的平臺進行清理，使其他有潛質的平臺可以“健康”發展，也有利于其交易規模的擴展。

（三）P2P網貸行業增長趨緩，投資人短期內對風險較為敏感

受去年行業風險的爆發及政府監管加嚴的影響，新用戶為了避免“中雷區”選擇不進入市場，而部分投資者為了規避風險也選擇退出平臺，造成未來短期內行業增長放緩。另外，許多投資人遭受損失嚴重，短期內投資人對投資風險的敏感度將會上升，對高收益理財產品將更警惕。但值得欣喜的是，從全球趨勢來看，短時間內全球網貸交易額仍將保持增長趨勢。在全球金融科技交易排行中，移動支付占領榜首，緊追其下的則是網絡借貸、網絡融資和個人理財。據經濟學家預測，隨著全球金融科技交易規模的蓬勃發展，其2019年交易數據預計突破5萬億美元大關。

二、發展P2P市場對區域經濟的影響

（一）吸納大額閑置資金，促進區域中小企業發展

在中國，中小企業占全國企業總數的99%以上，其既是市場經濟的重要組成成分，也占了國民收入的大部分比例。國家想實現經濟增長模式的轉變和經濟的可持續發展，對于“中小企業發展狀況”這一問題的把握是重中之重。在傳統的融資渠道中，中小企業想發展和升級往往會通過商業銀行貸款。但隨著社會經濟的發展和高科技產業的誕生，傳統銀行的貸款手續繁瑣與借貸要求高早已與中小企業的發展不相適應。而P2P 網貸的快速發展使整個社會資金的配置方式發生根本變化，金融資源會得到重新配置，使每個人都能有平等機會參與金融活動，實現"金融平民化"。這極大地激發了投資市場的活力，中小企業也能快速進行融資活動取得生產經營資金，降低企業融資成本。中小企業作為區域經濟的“頂梁柱”，自然也相應煥發了區域經濟的蓬勃生命力。另外，P2P網貸無地域差別的特性將改善金融資源的地域性分配，使區域經濟協調發展，對長期困擾著我國的區域經濟發展不平衡問題起到很好的緩解和改善作用對轉變經濟增長方式經濟轉型也將發揮著其不可估量的作用。

（二）P2P借貸問題頻頻爆發，影響區域經濟穩定發展

P2P借貸的快速發展帶給中小企業的益處是值得肯定的，但它的存在也是一把雙刃劍。當P2P平臺進入井噴期時，中國金融監管部門對P2P這一新鮮事物還正處于探索階段，對其實際運營本質與市場未到達“知根知底”的地步，造成無法“對癥下藥”以規范市場發展，如此使得P2P網貸平臺也處于一種野蠻無序的生長狀態。進而導致在突然對其進行監管時，大量問題平臺出現資金鏈斷裂嚴重的問題，大批投資人血本無歸。P2P網貸行業頻頻爆雷，大量平臺無奈下只能跑路或選擇倒閉。在大量問題的爆發下，投資人容易出現融資資源萎縮與投資積極性降低等問題，而中小企業一旦失去資金短缺與籌資困難的問題，區域經濟則無法穩定發展，其區域經濟競爭力也相應受到嚴重損害。

三、基于區域經濟發展下P2P市場發展的對策

（一）加強監管的科技升級是發展關鍵

當本地的借貸平臺的經營風險露出苗頭或管理問題暴露時，我國各地的地方金融辦往往是最快得到消息，因此這類金融監管者應該利用好自己的重要位置，及時轉變思維，利用好互聯網的大數據加強監管的科技升級。依托科技風控的監管升級，在其中扮演的角色不僅僅是倒逼行業的良性整合，在行業進入成熟期之后，也將成為行業發展更加有力的一只推手。另外，制定一套全國性的、普適性和普及度都較高的科技風控方案也是有效的監管手段。

（二）出臺相關法律法規，明確監管部門職責

隨著互聯網技術的升級，P2P的行業發展進入了下半場，整個行業的高質量發展離不開法律法規保駕護航。我國應根據P2P市場的實時情況定時收集問題，并結合其虛擬性的特點對互聯網金融現有法規進行補充，不斷完善監管框架，形成以信用評級機制為核心的中國特色法規體系，這將促進行業市場的秩序規范，完善金融監管協調機制，也令金融成為一池活水，更好地澆灌了中企業和小微企業等經濟之樹。另外，人民群眾的合法權益得到保護，真正做到了有法可依，違法必究，執法必嚴。

（三）借助強大的互聯網力量，完善大數據金融

由于借貸平臺的技術欠缺，導致其在收集融資方的信用資料與運營情況等方面出現不真實或不全面等問題，造成投資方判斷失誤與資金損失。究其根本，信息不對稱的問題是“罪魁禍首”。因此，我國應借助互聯網的力量集中構建結構穩定的金融數據庫，提高數據的更新頻率，加強相關服務管理，積極鼓勵技術創新提高準確性，提供真實的高質量數據，力爭為投資方和融資方兩者提供相對對稱的信息。

（四）與大數據系統建立聯接，提高信用評級的量化手段

國內征信系統建設缺失，融資方違約成本低，導致壞賬出現。為了P2P網貸平臺的健康發展和可持續化，市場必須建立全方面的征信系統，將違約的代價提高，“凈化”市場環境，提高其安全性。因為該行業還處于發展階段，很多的企業并沒有能夠建立歷史數據庫的實力，并且因為自身規模的原因，所建立的數據庫在廣大的市場環境中并沒有實用性。所以P2P企業可以使用現在相對完善的大數據系統，將借款人的消費能力，資金流入情況等各種信息作信用水平等信息的判定條件，使得企業在沒有和人民銀行征信取得合作的情況下，最大限度地保證信用水平評判的合理性。

四、結束語

P2P平臺的發展無疑給區域經濟帶來的積極影響是大于消極影響的，相信在國家大清退的背景下及科學化監管的進步下，P2P市場會朝優質化的方向生長。讓我們共同期待我國中小企業在P2P浪潮的影響取得全新的經濟轉型與增長。

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