互聯網金融的特點及其對證券行業的影響

樊麗健

摘要：互聯網金融相比傳統金融呈現出明顯的發展模式多樣化、業務辦理方便快捷以及普惠金融特性等特點，其發展必然會對我國證券行業產生影響。本文重點分析了互聯網金融對證券行業的影響以及互聯網金融背景下證券行業發展對策。

關鍵詞：互聯網金融;證券行業;影響

互聯網金融是一種不同于傳統金融的新型金融模式，其相比傳統金融具有明顯的互聯網特色。隨著互聯網金融的快速發展，其對我國傳統金融行業造成了巨大沖擊。證券行業作為我國金融體系中不可或缺的重要組成部分，其發展也必然會受到互聯網金融的影響。

1.互聯網金融特點分析

1.1 發展模式多樣化

互聯網金融的快速發展是金融科技充分應用的體現，近些年互聯網金融在發展中逐漸形成多種發展模式。在信貸方面形成了以P2P網絡信貸模式和眾籌模式為代表的信貸業務模式;在支付方面形成了以支付寶為代表的第三方支付模式;在業務方面形成了以電子銀行為代表的依托金融科技在線銷售傳統金融產品的業務模式，以及以工商銀行“融e購”為代表的電子商務平臺業務模式;在銷售方面形成了以在線銷售金融產品和在線提供金融服務咨詢的新型金融產品銷售模式?；ヂ摼W金融通過多樣化的發展模式，有效降低了業務成本，拓展了金融業務發展空間。

1.2 業務辦理方便快捷

互聯網金融在業務開展中充分利用各種先進的互聯網技術和移動網絡通信技術，有效突破了時間和空間的限制，人們可以電商平臺以及手機客戶端等隨時隨地都可以辦理互聯網金融業務，為互聯網金融客戶帶來了巨大的便利。同時互聯網金融可以為客戶提供更加高速、低成本的客戶入口，可以提供更加豐富多樣和自主靈活的金融產品和金融服務，在很大程度上增強了客戶黏性。

1.3 具有普惠金融特性

互聯網金融通過金融科技的運用使其具備了明顯的普惠特性。商業銀行等傳統金融機構通常以大企業客戶和高端零售客戶作為服務對象，主要原因在于其在信貸業務開展中存在明顯的信息不對稱問題，出于資金安全考慮其不傾向于向中小企業提供貸款支持。在這種情況下，中小企業難以從商業銀行等金融機構享受到與大型企業同樣的金融服務，也就是說傳統的金融業務不具備普惠特性。互聯網金融不同于傳統金融機構，其充分利用各種先進的網絡信息技術，可以更為全面系統的了解中小企業的相關信息，進而對中小企業做出準確合理的信用評級，在很大程度上緩解了信息不對稱問題，從而其可以將大量的中小企業以及個人客戶納入服務范圍。

2.互聯網金融對證券行業的影響分析

目前互聯網金融已經成為我國金融體系中不容忽視的一股重要力量，其在快速發展過程中有效促進了我國經濟的發展，降低了金融業務成本，這對于我國證券行業的發展具有積極的意義。

2.1 互聯網金融對證券業價值實現方式的影響

互聯網金融具有明顯的網絡性和虛擬性特點，證券行業可以基于互聯網金融的這一特性來不斷擴大證券的價值。隨著證券價值的持續增加，證券交易雙方的角色和整個證券交易體系均將發生相應的變化，這將會從根本上對我國證券業價值實現方式產生影響。一是互聯網金融可以降低中間費用，由于其可以緩解信息不對稱問題，因此互聯網金融可以保障交易雙方的信息是公開公平的，有助于促進金融高效化發展，進而更好拓展證券業務范圍。二是第三方支付以及搜索引擎等快速發展，積累了大量的數據資源，這將成為互聯網金融和證券行業的重要戰略資源，并為其帶來巨大的經濟價值。

2.2 互聯網金融對證券經紀渠道革命的影響

互聯網金融的快速發展為證券行業提供了全新的銷售途徑，在很大程度上拓展了證券行業的業務范圍。在互聯網金融背景下傳統券商的地域優勢逐漸減弱，客戶可以在網上開展各種證券交易。同時受到交易模式的影響，證券客戶類型也發生了相應的變化，為了能夠有效滿足不同客戶群體的差異化需求，證券公司需要基于客戶類型特點制定針對性的營銷方案。這意味著證券業務的開展以券商為中心開始逐漸轉變為以客戶為中心，券商需要基于客戶需求來重構原有組織框架，發展形成新的業務管理模式。

2.3 互聯網金融對證券金融中介作用的影響

金融中介存在的原因包括兩個方面：一是金融中介具有規模經濟和專業技術，可以顯著降低資金在融通中的交易成本;二是金融中介具有海量的信息資源，可以有效降低資金融通過程中的信息不對稱問題。因此金融中介存在的最大基礎在于其能夠大規模的收集和處理數據，從而對交易客戶的信用進行有效評級。互聯網金融作為金融科技在金融業務中應用的重要體現，數據收集和處理是其顯著優勢，并且相比傳統的金融中介能力更強。在這種情況下證券公司便可以借助互聯網金融來降低證券交易中的信息不對稱問題，降低交易成本，保障資金安全，在該過程中證券公司原本的金融中介功能便逐漸被削弱。

2.4 互聯網金融對證券行業競爭的影響

互聯網金融基于多樣化發展模式以及低成本等優勢得到了快速發展，其市場規模不斷擴大，進而影響了傳統資本市場的競爭格局。特別是在國家監管適當寬松的大背景下，這種競爭格局還將進一步發生變化。一是金融科技的應用降低了證券公司開展證券業務的投入費用，網絡經紀業務在證券公司業務中所占的比例不斷增加，證券網絡化已經成為證券行業未來的發展趨勢。二是互聯網金融影響了傳統券商的業務形式，為證券公司的發展創造了更多的發展機遇。三是以阿里巴巴為代表的互聯網金融公司憑借其數據信息優勢和客戶資源優勢，正在向證券行業進行延伸，在一定程度上增加了證券行業的發展壓力。

3.互聯網金融背景下證券行業發展對策

3.1 正確看待互聯網金融帶來的積極和消極影響

證券行業對于互聯網金融帶來的影響應該運用辯證的視角進行分析，一方面在互聯網金融背景下證券行業開始從真實的市場逐漸拓展到虛擬市場，證券公司的經營發展理念以及業務模式均應該發生相應的改變，逐漸形成以線下營業網點為運營中心，以線上金融平臺為運營載體的全新服務模式;另一方面受到互聯網金融的影響，證券公司客戶類型也發生了相應的變化，證券公司為了能夠提高客戶粘性，應該采取針對性差異化的產品營銷策略，從而更好順應時代形勢的發展。此外，證券公司在經營發展戰略方面，應該揚長避短，充分發揮自身優勢，并且利用互聯網金融來彌補自身劣勢，從而更好實現自身發展。

3.2 證券行業與互聯網金融之間尋求合作共贏

證券行業與互聯網金融之間具有不同的優勢和特點，因此兩者可以在部分領域采用合適的方式開展合作，進而實現雙方利益的最大化。從短期角度進行分析，證券公司可以充分利用互聯網金融低成本以及信息收集處理能力強等優勢，進一步增強核心業務，提高市場占有率;從中期角度進行分析，證券公司可以在部分業務中融入互聯網金融特點，探索新的證券業務，獲得更加多維的客戶資源;從長期角度進行分析，證券公司應該看到數據資源對于公司發展的重要性，因此可以與互聯網金融機構合作建立共享數據庫，不斷擴展公司未來的發展潛力和發展空間。

3.3 持續優化和完善市場環境

首先應該對相關法律法規進行優化和完善，為互聯網金融和證券行業的發展提供可靠的法律保障，各項行為活動均不能超出法律的范疇。一方面通過法律法規對互聯網金融的發展進行規范和引導，保障互聯網金融的健康有序發展，另一方面對于不合時宜的法律法規進行修繕，提升互聯網金融和證券行業發展的空間。其次加強對互聯網金融和證券行業的監管，國家相關監管部門應該針對當前互聯網金融以及證券行業的發展特點，對傳統的監管模式和監管措施進行優化，形成系統完善的監督管理體系，確保互聯網金融和證券行業健康發展。再次明確行業標準，加強行業自律建設，通過行業標準及規范進一步拓展發展潛力。

4.結束語

證券行業作為我國金融體系中不可或缺的重要組成部分，其必然會受到互聯網金融發展的影響，這種影響既有積極作用也有消極作用，因此證券行業應該證券看待互聯網金融所帶來的影響，積極采取有效的應對措施，發揚和鞏固自身優勢，彌補自身劣勢，在互聯網金融背景下得到更好的發展。

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