金融科技的監管應對

繆思思

摘要：近年來，隨著金融科技的飛速發展，金融格局被重塑，同時也暴露出監管能力欠缺、手段不足的問題。金融科技使得信用風險、流動性風險等傳統金融風險有所延伸，同時由于技術不完善導致的數據安全等信息技術風險又為金融監管帶來了新的挑戰。為了跟上金融科技的步伐，保證金融科技的健康發展，需要建立一個金融科技企業、金融市場參與者與金融科技監管機構等多方合作的全面監管體系框架，以新型主動性、穿透式監管理念作為基礎，以新型“監管沙盒”為技術基礎進行監管機制創新，在監管過程中輔之以適當的監管科技，同時為提高監管效率還要貫徹協同監管，切實保障全面監管體系的建設。

關鍵詞：金融科技;金融風險;監管沙盒;監管科技

1.引言

近年來，隨著信息技術和互聯網的飛速發展，技術與金融業的融合進一步深入，“金融科技”（Fintech）作為一種更有活力，更高效的工具，已成為金融業關注的焦點。2018年我國金融技術領域總投資約為473.61億美元，位居世界第一。2019年8月，中國人民銀行發布了《金融科技發展計劃（2019-2021年）》，要求到2021年，建立和完善金融技術的“四梁八柱”，增強金融的賦能作用，進一步充分利用技術來促進我國金融業的高質量發展。

金融科技的發展促進了金融業和科學技術的深度融合，使得金融的界線趨于模糊。金融科技在降低信息不對稱、提高資源配置效率，降低交易成本、提高經營效率的同時，也暴露出監管能力不足，手段不足等問題，相關部門面臨許多監管困難。

2.金融科技監管現狀

中國。我國的金融科技發展處于世界領先水平，2018年，中國金融科技領域總投資額約為473·61億美元，位居世界第一。但是，金融科技給金融系統帶來了新的風險也是毋庸置疑的。各國金融監管機構也已采取行動，著力于創新、防范和化解，從而建立了更加全面先進的金融科技監管體系。

2.1國內金融科技監管情況

隨著金融科技產業的發展，我國金融科技的監管水平也在不斷提高。為了維護客戶以及產品信息的安全性，金融科技的監管從商業銀行的在線支付業務開始。隨后，由于P2P等網貸平臺頻頻爆雷，對金融科技的監管迫在眉睫，監管規定也逐漸法制化。2017年5月，中國人民銀行成立了金融科技委員會。其建立主要目的就是強調監管科技的應用，倡導通過大數據、人工智能、云計算等技術手段的使用，來降低監管成本，從而提高監管效率。在監管法制化的進程中，監管部門也出臺了一系列法律法規，如《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》、《P2P網絡借貸風險專項整治工作實施方案》、《關于開展現金貸等網貸平臺意外傷害保險業務自查清理的通知》等。

2.2國外金融科技監管情況

關于國外的金融科技監管情況，各國采取了不同的措施。英國最早開始研究關于金融科技的監管。2016年英國推出“沙盒”監管系統，允許金融科技公司在監管機構的監督下在沙盒中進行應用程序測試。若存在非法或侵犯消費者權益的情況，則該公司的產品就不能上市。美國按照金融科技的不同行業將其分別歸入相應的法律監管體系。新加坡也非常重視金融科技產業的發展，金融監管局對該行業的運行狀況進行了各種調查。對于不同行業，確定了不同的監管方向。它也實施了“沙盒”監管系統，以嚴格控制金融產品創新，避免不合格的企業進入，通過提高準入門檻很大程度規避了風險。歐盟2018年通過的《通用數據保護條例》被稱為史上最嚴格的數據立法，保證用戶信息安全的同時也規范了公司行為，確保了金融科技的健康發展。

3.金融科技監管應對措施

3.1改變傳統監管理念，轉向動態監管

金融科技具有“跨界化、去中介、分布式、智能化”的特點，對現有的金融系統和監管框架帶來了很大沖擊，敦促與行業發展配套的監管新體系加快進程。金融業越來越表現出技術、數據和智能的特征。原始的被動式和響應式靜態監管需要轉變為主動式和包容性的、滲透性的動態監管。滲透式監管將中間環節、資金來源和最終投資的整個過程聯系在一起，并更加關注金融機構行為的本質。根據金融業務的性質、法律關系和產品功能，采用相應的監管規則，對監管機構進行明確界定，避免出現監管空白或重合，對金融機構的新型技術、特色業務和產品也要進行全過程監管。監管機構必須認識到技術已經提高了金融服務的效率，更要防范創新可能帶來的風險。

3.2創新監管機制，嘗試沙盒模型

金融監管最重要的一個目標就是在防范、控制風險的同時鼓勵創新，如何在金融風險與金融創新之間尋求平衡，是金融科技監管永恒的問題。對此，英國金融行為監管局（FCA）在2015年創造性地提出了一種新的監管模式“監管沙盒”（Regulatory Sandbox）。監管沙盒是指由監管機構提供一個“安全空間”，金融科技公司可以在其滿足特定條件的情況下通過沙盒測試創新的金融產品和商業模式。它的最重要特征是它在提高金融監管的效率的同時，也保證了監管的安全性，對追求金融創新和金融風險之間的平衡貢獻良多。監管沙盒為金融科技創新提供了真正的微觀測試平臺，獲準進入市場的金融公司可以在不受現行監管制度約束的情況下嘗試自己的金融創新服務、產品和模型，以便及時發現這些創新產品的缺陷和潛在風險，然后尋求相應的解決方案。當然，在引入監管沙盒模型時，有必要明確各個監管機構的職責和權力，落實監管沙盒的具體實施舉措，并設計特定的專業結構。監管者可以基于先前的監管經驗和現代技術、專業知識，同時借鑒國外監管實施經驗，探索建立適合我國國情的監管沙盒模型。

3.3建立健全金融科技法律制度

我國的立法機關可以在《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》等基本法律的基礎上，借鑒國外金融科技監管的法律經驗，制定國內金融科技監管法律體系。例如為降低發展金融科技帶來的新的信用風險，可以通過規范金融企業的信用報告，加強對市場信用報告的監管;還可以通過制定專有的金融科技支付法，規定以保證金為核心的準入制度，并對最低凈資產進行投資限制，提高第三方支付機構的準入門檻。此外，金融科技監管機構還可以與網絡安全公司合作，共同制定金融網絡安全規則，通過與市場的聯動促進金融參與者更好地遵循市場監管規則。最后，應明確不同監管機構的相應職能以及各金融部門的義務和權利，理清法律界限，突破信息交流層面的政策障礙，建立規范、公平的市場環境，并通過金融法律防范金融科技法律風險。

3.4認識“一元多頭”監管的缺陷，實現金融科技的協同監管

隨著金融科技的發展，越來越多的金融機構采用了跨地區、跨行業的商業模式。傳統的“一元多頭”監管模式監管成本居高不下且效率低下，許多國家已經開始促進協同監管來推動監管體制改革。協同監管的基本原則是保持政府監管的核心地位，加強政府主要監管機構的內部協調，充分發揮社會、企業和行業團體等非政府行為者的互動與合作，并通過多方合作者的共同監管促進金融科技監管，建立系統框架。中國相關監管機構需要基于現有法規所涉及的平臺或系統來分析監管機構中包含的數據，對相關數據進行分類，并區分隱私和開放數據。此外，該機構必須疏通現有監管平臺接口，使用新的信息技術從不同部門導入數據，并完成不同部門的數據對接。然后，基于對接的數據，對相關數據進行重新過濾和分類，以消除無效數據。分類后的數據分為多個模塊，以實現監管信息資源的共享，同時確保數據的有效性。

4.結論

金融監管的一個主要目標就是在金融創新和金融穩定之間尋找平衡。“監管-創新-再監管-再創新”是對金融創新與金融監管互動關系的生動刻畫。金融科技使得金融服務的形式和內容都得到了巨大的改變，同時也帶來了巨大的經濟利益。為了促進金融科技的健康發展，使其更好地為實體經濟服務，監管也應當與時俱進。在轉變傳統觀念的基礎上，積極運用監管科技，建立完善的監管體系，以增強監管能力。

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