數字貨幣對中央銀行的影響與對策

周澤芝

摘要：社會新時期背景下，數字貨幣采取分布式的總賬技術以及嵌入式中心化的支付機制形式很大程度上會對金融市場乃至整個經濟圈產生深遠的影響。但是，隨著社會經濟的不斷發展變化，這種支付系統的運行效率相對較低，仍然需要進一步的加強，并且在支付系統運用過程中存在著諸多的安全風險。本文針對數字貨幣對中國銀行的影響以及采取怎樣的措施展開探討[1]。

關鍵詞：數字貨幣;中央銀行;影響;對策

現階段，隨著信息技術的不斷發展與進步，帶動了移動互聯網、可控性云計算機、終端安全存儲以及區塊鏈等先進技術的廣泛運用與發展，使得全球范圍內的支付方式發生了天翻地覆的變化[2]。數字貨幣作為其中的支付方式對中央銀行的貨幣發行與貨幣政策等方面都產生了一定的影響，具體表現在以下幾個方面：

1.在支付系統中的作用所產生的影響

中國銀行作為支付系統與金融市場基礎設施建設的主要監管部門，能夠最大限度的促進支付系統的研發與創新發展。因此，中央銀行有責任與義務進行支付系統的安全性能與科學性能提升。

首先，數字貨幣是以其自身獨特的機制單位進行計價，因為本身不具備相應的內在價值，又不依賴于主權貨幣，所以支數字貨幣的價值意義通常取決于用戶的價值感知與需求。同時，數字貨幣的期望值與外匯市場的主權貨幣黨委價值變化相對比，期望值具有更加多元化的變化，起伏較為明顯，因此，這種運行基礎上所面臨的損失風險更大。

第二，數字貨幣在模擬現金交易的過程中具有一定的隱匿性，通常以存儲在數字錢包中的形式?，F階段，我國的數字錢包一般具有多方面的功能性，比如保護數字現金安全等。使用加密工具有效提升數學現金使用的安全性與可靠性。但是，一旦出現密碼被盜用，就會造成數字貨幣的丟失與盜走等情況，形成嚴重的經濟損失與財產傷害。

第三，數字貨幣的支付機制存在一定的風險性。傳統的支付系統中都是以零售的形式進行交易的，因此很多交易支付風險有專門的金融機構進行承擔。數字化背景下，數字貨幣機制實施過程中，只要是參與交易與支付的終端用戶都面臨著較大的支付機制風險。特別是數字貨幣機制的操作風險很容易受到機制類型與構造的影響風險更大[3]。

第四，數字貨幣以及支付機制運行中存在一定的法律風險。因為數字貨幣是一種模擬現金的交易支付方式，所以交易完畢后是不能夠撤銷支付的。但是，現階段的數字貨幣交易與支付中明沒有明確的規定與認定交易雙方當事人的權利與義務等內容細則，也沒有完善的法律框架進行規范，所以，這種情況下的雙方交易當事人在遇到欺詐、偽造以及丟失等情況時，很大程度上是沒有任何法律成效保護的，而且也不能夠清晰地將具體的責任問題進行分析、整理出來，嚴重影響著消費者的合法權益。

第五，結算風險。通常情況下，數字貨幣的支付機制是不存在信用風險與流動性風險的，但是由于與支付機制相關的制度安排以及第三方機構等需要對其進行管理，一定程度上增加了管理數字化貨幣與主權貨幣的流動性，這才使得數字貨幣的支付機制帶來一定的結算風險，嚴重影響著整個支付機制運行系統的正常運作。

第六，數字貨幣的隱匿性也就是匿名，能夠被不法分子以及集團開發與利用，形成嗤之以鼻的洗錢與其他犯罪活動等。對于數字貨幣而言，是否被匿名性的功效所影響與利用，基本上取決于整個支付系統的交易記錄。同時，第三方機構的供應商怎樣被引用支付交易，是否嚴格按照相關的支付交易規定與要求進行操作等都是影響其被非法利用的有效因素。另外，對于數字貨幣的跨國性支付交易的便捷性以及轉換成主權貨幣的便利程度也會造成數字貨幣匿名性的非法利用現象發生。

2.對金融穩定與貨幣政策的影響

目前，我國在金融方面的管控較為嚴格，在數字貨幣等現代化金融元素的沖擊下，金融市場有較大的動蕩，這對維持我國金融穩定以及貨幣政策均會有一定的影響。據實際總結分析來看，數字貨幣對金融穩定的首要影響便是基礎設施。對于金融領域來說，其基礎設施是一個相對較為模糊的概念，但主要包括大額支付系統、交易存儲庫、中央證券保管等等，因數字貨幣的應用，會使得現有交易方式受到沖擊，進而會引發結算、交易、清算方面的變化，從以上多方面分析來看，便會對金融市場的基礎市場造成影響。

數字貨幣是金融領域中的特殊存在，在現代化金融體系中，數字貨幣也是居于獨特地位的一種存在，交易雙方通過使用數字貨幣，會直接跳過銀行等具有中介作用的金融機構，進而使得銀行等金融機構失去原有意義，最終導致交易脫離傳統的交易媒介，沖擊原有金融體系。

3.中國銀行潛在的數字貨幣發行

貨幣機制新背景下，我國對金融領域管控較為嚴格。一方面，分布式的總賬技術運用一定程度上削弱了中央銀行的功能性作用，甚至會消除一些功能性的作用對中央銀行的需求。另一方面，中央銀行需要考慮如何應對分布式總賬技術在支付交易過程中的應用。一般情況下可有效選擇利用技術本身進行數字貨幣的發行，另外，也可以通過電子形式的存在形式發行數字貨幣。但是這種形式的數字貨幣發行方式會產生準備金，成為中央銀行的負債，容易產生支付系統、交易私密等一系列的問題，嚴重制約著貨幣政策的傳輸。

綜上所述，現階段，數字貨幣的應用并沒有在社會金融領域中被廣泛應用與接受，對于當前的金融服務影響與整個社會的經濟發展影響是微乎其微的。從長遠目標來看，數字貨幣也對中央銀行的影響主要表現在支付系統、貨幣政策、穩定金融以及數字貨幣發行等方面。

參考文獻：

[1]吳婷婷，王俊鵬.我國央行發行數字貨幣：影響、問題及對策[J].西南金融，2020（07）：25-37.

[2]何柯稼.中國央行數字貨幣（DECP）對第三方支付產業的影響[J].全國流通經濟，2020（25）：153-155.

[3]?；?央行數字貨幣的宏觀經濟效應[D].南開大學，2020.