我國(guó)金融信托業(yè)的監(jiān)管困境與應(yīng)對(duì)策略

摘要：信托業(yè)在金融業(yè)發(fā)展中占有重要的一席之地，但隨著金融強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代的到來(lái)，金融監(jiān)管發(fā)生了重大變革，使得信托行業(yè)面臨巨大的監(jiān)管困境，如何在金融強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下持續(xù)、健康、高效的發(fā)展信托業(yè)務(wù)成為信托公司面臨的主要任務(wù)和目標(biāo)。本文通過(guò)對(duì)信托業(yè)的監(jiān)管困境的分析，提出幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)策略，以供參考。

關(guān)鍵詞：金融信托業(yè);監(jiān)管困境;應(yīng)對(duì)策略

前言

為了防范重大金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，我國(guó)積極落實(shí)金融監(jiān)管制度的改革，提高金融業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，建立健全了金融監(jiān)管體系。在這樣的環(huán)境下，信托業(yè)在面臨強(qiáng)監(jiān)管的時(shí)代背景下，應(yīng)該如何做到持續(xù)、健康、高效的發(fā)展成為急需解決的一大難題。

一、我國(guó)金融信托業(yè)的監(jiān)管困境

（一）業(yè)務(wù)發(fā)展模式單一

資管新規(guī)的出臺(tái)對(duì)信托業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大影響，首先限制了信托公司通道業(yè)務(wù)發(fā)展，使得信托公司不再將通道業(yè)務(wù)作為主要發(fā)展模式。其次，資產(chǎn)管理制度的變化和打破剛兌，導(dǎo)致信托公司對(duì)資金的調(diào)配和募集能力減弱。在強(qiáng)監(jiān)管的影響下信托業(yè)受到的影響表現(xiàn)在：2018年，信托行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模減少約3.54萬(wàn)億元，同比下降13.49%，當(dāng)年?duì)I業(yè)收入1141.01億元，利潤(rùn)總額730.79億元，以上均有所下滑，同時(shí)65%以上的信托公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈下降趨勢(shì)[1]。

（二）銀行子公司開(kāi)辟新路徑，信托公司牌照優(yōu)勢(shì)削減

2018年末出臺(tái)的商業(yè)銀行子公司管理辦法為商業(yè)銀行的發(fā)展開(kāi)辟出新路徑[2]，這對(duì)信托公司而言是巨大的沖擊，不僅牌照優(yōu)勢(shì)被削減，而且信托產(chǎn)品、銷售渠道、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面也出現(xiàn)明顯的缺陷，導(dǎo)致信托公司產(chǎn)品業(yè)務(wù)空間大幅縮小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力水平下降。

（三）監(jiān)管處罰增大，合規(guī)性考驗(yàn)形勢(shì)嚴(yán)峻

監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷加大對(duì)金融市場(chǎng)亂象的整治力度，使信托公司面臨的監(jiān)管處罰增大。據(jù)統(tǒng)計(jì)近年銀保監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司開(kāi)出罰單數(shù)據(jù)：2017年22張，處罰金額935萬(wàn)元;2018年23張，處罰金額1450萬(wàn)元，增長(zhǎng)比例為55.08%。到2019年罰單達(dá)37張，罰沒(méi)總額約2267萬(wàn)元，截止到2020年9月有8家信托公司收到罰單，金額達(dá)1753萬(wàn)元[3]。對(duì)以上罰單分析發(fā)現(xiàn)主要是業(yè)務(wù)違規(guī)，包含房地產(chǎn)信托、銀行和信托合作業(yè)務(wù)、股票投資、資金來(lái)源的合規(guī)性等方面，另外在“三管一提高”監(jiān)管理念下，信托公司內(nèi)控落實(shí)不到位、經(jīng)營(yíng)不慎重成為監(jiān)管的重點(diǎn)，面對(duì)以上的處罰和監(jiān)管形勢(shì)，為信托公司帶來(lái)更加嚴(yán)峻的合規(guī)性考驗(yàn)。

（四）管理風(fēng)險(xiǎn)加劇，信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控力度不強(qiáng)

依據(jù)近年我國(guó)信托資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)情況（見(jiàn)圖1）數(shù)據(jù)分析，到2019年3月，信托行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目有1007個(gè)，同比增加項(xiàng)目348個(gè)，項(xiàng)目總規(guī)模2831億元，同比增長(zhǎng)90%。信托資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)率為1.25%，比2018年3月上漲0.67%[4]。在這一形勢(shì)下，信托管理風(fēng)險(xiǎn)加劇，同時(shí)也導(dǎo)致違約事件頻發(fā)。在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)下，信托公司風(fēng)險(xiǎn)防控力度不強(qiáng)，且面臨巨大挑戰(zhàn)，加之剛兌被打破為信托公司的管理風(fēng)險(xiǎn)能力提出了更高的要求。

二、我國(guó)金融信托業(yè)發(fā)展舉措

（一）溯本歸源，整合業(yè)務(wù)體系

信托公司要注重回歸信托業(yè)務(wù)的本源，重新構(gòu)建和整合業(yè)務(wù)體系。面對(duì)當(dāng)前的強(qiáng)監(jiān)管的變化環(huán)境，信托業(yè)必須遵循監(jiān)管理念和金融政策的指導(dǎo)方向，由過(guò)去以牌照優(yōu)勢(shì)的發(fā)展策略向信托業(yè)務(wù)的本源進(jìn)行轉(zhuǎn)化，將工作的重點(diǎn)放在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)上來(lái)，不斷創(chuàng)新發(fā)展業(yè)務(wù)形式，構(gòu)建和整合業(yè)務(wù)系統(tǒng)。一是要主動(dòng)加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)的管理力度，把被動(dòng)管理的通道業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)管理模式，不斷增強(qiáng)主動(dòng)管理業(yè)務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量，從而推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展。二是要積極利用非標(biāo)債權(quán)投資業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展股權(quán)投資類業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品類業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)管理水平，加快向標(biāo)準(zhǔn)化信托業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型的步伐。

（二）明確監(jiān)管要求，落實(shí)管理制度

在強(qiáng)監(jiān)管發(fā)展形勢(shì)下，對(duì)信托業(yè)的檢查和處罰力度不斷增強(qiáng)，不僅導(dǎo)致信托公司的違規(guī)成本增大，而且對(duì)其業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展產(chǎn)生了重要影響。信托公司要明確監(jiān)管的最新政策要求，在實(shí)際工作開(kāi)展中，有效落實(shí)管理制度，促進(jìn)合法、合規(guī)管理，要依據(jù)資管新規(guī)以及有關(guān)的實(shí)施細(xì)則的要求，規(guī)范開(kāi)展信托業(yè)務(wù)，做好資金池等相關(guān)業(yè)務(wù)的清理工作，做好信托業(yè)務(wù)自查和整頓工作，以此提升信托經(jīng)營(yíng)和管理的合規(guī)性及合法性，減少違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生，維護(hù)好信托公司的良好形象和品牌信用。

（三）提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，守好風(fēng)險(xiǎn)底線

金融信托業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，而風(fēng)險(xiǎn)管理能力的高低直接決定了金融機(jī)構(gòu)和信托公司市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力水平。面對(duì)打破剛兌，信托公司必須要提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，不斷加強(qiáng)管理，充分發(fā)揮受托人的職責(zé)作用，要嚴(yán)格管理和運(yùn)用信托資金，提高信托產(chǎn)品的財(cái)富保障和增值能力。信托公司要在預(yù)防系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的形勢(shì)下，積極做好潛在風(fēng)險(xiǎn)的排查和處理措施，不斷建立健全金融風(fēng)險(xiǎn)處置制度，創(chuàng)新方法和措施，將潛在風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)化解，進(jìn)一步為轉(zhuǎn)型發(fā)展守好風(fēng)險(xiǎn)底線[5]。

（四）加強(qiáng)人才培養(yǎng)力度，提高專業(yè)水平

信托公司在強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下，還應(yīng)當(dāng)重視人才的培養(yǎng)，加快推動(dòng)專業(yè)化人才隊(duì)伍建設(shè)，不斷提升服務(wù)的主要性，促進(jìn)公司快速轉(zhuǎn)型發(fā)展。要依據(jù)資管新規(guī)要求，開(kāi)展主動(dòng)化、標(biāo)準(zhǔn)化和凈值化管理建設(shè)，積極培養(yǎng)具有專業(yè)素養(yǎng)的資產(chǎn)管理者，完善投資和研究體系建設(shè)，加強(qiáng)投入資產(chǎn)配置，提升信托產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力，加大人才培養(yǎng)力度，積極引入綜合型管理人才，為高端投資者提供全面的金融理財(cái)服務(wù)，確保信托業(yè)務(wù)回歸本能。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，金融信托業(yè)要在強(qiáng)監(jiān)管形勢(shì)下，不僅要堅(jiān)守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，而且要加快推動(dòng)公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)金融監(jiān)管制度的改革和政策制度的完善。同時(shí)還要不斷推動(dòng)信托業(yè)務(wù)溯本歸源，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性，為轉(zhuǎn)型發(fā)展和提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力創(chuàng)造有利條件。

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作者簡(jiǎn)介：

王斌（1989-），男，漢族，籍貫：山東省泰安市，職稱：助教，研究生學(xué)歷，工作單位山東財(cái)經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院，研究方向：金融投資信托領(lǐng)域。