民營經濟的金融困境與融資次序

劉家華

摘要：民營經濟對我國的經濟增長與改革開放至關重要，但隨著經濟的不斷增長，一些民營經濟卻逐漸面臨著金融困境。現階段我國的民營經濟進入了一個瓶頸期，民營經濟受到更多的關注。民營經濟與國有金融體系處于不同的信用聯系之中，這也導致了民營經濟很難尋找到金融支持。民營經濟為了短期內的經濟增長依托國有銀行的縱向金融支持，但這也嚴重損害了民營經濟的資本結構。為了保證民營經濟的健康增長，最重要的是營造較好的市場環境，融資是促進民營經濟發展的重要基礎。民營經濟是我國經濟的重要組成部分，營造良好的營商環境，能夠促進民營經濟平穩健康發展。我國市場經濟正處于重要的調整周期，民營經濟的發展有助于我國經濟穩定發展。如今我國的經濟面臨諸多挑戰，民營經濟的金融困境也逐漸顯露出來，建立良好的融資秩序和合適的外部環境，有助于民營經濟走出困境。

關鍵詞：民營經濟;金融困境;融資次序

引言：

這些年以來，我國的民營經濟融資方式更多的是間接融資。市場經濟以及國有銀行的融資方式在一定程度上抑制了民營經濟的發展，為了給民營經濟一個良好的外部環境，就首先解決融資的困境，對民營企業的融資次序進行分析，才能精準把握民營經濟的發展要素。通過分析官方以及民間的相關金融內容，探究民間經濟的融資基本模式。適當的降低融資限制，并且逐步完善民營經濟的融資次序。民營經濟因為其特殊情況，由于經濟體制的限制難以進入股票市場。適當放寬民營經濟進入股市的限制，增大股票市場的融資比例，逐步完善我國對民營經濟的擔保制度。通過相應的經濟手段，讓民營經濟走出困境，使民營企業制度更加完善，體制更加完整。首先要進行相關的調查，了解民營經濟的困難，同時解決民營企業面臨的問題。

一、民營經濟融資現狀淺析

從改革開放以來，民營經濟迅速發展，我國有近百分之五十的出口貿易值由民營經濟創造。民營經濟還是經濟增長中非常活躍的增長點，為我國經濟的增長創造了很多成果。但隨著我國經濟的不斷發展，我國的社會主義經濟更加多元化，精細化。我國正在經歷由傳統粗放型經濟向現代精細化經濟轉型的時期，但是民營經濟雖然質量較高，體量也夠大，但是依然無法達到經濟轉型的要求。所以在轉型期，民營經濟迎來了金融困境。民營經濟的主要問題體現在社會金融市場對民營經濟的保障不足，我國的金融信用體系也不盡完善。在這樣的環境下，民營企業不可避免的進入了融資困境。為了保證民營經濟的穩定發展和順利轉型，這些問題需要仔細研究，找出新的融資次序，為民營企業融資找到一個完善的發展方式[1]。

二、民營經濟困境淺析

（一）市場制度性建設不完善

民營企業的發展程度并不均衡，有的民營企業體量巨大，形成了集團制的大型公司。但更多的民營經濟都是中小微型企業，但是不論是什么樣的民營經濟，在發展過程中都需要融資方式。對于大型民營企業來說，融資渠道相當廣泛，并且可以以發行股票的方式進行融資。小微企業卻難以通過發行股票和債券進行融資，只能通過商業銀行的貸款維持經營。因此，微小企業在市場中的生存更加艱難，競爭也更加激烈。民營經濟是社會經濟構成中非常重要的部分，相對于國有企業，民營經濟具有更高的活力，對于維持社會經濟的良好運轉有不可替代的作用。發展我國的經濟，民營經濟的流動性是不可或缺的，但是在建設市場經濟的金融秩序的過程中，卻缺乏對于民營經濟的保障。民營企業很難進入股市進行融資，也就失去了相當重要的融資方式[2]。

我國的市場經濟以公有制經濟為主，在進行市場投資時，具有更高的保障的國有企業具有非常大的優勢，得到大量的經濟支持。而市場競爭是非常殘酷的，民營經濟本身相對脆弱，在競爭中很難取得成績。

（二）經濟金融信用體制不完善

公有制經濟為主的市場經濟中，民營經濟的信用體制就有很大問題。民營企業雖然在市場經濟中不可或缺，甚至創造了大量的就業機會和工作崗位。但是由于國有企業特有的穩定特性，極大的提升了國有企業的金融信用。中小微型的民營企業很難在這一方面與國有企業進行競爭，而民營企業的發展一般以銀行貸款為依托，這更加導致民營企業的經營風險遠遠大于國有企業。在銀行對于企業進行信用評估時，民營企業也就因為信用問題失去銀行的經濟支持。對于無法進行股票和債券發行的小微企業來說，失去銀行的支持就失去了最主要的融資方式，經營和發展就會陷入停滯，甚至因此倒閉。所以，經濟金融信用體制不完善對于企業來說也是致命的[3]。

三、民營經濟發展策略

（一）民營經濟基本秩序

民營經濟的發展主要依靠兩種融資模式，內源性融資和外源性融資。內源融資方式相比外源融資方式更加的靈活和自由，通過內部的經濟模式轉移，企業內部的資產通過種種方式轉化為企業運轉的資金。企業的債務通過內源的融資也可以得到一定程度的償還，這種原始的渠道能夠最大程度的激發企業自身的活力。這種融資方式的安全性也可以得到保證，企業內部的融資也更加容易控制。社會上其他的經濟體對于民營企業的投資一般屬于外源性融資，外源融資來源廣泛，潛力巨大，能夠在短時間內給予企業迅猛的發展機遇。但是外源性融資的風險遠遠大于內源性融資，所以大部分民營企業的融資方式一般以內源為主[4]。

（二）民營經濟融資次序與發展策略

民營企業最主要的融資方式還是向商業銀行貸款，在這一過程中，應當向銀行提供企業的發展情況，對于企業資金的運轉情況也應該更加詳細的匯報。在銀行對企業信譽度進行考量之后，根據民營企業的具體需要發放貸款。在貸款過程中，企業也應該樹立更加良好的信譽。不斷的提升企業的綜合實力，處罰內部的不正當行為。定期清查企業的賬目，防微杜漸。樹立良好的信譽對企業的貸款有良好的促進作用，能夠實現信譽和發展的良性循環。民營經濟的最重要的融資次序就是要發行股票和債券，國家對一些準入性條件進行調整，小微企業可以通過良好的時機，建立新的融資途徑。平等對待國營企業和民營企業，促進民營經濟的發展，對于發展情況良好的企業進行并購。創業板對于企業發行股票放寬了限制，企業的盈利情況不再成為融資限制，使得大量的微小企業獲得廣泛的現金流。應當繼續發展創業板的獨特優勢，為中小微企業的發展提供更加合適的外部環境[5]。

四、結束語

民營經濟的金融困境最直觀的解決方法就是解決民營經濟的融資難題，盡管我國已經出臺了很多的優惠政策，但是準入原則還是存在較多限制。在國家給予支持的同時，民營企業也應該提高自身管理水平，提高自身的硬實力。民營經濟的發展關系到我國經濟的總體發展，在建立起良好的外部環境的同時，也應該規范民營經濟的融資次序。在國家的扶持下，民營經濟的發展情況也更加靈活。在經濟轉型期，通過對民營經濟進行發展，有助于營造良好的經濟大環境，保證粗放型經濟向現代精細化經濟的穩定轉型。隨著金融改革的不斷深化，建立更加完善的金融信任體系，民營經濟的融資渠道變得多種多樣，民營經濟得到可持續發展。

參考文獻：

[1]張杰. 民營經濟的金融困境與融資次序[J]. 經濟研究， 2000， 000（004）：3-10.

[2]崔允釗， 弭莉， 梁華. 民營經濟的金融困境與融資次序[J]. 科學與財富， 2015（32）：47-47.

[3]蔣曉紅. 民營經濟的金融困境與融資次序[J]. 卷宗， 2019（27）.

[4]張秀軍. 民營經濟的金融困境與融資次序[J]. 城市建設理論研究（電子版）， 2018， No.262（16）：213-214.

[5]魏佚軒. 民營經濟的金融困境與融資次序[J]. 城市建設理論研究（電子版）， 2016， 000（010）：4188-4188.