中小企業(yè)融資問題及對策研究

劉蘇逸 謝逸圻 馬欣雨

摘要：伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和科學(xué)水平的進(jìn)步，各個(gè)產(chǎn)業(yè)中涌現(xiàn)出了越來越多新興的中小企業(yè)，其已經(jīng)占據(jù)了總體的絕大部分。中小企業(yè)是我們當(dāng)前和未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)關(guān)注群體，但是，但是中小企業(yè)融資的問題目前已經(jīng)成為其在發(fā)展過程中所面臨的一個(gè)亟待解決的問題之一。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;創(chuàng)新

融資的問題目前已經(jīng)成為中小型企業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的一個(gè)亟待解決的問題之一，資金短缺是上市公司普遍存在的財(cái)務(wù)問題，所以融資問題是上市公司面臨并必須著重解決的首要內(nèi)容。資金短缺引發(fā)的融資問題不僅僅是表面問題，更多的反映了企業(yè)融資的資本結(jié)構(gòu)、公司治理和激勵(lì)機(jī)制等問題。這三者的關(guān)系是密不可分、互相作用的。而資本結(jié)構(gòu)又由權(quán)益資本和債務(wù)資本構(gòu)成，進(jìn)而引出債權(quán)人市場、股權(quán)結(jié)構(gòu)及其內(nèi)部組成等更深層次的問題。我國中央和基層政府也根據(jù)目前的狀況制定出了一些優(yōu)惠性的政策，但融資困難和很多常見的融資問題仍然不能得到有效的救濟(jì)，目前在工作的過程中，中小企業(yè)應(yīng)該將經(jīng)營的主要側(cè)重點(diǎn)放在這一方面。

1中小企業(yè)融資的有關(guān)概念

1.1中小企業(yè)融資定義

資金的雙向流動(dòng)模式是進(jìn)行融資的一個(gè)主要渠道，當(dāng)一個(gè)企業(yè)對于資金有需求的時(shí)候，就會采用這種方式進(jìn)行資金的納入。將企業(yè)作為一個(gè)主體展開融通資金的過程是企業(yè)融資的一個(gè)主要的方式，在這一過程中企業(yè)需要經(jīng)歷一些繁雜的過程，在每一個(gè)環(huán)節(jié)之間都存在著平衡與不平衡之間的運(yùn)動(dòng)關(guān)系。當(dāng)企業(yè)資金是我比較匱乏的時(shí)候，在向適當(dāng)期限進(jìn)行轉(zhuǎn)移的過程中，盡量的付出比較少的代價(jià)。當(dāng)資金比較豐盈的時(shí)候，則恰恰反之。

1.2中小企業(yè)融資方式

中小企業(yè)的內(nèi)外部融資方式是其作為拓展融資渠道的一個(gè)非常重要的兩種形式。公司在展開活動(dòng)流程，最終獲得資金的方式的主要途徑是通過內(nèi)源融資來進(jìn)行的，留存收益和折舊均屬于包含于這種形式的內(nèi)容之內(nèi)。通過這種方式， 企業(yè)現(xiàn)有的資金來源沒有減少， 企業(yè)也無需還本付息， 是最易獲利的一種融資手段， 融資相對靈活。因此大部分中小企業(yè)選用內(nèi)源融資， 中小企業(yè)的一個(gè)明顯的特點(diǎn)和缺陷就體現(xiàn)在內(nèi)源融資上，然而由于自身發(fā)展的預(yù)估和理想化狀態(tài)也受到了制約，這種情況很難得到有效的改善。事實(shí)上，在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家，內(nèi)源融資是企業(yè)首選的融資方式，是企業(yè)資金的重要來源。

2中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問題

2.1中小企業(yè)的籌資渠道和來源不足

中小型企業(yè)可靠的融資渠道來源中，信貸融資是其中最常用的一種。然而中小企業(yè)在選擇信貸融資也遇到了阻力。銀行信貸融資設(shè)置門檻，讓中小企業(yè)的融資道路變得更加艱難。中小企業(yè)的融資渠道狹窄，甚至難以生存，因此需要國家政策進(jìn)行引導(dǎo)，扶持中小企業(yè)，解決中小企業(yè)的融資問題。中小企業(yè)借款要綜合考慮各種因素，包括企業(yè)的資金需求，企業(yè)發(fā)展趨勢等申請融資額度，做好還款計(jì)劃。緊跟國家的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的政策，經(jīng)營上將自身的優(yōu)勢發(fā)揮出來，提升主營收入，這才是企業(yè)持久發(fā)展的根本。

2.2公司內(nèi)部的融資能力比較弱

各個(gè)中小企業(yè)內(nèi)源融資在資本結(jié)構(gòu)中占的比例較大不管是中小企業(yè)處于初創(chuàng)階段還是處于第二次創(chuàng)業(yè)的壯大階段，企業(yè)的投資資產(chǎn)和股權(quán)收益是企業(yè)重要資金來源。而中小企業(yè)的內(nèi)部融資有著很大部分的作用，平均值達(dá)90%以上，然而越是新成立的企業(yè)所占內(nèi)部資本積累比例便就越多，表明企業(yè)在剛開始發(fā)展的初期資金來源相對有限，以至于限制了他們的發(fā)展。

2.3中小企業(yè)的決策權(quán)分散

中小企業(yè)融資問題的原因還有決策權(quán)分布方面的問題，表現(xiàn)為中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)不完善。第一，創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)占絕對優(yōu)勢。第二，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的外部融資比例很低，融資大。中小企業(yè)決策權(quán)分散，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，投資風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)地增加，所以許多人更加愿意把資金投入在一級和二級股票市場，甚至寧可去買國債或存入銀行，也不愿將資金投給中小企業(yè)。相對于大企業(yè)來講，我國中小企業(yè)外部地融資渠道少，受到一定程度的壓制。除此之外，股票市場在這之前的發(fā)展主要依靠計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用，很難解決中小企業(yè)市場中的風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)際問題。

3解決中小企業(yè)融資的幾點(diǎn)建議

3.1積極完善企業(yè)融資機(jī)制

中小企業(yè)一定要注重內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的改善，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)以法律法規(guī)作為基礎(chǔ)而建立的企業(yè)法人制。加強(qiáng)對各項(xiàng)規(guī)章制度的補(bǔ)充，著重加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，確保會計(jì)信息的真實(shí)性和合法性。另一方面，必須嚴(yán)格遵循誠實(shí)信用原則，切實(shí)履行借款合同，以可靠的信用度確保良好的企銀關(guān)系，促進(jìn)企業(yè)融資。目前在高新技術(shù)領(lǐng)域，我國的風(fēng)險(xiǎn)投資市場的構(gòu)建并不成熟，中小企業(yè)融資困難，需要政府支持應(yīng)專門提供服務(wù)和高新技術(shù)中小企業(yè)幫扶資金;三是加強(qiáng)國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)金融服務(wù)。這種形式的償還期限比較長，數(shù)額比較巨大，均屬于長期借貸的特點(diǎn)。從長遠(yuǎn)的角度來看，利用這種方式對企業(yè)未來的發(fā)展是存在著有利的影響的。然而申請和抵押的方式仍然是企業(yè)的管理層人員需要考慮的問題。

3.2積極的采取其他籌資渠道

可以利用P2P貸等新型的融資模式，其承載了民間借貸通過互聯(lián)網(wǎng)的延伸，也是未來融資模式的發(fā)展趨勢。這種模式通過上下聯(lián)動(dòng)，使得下級財(cái)務(wù)部門制作出來的數(shù)據(jù)報(bào)告能夠及時(shí)反映到高級管理層手動(dòng)，使得上層能夠依據(jù)充分且真實(shí)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行商業(yè)判斷。此外高級管理層還需要協(xié)調(diào)其他部門配合財(cái)務(wù)部門的工作，使得財(cái)務(wù)管理成為當(dāng)前公司管理的核心環(huán)節(jié)。

3.3中小企業(yè)應(yīng)提升自身經(jīng)營能力

首先建立正確的貸款觀念，認(rèn)識到貸款不是請求救濟(jì)也不是出售現(xiàn)有資產(chǎn)，是互惠互信的一項(xiàng)營業(yè)行為和周轉(zhuǎn)資金的信用方式。有具體可行的經(jīng)營計(jì)劃并將業(yè)績真實(shí)的顯露出來，在資金充裕時(shí)選擇銀行建立良好的業(yè)績。自行籌措大多數(shù)的的資金是多數(shù)中小企業(yè)的長期資金借貸的主要原因之一，其融資問題的根本原因也是自有資金不足造成的，其應(yīng)該設(shè)有完整的財(cái)務(wù)制度，對外展示可信的財(cái)務(wù)形象。計(jì)劃要切合實(shí)際，注重計(jì)算和實(shí)際數(shù)據(jù)，對于銀行的各項(xiàng)承諾應(yīng)切實(shí)履行，保持相當(dāng)一部分流動(dòng)資產(chǎn)以增強(qiáng)其償還能力。

結(jié)語

在我國，企業(yè)是維持經(jīng)濟(jì)一直增長的動(dòng)力。中小型企業(yè)隨著時(shí)代的發(fā)展已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長中的重要組成部分，但是由于中小型企業(yè)自身的局限性想要長遠(yuǎn)發(fā)展就需要適時(shí)做出改變來解決中小型企業(yè)面對的融資困難問題。因此中國為了支持中小型企業(yè)的發(fā)展就出臺了相應(yīng)的政策，但并沒有從根本上解決這一問題，因此就需要不斷的完善融資的有關(guān)措施。通過參考許多文檔和材料，本文以各種財(cái)務(wù)理論為支撐，通過清楚地說明中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資本機(jī)構(gòu)、融資現(xiàn)狀和渠道，并比較了各種融資方式的利弊。上文主要針對中小企業(yè)的融資情況展開研究，針對目前互聯(lián)網(wǎng)模式之下融資開展過程中出現(xiàn)的一些問題提出了具有針對性的解決方案。在研究的過程中，筆者將目前大多數(shù)學(xué)者研究的相關(guān)理論作為研究的主要基礎(chǔ)，希望中小企業(yè)在未來的發(fā)展過程中獲得更多的機(jī)遇。

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