中國外匯市場投資現狀分析

摘要：2020年由于多數國家經濟遭遇停擺、全球美元流動性緊缺、美元指數走強突破100，帶來新興市場國家貨幣貶值與經濟基本面嚴重惡化的擔憂再度升溫。此外，5月19日路透社報道，英國宣布了一項“脫歐”過渡期結束后的新關稅制度，以取代原來一直實施的歐盟對外關稅制度。分析中國外匯市場投資現狀，能比較好幫助我們解決現有問題。

關鍵詞：中國;外匯;投資;基本面

1.外匯、外匯交易

1.1外匯的定義

國際貨幣基金組織對外匯的定義是：外匯是貨幣行政當局（中央銀行、貨幣機構、外匯平準基金組織及財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權。

外匯含義分為靜態含義和動態含義。外匯的動態概念是指把一個國家的貨幣兌換成另外—個國家的貨幣，借以清償國際間債權、債務關系的一種專門性經營活動。外匯的靜態概念是指以外國貨幣表示的可用于國際之問結算的支付手段。

1.2外匯交易

外匯是伴隨著國際貿易而產生的，外匯交易是國際間結算債權債務關系的工具。但是，近十幾年，外匯交易不僅在數量上成倍增長，而且在實質上也發生了重大的變化。外匯交易不僅是國際貿易的一種工具，而且已經成為國際上最重要的金融商品。外匯交易的種類也隨著外匯交易的性質變化而日趨多樣化。

外匯交易主要可分為現鈔、現貨外匯交易、合約現貨外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權交易、遠期外匯交易、掉期交易等。

中國實行的是以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。

2.基本面分析

匯率制度僵化的國家不能及時反應和消化匯率波動，并且若在緊急情況下更改匯率制度，調整至浮動匯率，反而會對市場信心造成巨大沖擊、惡化匯率形式。而對匯率波動而言，前期匯率顯著貶值，目前已有明顯回升的國家，說明其貶值壓力已得到一定的釋放與緩解，其后續走勢可能較為穩健。

2.1國際收支狀況

中國出口依存度較高，且初級產品占比重較大，在全球經濟需求下行大幅受損，中國資本和金融賬戶占比近期有上升趨勢，中國的經常賬戶處于震蕩下跌狀態。美國進口比例大于出口，說明美國進口依存度相對出口較高，在全球經濟下行的情況下，短期美國進口需求會提高，出口會受損。

2.2美聯儲降低利率，當前美國、中國通貨膨脹率下跌并且處于較低水平

隨著各國政府將支出提高到前所未有的水平以化解公共衛生事件所帶來的的危害，全球各國央行已經設法將債券收益率保持在接近歷史低點。

3.實訓總結

3.1投資經驗

新手構建自己的外匯交易系統前一定要分析市場，首先，我們需要確定一下自己做什么，是什么市場，這個市場的行情怎么樣。投資市場的原理非常相似，但是不同的交易品種有著非常大的差別。作為投資者的我們一定要在復雜的環境當中有自己的立場，能夠清楚地知道這個市場。

其次，要了解一下這個投資市場的行情，當我們確立了這個產品之后，就要了解一下這個交易品種的屬性，以及當前這個交易品種有什么樣的行情，趨勢怎么樣。眾所周知，判斷這些趨勢其實就是了解我們盈利的根源。只有了解這些趨勢才可以找到適合自己的投資。

最后，我們需要制定一個計劃。按照這個計劃，我們能夠理性的投資，在執行交易的環境下能夠控制自己不要盲目交易。當然，外匯投資心得經驗最主要的就是一定要做好倉位管理的工作，因為倉位管理是交易系統最重要的一部分。要明白什么時候需要進行交易，什么時候進行加倉。

在了解交易系統之后，我們需要了解一下怎樣做才能夠賺錢。這是大多數投資人入行最主要的目的。

第一，我們要順勢而為，根據市場的規律來，按照這個趨勢進行操作。雖然虧損的時候我們感覺到有壓力，但這也是一種成長，一種進步。通過積累這些經驗以及學會對風險的管理，能使自己更加了解這個市場。

第二，一定要設置好止損保住本金。投資市場變幻莫測，真正能夠掌握到上面的外匯投資心得，才可以長期賺錢。

總之，要切記以下原則：

（1）以閑余資金投資。

（2）切勿過量交易。

（3）正視市場，摒棄幻想。

（4）勿輕率改變主意。

（5）作出適當的暫停買賣。

（6）切勿盲目。

（7）拒絕他人意見。

（8）不明朗的市不入。

（9）當機立斷。

（10）設置止損止盈。

（11）重勢不重價。

3.2投資心得與體會

匯率的增長與下跌，主要是看絕大多數投資者的投資態度。而投資者的態度主要投資者對未來收益的預期。需求大，供給小，未來肯定會升值。利率高，收益多，未來也肯定會升值。

有的時候經驗比理論更重要。自己建倉實踐比較多，對的，錯的，賠的，賺的，每次都全心去操作，經過總結，就會得到一些體會。

通過技術分析把握好節奏是關鍵。技術分析也不能面面俱到，找到幾種適合自己的就可以。

相信自己，保持良好的心態。相信自己的判斷，選定之后就不要再猶豫。

入市有風險，投資需謹慎。在投資理財過程中，沒有常勝將軍，但每一次失敗都是一次寶貴的經驗，都是一種收益。

參考文獻：

[1]朱孟楠，劉林.中國外匯市場干預有效性的實證研究[J].國際金融研究，2010（01）：52-59.

作者簡介：邵宏偉（1998.9—），漢族，本科，山東濟南人，就讀于山東交通學院，研究方向：金融學（航運金融方向）。