“一帶一路”背景下國有企業(yè)金融風險與防控研究

摘要：自習近平主席于2013年提出構建“絲綢之路經濟帶”與“21世紀海上絲綢之路”的合作倡議后，我國與周邊國家的經濟、文化交流逐漸變得更為密切，這雖然為國有企業(yè)帶來了全新的發(fā)展機遇，但也同樣使其面臨的金融風險大大增加。基于此，本文對“一帶一路”政策推行以來，國有企業(yè)所面臨金融風險的形成原因進行了分析，同時在此基礎上為國有企業(yè)提出了一些應對建議，希望能夠對“一帶一路”背景下的國有企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展起到一定幫助。

關鍵詞：一帶一路;國有企業(yè);金融風險

引言：國有企業(yè)作為“一帶一路”建設的主力軍，不僅需要在國家的支持下逐漸打開國外市場，為相關建設項目的推進提供支持，同時也需要充分考慮到“一帶一路”沿線各國復雜的金融市場環(huán)境，同時從國際化視角出發(fā)，密切關注可能存在的金融風險問題，并采取相應的金融風險預防控制措施，以保證企業(yè)對外發(fā)展的穩(wěn)定性，深化國有企業(yè)體制改革，進而在加快“一帶一路”建設進程的同時，更好的搭接“一帶一路”政策紅利。

一、“一帶一路”背景下國有企業(yè)金融風險的形成原因

（一）地區(qū)政治局勢不穩(wěn)定

“一帶一路”貫穿了整個亞歐大陸，其沿線國家和地區(qū)多達65個，這些國家雖然在經濟發(fā)展水平上存在較大差異，但從整體上來看，卻都存在著各種各樣的政治安全風險，如果國有企業(yè)在不了解潛在風險因素的情況下盲目進入該國市場，就很可能會因政治局勢的變化而引發(fā)金融風險，并遭受較大的經濟損失[1]。例如在巴勒斯坦、伊拉克、敘利亞等中東地區(qū)國家，由于國內剛剛經歷過戰(zhàn)爭不久，內部武裝沖突時有發(fā)生，地緣政治與宗教問題也尚未得到解決，因此市場環(huán)境極不穩(wěn)定，一旦出現(xiàn)多國爭端、政權更替等情況，那么進入該國市場的國有企業(yè)就很可能會遭受金融風險沖擊。而對于以色列、烏克蘭、格魯吉亞等國家，雖然政治局勢看似比較穩(wěn)定，但在國際上的話語權并不高，在對華關系上甚至會受到美、俄等大國的左右，因此一旦我國與美、俄間的關系趨于緊張，進入該國市場的國企就很容易受到惡意打壓甚至是制裁，這給國有企業(yè)帶來的金融風險同樣是非常大的。

（二）各國金融制度差異較大

自進入21世紀以來，國際金融市場已經逐漸趨于成熟，但縱觀“一帶一路”沿線國家，其金融環(huán)境整體水平卻并不高，不僅未能建立或加入?yún)^(qū)域性經濟組織，在金融制度上也同樣存在著很多不完善之處，不少國家的金融制度甚至還會受到宗教因素影響，與我國金融制度同樣存在著不少差異，而在這樣的金融制度與金融環(huán)境下，國有企業(yè)要想進入該國市場，自然就會面臨很多的潛在金融風險。例如在埃及、格魯吉亞、哈薩克斯坦等國，由于其外匯儲備水平相對較低，而擁有的美元債券又比較多，因此一旦美國政府選擇提升利率，或是將美元恢復升值，那么這些國家的金融體系就必然會受到劇烈沖擊，甚至是面臨崩潰的風險，這將給進入該國市場的國有企業(yè)帶來極大的金融風險[2]。

（三）金融風險防控意識薄弱

除“一帶一路”沿線國家存在的外部因素外，國有企業(yè)自身的內部因素也同樣是導致金融風險的主要原因，尤其是部分國有企業(yè)對于金融風險防控的忽視，更是給企業(yè)生存發(fā)展帶來了致命的隱患。例如在政治方面，“一帶一路”不僅關系著沿線國家的切實利益，同時也與美、俄等大國間的博弈密切相關，如果國有企業(yè)在未能全面考慮到政治風險的情況下急于投資，那么在大國的影響與經濟利益誘惑下，其投資項目的推進就很可能會面臨阻礙，甚至是完全陷入停滯，如“中巴經濟走廊的路線之爭”、“斯里蘭卡港口投資問題”等，都是屬于此類情況的經典案例。

（四）金融風險防控力度不足

在國有企業(yè)對金融風險缺乏重視的同時，其自身制度問題同樣與部分金融風險的形成有著直接關系。例如監(jiān)管機制方面，近些年不少國有企業(yè)雖然積極投入到了現(xiàn)代企業(yè)制度建設的行業(yè)中，但對于具體制度改革方案與改革措施的制定卻并不合理，常常會直接按照西方現(xiàn)代企業(yè)的模式來進行股權分配與董事會成員選拔。這使得國有企業(yè)外部董事會成員中絕大多數(shù)均為具有其他國企或政府、事業(yè)單位背景的董事，其他來自民營、外資企業(yè)的董事非常至少，董事會內部的行政化色彩也比較重，而在董事會成員存在明顯等級的情況下，其監(jiān)管職能自然也會被大大削弱，只要部分高層做出了投資決策，那么即便有部分董事會成員發(fā)現(xiàn)了金融風險，也同樣很難對企業(yè)起到警示作用，相關防范措施的落實也會變得更為困難[3]。

二、“一帶一路”背景下國有企業(yè)金融風險的防控措施

（一）實行全面金融風險管理

“一帶一路”沿線國家的政治局勢穩(wěn)定性較差，金融環(huán)境與潛在金融風險均也比較復雜，要想實現(xiàn)對這類金融風險的有效防范，國有企業(yè)還需實行全面金融風險監(jiān)管戰(zhàn)略，將各項金融風險監(jiān)管政策細化落實到產業(yè)層面中來，對各種可能存在的潛在金融風險展開全面、細致監(jiān)控，以實現(xiàn)對“一帶一路”建設中特殊金融風險的有效防范與控制[4]。例如對伊斯蘭國家的相關項目，應在投資前加深對伊斯蘭金融的認知，充分認識到宗教對這些國家金融環(huán)境的影響，同時采取差異化的經營模式，制定如存貸款業(yè)務禁止收取利息等特殊規(guī)定（穆罕默德在《古蘭經》第2章中明確禁止穆斯林收取翻倍利息的行為，并在第3章中對所有收利息的人進行了詛咒），以免因金融業(yè)務及金融服務體制違反伊斯蘭教規(guī)而影響企業(yè)在該國的聲譽，將宗教性質的金融風險扼殺在搖籃之中。

（二）優(yōu)化金融業(yè)務模式設計

面對“一帶一路”沿線國家的金融制度差異問題，國有企業(yè)還需針對各國金融市場的特殊性展開積極創(chuàng)新，對現(xiàn)有金融業(yè)務模式加以優(yōu)化，以有效協(xié)調國家間的金融制度差異問題。例如在區(qū)域金融合作中，就可以借鑒歐盟經驗，通過PPP模式與東道國政府平臺公司展開共建共享的業(yè)務合作，構建利益共享、風險分擔的合作關系，以減低政治類金融風險對企業(yè)投資與項目建設的影響。而對于資產證券化業(yè)務，則可以建立經營聯(lián)合體，并由經營能夠聯(lián)合體出資建設項目公司，所有收益權與穩(wěn)定現(xiàn)金流資產轉讓均由項目公司與國內的特殊目的機構對接，以吸引社會資本投入、拓寬投資退出渠道，即便面臨過大的金融風險，也可以通過迅速退出投資來將損失降到最低。

（三）加大國資監(jiān)管力度

在部分國有企業(yè)金融風險防范意識薄弱，且對“一帶一路”建設中存在的特殊性金融風險認識不足的問題，應由國資委加強國資監(jiān)管，建立完善的風險預警機制，對國有企業(yè)的重大海外投資項目展開嚴格審核與全過程監(jiān)管預測，如發(fā)現(xiàn)項目潛在金融風險過大，或是因政治局勢變化等問題而出現(xiàn)新的金融風險，則應立即向國有企業(yè)提出警示，必要時可直接要求其采取投資退出等措施，以實現(xiàn)國有資產的有效保護，避免因部分國有企業(yè)領導人的決策失誤而導致不必要損失。

（四）深化國有企業(yè)制度改革

在“一帶一路”持續(xù)推進的背景下，國有企業(yè)對“一帶一路”沿線國家的投資雖然面臨著很多金融風險，各種風險的形成原因也十分多樣，但從根本上來看，只要因金融風險而導致企業(yè)利益受損，就必然是由于國有企業(yè)制度存在問題、金融風險防控不到位所導致，而要想實現(xiàn)對這些金融風險的全面有效防控，自然也就需要繼續(xù)深化國有企業(yè)制度改革[5]。例如在董事會成員的構成上，應對所有董事進行身份認定，并將其分為國家代表董事、職工董事、外部董事三類，分別代表不同股東的利益，同時明確規(guī)定國家代表董事人數(shù)不可超過董事會總人數(shù)的一半。為保證董事會各方均能夠積極參與到金融風險防控中來，避免獨斷決策情況的出現(xiàn)，還要實現(xiàn)所有董事會成員在權利、義務上的平等，規(guī)定全部董事無論其任命程序如何，均可在企業(yè)管理中享有相同權利。

結束語：總而言之，“一帶一路”建設的全面展開雖然為國有企業(yè)提供了國際化發(fā)展平臺，但也同樣帶來了很多特殊的金融風險，國有企業(yè)要想借此機會拓展海外業(yè)務、享受政策紅利，就必須要對“一帶一路”沿線國家的各種潛在金融風險擁有清晰認識，明確金融風險在政治、金融制度、企業(yè)風險意識、企業(yè)制度等方面的形成原因，同時采取全面金融風險管理、業(yè)務模式優(yōu)化、企業(yè)制度改革、加強國資監(jiān)管等針對性措施，這樣才能夠實現(xiàn)對特殊性金融風險的有效防控。

參考文獻：

[1]周偉，江宏飛.“一帶一路”對外直接投資的風險識別及規(guī)避[J].統(tǒng)計與決策，2020，36（16）：123-125.

[2]孫澤生，趙紅軍，王耀青.“一帶一路”倡議、異質性企業(yè)反應與風險評價——基于企業(yè)調查數(shù)據(jù)的SEM模型分析[J].經濟管理，2020，42（08）：34-50.

[3]郭周明，田云華，周燕萍.逆全球化下企業(yè)海外投資風險防控的中國方案——基于“一帶一路”視角[J].南開學報（哲學社會科學版），2019，（06）：17-27.

[4]王杉，劉思躍.“一帶一路”背景下國有企業(yè)金融風險與防控研究[J].蘭州學刊，2018，（05）：131-141.

[5]周宏莉，魏峰.“一帶一路”戰(zhàn)略下國有企業(yè)的挑戰(zhàn)及應對[J].鄭州航空工業(yè)管理學院學報，2016，34（03）：108-111.

作者簡介：

段艷菊（1987-），女，漢族，河北廊坊人，中級會計師，單位：北京新能源汽車股份有限公司，中國社會科學院研究生院企業(yè)管理專業(yè)在職人員高級課程研修班學員。

作者單位：中國社會科學院研究生院