儲蓄國債銷售存中在的問題與建議

儲蓄式國債具有收益高、投資起點低等特點，但隨著市場的不斷發展，存款保險制度的建立，國債投資在居民理財選擇的主導地位不斷下降，儲蓄國債運行機制在實踐過程中仍然面臨著不斷改進和完善的要求。本文通過分析國債銷售中存在的問題，提出相關建議與對策。

儲蓄國債;銷售;建議

儲蓄國債是以財政部為發行主體、以國家信用為保證、面向城鄉居民和社會各類投資者發行的儲蓄類債券。儲蓄國債發行充分兼顧了發行人、投資人和發行中介機構三方面利益。對于發行人來說，不僅可以在不增加貨幣總供給的前提下，直接將消費資金轉化為生產建設資金，而且發行程序簡單，節省人力和經費，部分替代了原先的實物國庫券。對于投資者來說，儲蓄國債以國家信用作為擔保，購買方便，變現靈活，安全性好，較好地滿足了以儲蓄為目的的穩健投資者的購買需求。對承銷機構來說，銷售憑證式國債，能夠擴大知名度、增加業務品種，吸引存款客戶。儲蓄國債誕生以來，始終致力于市場化的改革方向，對籌集財政資金、促進經濟發展、滿足人民群眾投資需求發揮了重要作用。

一、儲蓄國債銷售中存在的問題

（一）宣傳力度不足。商業銀行對基金、保險及其他金融理財產品重視程度較高，對國債宣傳不夠，影響國債知識的普及。從定西市現場巡查情況看，有的銀行銷售網點未使用電子屏、擺放宣傳資料、張貼發行海報和宣傳折頁等開展形式多樣的發行宣傳。信息傳遞真空的存在，造成了國債發行市場成為“大戶舞臺”和“關系舞臺”。近年來儲蓄國債發行中演繹的一個個熱銷場面，也從側面反映出發行市場信息披露的不對稱。

（二）銷售網點分布不合理。受地域、信息條件限制，農民投資渠道相對較少，而風險較小的國債符合農民投資的需求，但由于金融機構網點分布和國債承銷額度分配原因，儲蓄國債主要集中在城區范圍銷售，鄉鎮及農村市場處于空白狀態，無法滿足廣大農村投資者的購買愿望。這固然與農村居民購買力和自然環境有關，也與金融機構設置與農村國債市場不對稱，社會宣傳不到位、農民獲得國債信息的來源不確定等因素相關。

（三）居民收入水平不足。儲蓄國債是一種消費行為，不僅要有儲蓄欲望，還要具備一定的購買能力。定西市為國家貧困地區，農村人口占常住總人口的64.48%。鄉村從業人員和勞務輸出少，農民收入來源單一，城鎮居民，雖然比農村居民收入高出許多，但是房貸、車貸等多項剛性消費性支出的村子，使得生活成本更高，沒有過多的資金用于投資理財。總之，低收入水平是制約儲蓄國債銷售因素之一。

（四）監督管理不足。目前，儲蓄國債運行環境發生了重大變化，居民資金來源渠道多元化、閑置資金期限構成多樣化;國債信息使用者范圍不斷擴大，對信息的內容、要求不斷提高等等。面對客觀環境的變化，儲蓄國債監管機制表現出明顯的不適應性。一是迄今尚無完整的、具有權威性的《國債法》或其他法規制度，對國債管理以詮釋和專門規定。二是人民銀行對國債發行網點分布合理性的參與程度小，缺少對違規行為進行處罰的法規制度依據，致使監管尺度偏松，處理手段偏軟，對承銷機構事前審查、事中監控、事后檢查不同程度地存在缺位現象。

二、完善儲蓄國債銷售的建議與對策

（一）豐富宣傳方式，加強宣傳力度。承銷機構在國債發行期間，要通過張貼宣傳海報、擺放宣傳資料、電子屏幕等方式，公告出售國債的品種、數量等信息，積極利用新媒體資源向居民開展國債宣傳，充分利用手機銀行和網上銀行設置國債專項，為購買者提供便利購買服務。積極開展國債知識專題講座、理財知識小課堂及有獎問答等活動，提高投資者對國債的認知度及潛在投資者的認同感，擴大儲蓄國債購買群體。

（二）拓寬銷售渠道，合理分布網點。隨著社會經濟的發展，農民收入和生活水平在逐年提高，儲蓄國債在農村市場上有巨大潛力，但由于農民文化水平、接收信息等多方面因素，儲蓄國債在農村市場普及仍存在一定的難度。建議允許資產質量較高、效益較好、有良好信譽的農村信用社參與國債發行，使國債銷售網絡遍布鄉村，為廣大農村居民購買提供便利，從而擴大儲蓄國債投資群體。

（三）豐富國債品種，滿足投資需求。投資者在選擇投資產品時考慮較多的就是在盡可能用短的投資期限獲得想要的收益，隨著生活節奏的加快，投資者對投資產品變現能力的要求也越來越高。余額寶、零錢通等新型理財產品的出現，滿足了青年群體對變現能力的高要求，儲蓄國債的投資者呈現老年化。因此，需要開發新品種，如期限短、定價可浮動、贖回較為靈活的新產品，形成品種競爭優勢，設計能滿足投資需求多樣化，多層次的國債種類，實現儲蓄國債發行品種的多樣性。承銷機構充分利用手機銀行、網上銀行銷售渠道，便利投資者購買從而發揮儲蓄國債的優勢，滿足不同群體的投資意愿。

（四）完善法律法規，加強監督管理。一是要積極推動有關立法，通過制定《國債法》和修改《儲蓄國債監管辦法》等法律和監管制度，在國債的發行方式、承銷機構選擇、業績考核與評價、業務規范、監督管理、違規處罰等方面做到有法可依、有章可循，從制度上保證儲蓄國債的規范運作。二是人民銀行、財政部門要落實監管責任制，強化監管措施，加強調查研究，制定切實可行的辦法和措施，保證儲蓄國債的順利發行和有序運轉。三是承銷機構要加強自我約束機制，從服務觀念、服務戰略、服務方式、服務技術、服務渠道等多層面、多視角改進國管理，規范業務操作，維護國債信譽和廣大投資者的利益。

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作者簡介：王婭莉（1996.04-），女，甘肅省定西市安定區人，學歷：大學本科;研究方向：金融會計。