財務分析在企業經營中的運用

摘要：近年來，隨著我國經濟體制改革的不斷深入，市場開放程度越來越高，一個企業要想在激烈的市場競爭中獲得勝利，必須得依靠自身的管理意識與管理能力。因此，實施新的管理體系，有效整合企業內部各種資源，以帶動企業整體管理架構的變革進而提升企業的核心競爭力，依靠內部控制能力與科學有效的決策提升企業管理也就顯得尤為重要。財務分析作為一種能為企業正確決策提供準確的信息或依據的方法，越來越得到企業的重視。本文介紹了財務分析的概念和作用，闡述了財務分析在企業經營中運用的主要方法和注意事項，并對其局限性提出了改善建議，旨在推動財務分析在企業經營決策中的科學、高效應用。

關鍵詞：財務分析;管理意識;管理能力;核心競爭力;經營決策

一、財務分析概述

（一）財務分析的概念

財務分析是以財務核算形成的各類財務報表以及相關的輔助資料為依據，采用科學的方法和技術，對企業或其他經濟組織的財務狀況或經營成果進行分析與評價的一項經濟管理活動，其分析的主要內容包括企業的籌資活動、投資活動、經營活動及分配活動，其評價的主要能力包括企業的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力等。

（二）財務分析的作用

財務分析能為信息需求主體進一步提供更為準確的信息或依據，協助其從縱向、橫向全方位了解企業的歷史和現狀，并據以預測企業的未來，進而做出正確的判斷和決策。企業的信息需求主體一般包括企業的經營者、投資者、債權人以及其他相關的社會組織或個人。

二、財務分析在企業經營中的具體應用

（一）財務分析的目的

財務分析的目的是獲取和使用財務信息，包括評價企業的財務狀況、盈利能力、資產管理水平、成本費用控制水平以及未來的發展能力，讓企業的管理層可以及時掌握企業的運轉狀態，更加有效地進行日常內部經營管理。同時為企業員工的業績評價提供重要依據。

（二）應用財務分析的總體思路

企業內部管理者通過財務分析的內容，可以及時發現經營過程中存在的問題與不足，并采取有效措施解決這些問題，使得企業能夠充分利用現有的資源，促進盈利能力持續穩定的增長。經濟利潤不僅包括已經發生的經濟事項，也包括未來尚未發生的經濟事項，因此它的計量要采用不同類型的財務指標和非財務指標從不同的角度進行;其次通過各種指標的橫向和縱向的可比性，找出不利偏差;然后分析這些不利偏差，應用財務分析工具和方法找出產生的具體原因;最后就是結合上述步驟給企業內部管理者決策提出建議，從而保證年度目標的實現，確保企業的經營活動始終不偏離發展戰略。

（三）財務分析的內容

1.籌資活動分析

籌資活動分析是根據企業的財務制度及發展戰略，分析企業各項資金的使用及現金流整體情況，預測企業未來的資金需求量及籌資方式，為企業的資金運作、調度與統籌提供信息及決策支持。

2.投資活動分析

投資活動分析是對企業的投資項目進行財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，協助投資人或經營者制定投資方案，以期實現投資收益、防范投資風險。

3.經營活動分析

經營活動分析是對企業的采購、生產、銷售等運營情況進行預算執行分析、業績達成分析分析等，為經營者進行業務決策提供專業的財務支持。

4.分配活動分析

分配活動分析是對企業所實現的收益結合企業的籌資、投資、經營活動進行分配規模、支付方式等分配政策的分析，以協助高層管理者制定企業的分配方案。

（四）財務分析的方法

財務分析的方法主要歸類為比較分析法、比率分析法、因素分析法三類，具體適用應根據分析者的目的進行相應的選擇。

1.比較分析法

比較分析法也稱水平分析法，具體是指反映企業分析期某一方面財務狀況或經營成果的指標與所選定的比較標準進行對比分析，從而了解企業在這一指標上的變動情況，如增減幅度、差異數額等，以分析企業的財務狀況或經營成果的變動趨勢或與其他企業之間的差異情況的一種分析方法。比較分析法主要的比較數據是與企業的歷史數據相比較、與企業的預算目標相比較、與同行業數據相比較;主要比較類型有重要財務指標的比較、會計報表的比較、會計報表項目構成的比較;主要比較方法有定基動態比率法、環比動態比率法。

2.比率分析法

比率分析法是通過計算各種比率指標來揭示同一期財務報表的若干不同項目或類別之間的某種關聯關系，確定財務活動變動程度，借以考察、計量和評價企業財務狀況和經營成果的一種財務分析方法。比率分析的主要類型有結構比率分析、效率比率分析和相關比率分析三類。

（1）結構比率又稱構成比率，是指某項財務指標中各個組成部分的數值在總體數值中的占比，用以反映部分與總體的關系。

（2）效率比率，是指企業經營活動中所投入的成本費用與所得到的產出收獲之間的比率，用以反映投入與產出的關系。

（3）相關比率，是指將某項財務指標和與其相關的另一指標進行對比所得的比率，用以反映經濟活動的相互影響關系。

3.因素分析法

因素分析法是指為了分析各項因素對指標產生的具體影響，根據它們之間的關系從數量上進一步計算其對所分析指標的影響方向和影響程度的一種方法。因素分析的主要方法有連環替代法和差額分析法。

（五）應用財務分析方法的注意事項

在應用財務分析方法時，要充分考慮數據的可比性、科學性等問題，同時，各種不同的分析方法也有各自應注意的重點事項。

1.采用比較分析法的注意事項

（1）比較分析法一般用于對比同一企業各個時期或不同企業之間的指標，計算口徑是否一致將影響其可比性。

（2）比較分析法一般分析企業正常的生產經營狀況，如果分析所利用的數據受非正常生產經營產生的偶發項目影響將導致分析結果不準確，應將偶發項目的影響剔除之后再進行對比。

（3）在運用比較分析法時，對于有顯著變動的指標應運用例外原則對其做進一步的重點分析，避免以全掩偏、遺漏重點。

2.采用比率分析法的注意事項

（1）要注意用以進行對比的項目之間是否相關。

（2）要注意不同比率之間的對比口徑是否一致。

（3）要注意所采用的標準是否科學，應謹慎選擇。

3.采用因素分析法的注意事項

（1）采用因素分析法時對因素的替代要遵循一定的順序。

（2）采用因素分析法時對各因素的替代是連環進行的。

（3）因素分析法的計算結果具有假定性。

三、財務分析的局限性及完善建議

財務分析是對企業經營狀況進行量化分析較為科學的方法，但多數財務分析指標仍存在一定的局限性。

（一）流動比率指標的局限性和完善建議

流動比率指標是反映企業短期償債能力的指標，流動比率越高，表明企業短期償債能力越強。其局限性主要是指標結果受變現能力差異、計價基礎不一致、只反映靜態狀況等的影響。對其完善建議主要有：

1.分析流動比率時，可結合歷史數據及市場行情分別對每一項流動資產設計一個變現能力系數，解決流動資產內部結構不同導致的指標差異，使得分析結果更為客觀、真實。

2.采用未來價值計算出來的流動比率能更好地反映企業的短期償債能力。

3.要注意分析期前后流動資產和流動負債的變動情況，剔除人為操縱短期變化對指標的粉飾影響，避免誤導信息使用者。

（二）存貨周轉率指標的局限性和完善建議

存貨周轉率指標是反映企業營運能力的指標，存貨周轉率好壞體現了企業存貨管理水平的高低。其局限性主要體現在指標結果受存貨計價方法、存貨水平高低的影響。對其完善建議主要有：

1.對于不同企業之間或同一企業不同時期，存貨的計價方法是否一致直接影響存貨周轉率的可比性。

2.可采用移動平均庫存余額計算存貨周轉率，以消除短期內存貨水平突然降低造成的影響。同時，在分析中還要注意存貨水平過高或過低可能會帶來的一些隱形成本，例如存貨水平過低可能會導致錯失銷售機會、延誤生產等。

（三）銷售利潤率指標的局限性和完善建議

銷售利潤率指標是反映企業獲利能力的指標，銷售利潤率越大，表明企業的獲利能力越強。其局限性是受企業籌資決策及投資損益、營業外收支凈額的影響。對其完善建議主要有：

1.在計算利潤總額時扣除作為籌資成本的財務費用。在其他因素相同的情況下，資本結構的不同會導致財務費用水平不同，銷售利潤率就會有差異。

2.在計算利潤總額時扣除投資凈收益和營業外收支凈額，這兩者與企業正常經營業務的獲利能力并沒有直接關系。

四、應用財務分析的創新舉措

（一）財務管理創新

引導企業全員參與財務管理，實現業財融合、業財一體化，開源節流，激發全員為公司經營決策提供有用的建議。

（二）績效考核創新

改善績效考核制度，使績效考核與企業經濟效益掛鉤，充分激勵員工，為企業創造更多的價值。

（三）經營管理創新

推動觀念轉變，加快制度創新，健全財務分析體系，形成良好的管理創新思維。

五、總結

隨著中國經濟的發展，各行業的競爭越來越激烈，利潤水平趨薄，為了在競爭中立于不敗之地，加強經營管理、合理控制成本費用勢在必行。在執行內部經營管理過程中，管理層要善于提出內部管理的需求，而財務人員要在財務專業知識的基礎上，充分了解業務運作流程細節，結合內部管理的需求開展財務分析。只有這樣才能將財務分析這個管理工具應用得當。最后各部門的協同配合也是企業管理者根據財務分析所做出的決策落到實處的保證。財務分析的方法和應用也不是一成不變的，財務人員要緊跟時代發展，與時俱進，持續保持專業知識的學習更新，并在實踐中將所學進行檢驗。通過反復的學習和實踐，去推動財務分析在企業經營決策中的科學、高效應用，使得財務人員的專業優勢在企業經營中得以充分發揮。

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作者簡介：

杜小軍，泉州市燃氣有限公司。