自貿區數字貿易立法和國際金融管理

國務院關于上海自貿試驗區（下簡稱“上海自貿區”）新片區發展建設的總體意見指出，自貿區新片區應試點建立數據安全管理機制。另外，2020年是上海金融中心和上海自貿區新片區建設的關鍵之年，后者在金融領域的創新和突破意義重大。因此，自貿區新片區在下一階段應推進數字貿易立法和國際金融管理兩項重點工作。

探索數字貿易立法

提案方 楊燕青 上海市政協委員

背景情況跨境數據貿易將成為未來的國際服務貿易主流種類，積極參與其中并在規則制定中扮演重要角色，是中國和上海未來在全球數字經濟中占據核心地位的關鍵戰略。

國務院關于上海自貿區新片區發展建設的總體意見指出，自貿區新片區實施國際互聯網數據跨境安全有序流動，試點開展數據跨境流動的安全評估，建立數據保護能力認證、數據流通備份審查、跨境數據流通和交易風險評估等數據安全管理機制。還要開展國際合作規則試點，加大對專利、版權、企業商業秘密等權利及數據的保護力度，主動參與引領全球數字經濟交流合作。

問題及分析《中華人民共和國網絡安全法》（簡稱《網絡安全法》）是中國首部針對網絡隱私和網絡空間安全管理制定的綜合性監管法案，2017年6月1日開始實施。依托上海自貿區新片區的立法優勢，在該法律框架下盡快擬定實施意見和細則，是上海在全國率先實現數字貿易和跨境數據流動的關鍵。

2019年5月國家互聯網信息辦公室發布的《數據安全管理辦法（征求意見稿）》根據對“國家安全”的影響，將數據分為“一旦泄露、破壞或者非法利用就嚴重危及國家安全的重要數據”和除此以外的“一般數據”。這為未來“一般數據”的流動創造了空間。2019年6月公布的《個人信息出境安全評估辦法（征求意見稿）》規定，個人信息出境前均應由省級網信部門進行安全評估。

盡管這些法律和細化辦法就跨境數據流動的原則和方向進行了規制，但在如何細化區分重要數據和一般數據，如何評估一般數據，以及商業化數據的跨境流動方面，均存在空白。因此，中國的跨境數據流動在數據本地存儲后一直停滯不前。目前，歐美國家的跨境數據流動機制多采取分類監管和長臂管轄相結合的模式：對于少數涉及關鍵基礎設施和重大公共利益的數據要求本地存儲;對于一般個人信息和商業數據則允許跨境流動，但要求境外接收方的數據保護水平達到與境內同等的程度;對于因允許數據跨境而導致的政府管轄權削弱問題，主要采用加強國內法的長臂效果和域外適用方法解決。

同時，一些發達國家正在形成跨境數據流動聯盟，例如美歐“隱私盾”、美日在APEC框架下的CBPR，等等。在美、歐、日加速推進雙邊甚至多邊數據跨境流動統一規則的背景下，中國在規則競爭中面臨被邊緣化的風險。

建議自貿區新片區在數字貿易領域進行更大膽的先行先試，為國家積累寶貴經驗。

1.改變被動防守的數據治理思路，將管理跨境數據流動的側重點從主要關注防止數據出境，變為更多借助事中和事后手段，實現數據進出口利益平衡，縮小服務貿易逆差。

2.嚴格界定關鍵信息基礎設施，不泛化，立法積極推動一般個人信息和商業活動中產生的數據的跨境流動。

3.參考歐美“隱私盾”的立法實踐，在5G推廣應用的過程中，與采用同樣標準和技術的5G應用國家和地區推進數字貿易。

4.制定約束政府使用數據和防止網絡攻擊的最佳方案，為中國在國際談判中爭取主動積累經驗。

建設全球財資管理中心

提案方 楊燕青 上海市政協委員

上海自貿（試驗）區臨港新片區

背景情況依托上海自貿（試驗）區（下簡稱“上海自貿區”）新片區，上海應迅速制定戰略并采取具體行動方案，推進建立全球財資管理中心（Treasury Center），這亦是中國應對全球價值鏈/資金鏈重構的重要戰略。

企業財資中心（corporate treasury center，CTC）是指跨過企業內設部門，集中管理全球各地分支和關聯公司的資金、融資、外匯兌換、投資和對沖等財資活動的中心，可以提升公司整體財務、資金運作效率并管理金融風險。

問題及分析根據安永的報告，在亞太地區，約有4200家企業將地區性總部設在新加坡，1389家設在香港。而將地區性總部設在上海的為470家。一段時間以來，新加坡在打造財資中心的政策框架方面行動積極。以稅率為例，香港對符合資格企業財資中心的財資業務相關利潤的利得稅率為8.25%，而新加坡這一稅率是8%。同時，新加坡的稅收協定網絡數量（86）也遠多于香港（40）。在香港社會和經濟發生一定變化的局面下，新加坡的積極進取意在吸引更多的資金流向新加坡。

同時，在貿易摩擦背景下，中國主導的全球價值鏈正在經歷重構。

首先，跨國公司的投資行為正在發生趨勢性變化，一方面，由于中美貿易摩擦導致關稅短時間內無法去除，加之中國勞動力成本日益上升，跨國公司正在或計劃將全球化出口的產品生產線遷離中國;另一方面，跨國公司將中國定位為消費市場，當地生產當地銷售的投資持續流入。

其次，中國以出口為導向的民營企業開始更多考慮在亞太乃至全球布局，此前中國布局海外的企業通常選擇香港作為財資中心。

在中國加大金融市場開放的大背景下，全球價值鏈重構為上海依托自貿區新片區打造全球財資管理中心提供了難得的機遇，也提出了迫切要求。

建設財資中心的制度安排，將有助于吸引更多全球跨國公司將亞太地區性總部設在上海，也有助于中國企業將上海作為全球布局的總部，是上海切實打造全球性金融中心的基石，也是人民幣國際化、中國在跨境資金流動管理領域達到國際水平的必要條件。

建議上海依托自貿區新片區打造資金（財資）管理中心，需要補齊在資金跨境流動、金融監管稅收和法律幾個方面的短板，同時依托中國市場的巨大容量、勢能和潛力，大膽探索，假以時日，方能見效。可以通過市商務委遴選若干試點企業，在資金跨境流動、金融監管、稅收和法律方面大膽給出探索空間，吸引大型跨國企業以立足中國市場為長遠戰略建立全球資金（財資）管理總部。

1.資金跨境流動。目前，上海自貿區新片區在資金流動方面還有諸多管制。由于外匯管制的必要性，全面放開面臨風險，但針對試點企業，可以考慮不事前審批但采取事中事后監控的措施，在保持宏觀審慎管理的前提下讓符合條件的企業先行先試探索路徑。對于資金流動的賬戶，建議不具體設定人民銀行的FTA賬戶、外匯局的賬戶。

2.金融監管。在自貿區新片區的離岸市場，考慮國內金融監管豁免。

3.稅收。和跨國企業有關的財資業務大多是流轉業務，要擔負流轉環節的增值稅，稅負很高，建議簡化和降低增值稅率;在所得稅15%的基礎上，參照香港、新加坡，考慮征收10%左右的所得稅;同時，對于財資業務相關的稅收，考慮非多維度稅收競爭力。為降低創新和實施難度，可以對企業財資中心進行資格認定，并設立單獨法人體系。

4.法律。中國的法律體系是大陸法系，而成熟金融市場和機構大多遵循英美法系，法律體系的不同給財資管理帶來困難，例如保證金、抵押金的計算等。建議在自貿區新片區，對標國際最佳實踐規則，例如巴塞爾協議、G20框架下的規則等，尤其是在離岸市場，建立獨立的立法空間，賦權企業可以自主選擇法律。

編輯：姚志剛 winter-yao@163.com