CFA注冊(cè)金融分析師風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避探究

摘要：隨著科技的不斷發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)也隨之不斷向上發(fā)展，因而人們的生活質(zhì)量也得到了極大的改善，收入明顯較以往有了極大的提高，因此許多人愿意拿出一部分錢來(lái)進(jìn)行投資，進(jìn)而獲取更多的收益。但多數(shù)人缺乏足夠的專業(yè)知識(shí)去實(shí)施投資行為，因此個(gè)人投資往往會(huì)伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以大部分人都會(huì)向?qū)I(yè)的投資機(jī)構(gòu)尋求幫助，而在這之中CFA注冊(cè)金融分析師可以發(fā)揮其自身的專業(yè)能力，幫助普通人進(jìn)行投資。但注冊(cè)金融分析師并非是可以完全規(guī)避掉投資當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)，而是利用自身的知識(shí)和技術(shù)以及審慎的態(tài)度盡最大可能減少風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，因此本文主要對(duì)CFA注冊(cè)金融分析師的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避進(jìn)行探究。

關(guān)鍵詞：CFA;注冊(cè)金融分析師;投資風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

中圖分類號(hào)：F832文獻(xiàn)識(shí)別碼：A文章編號(hào)：

2096-3157（2020）13-0155-02

一、注冊(cè)金融分析師的主要職能

1工作職能

注冊(cè)金融分析師又被稱為CFA，是一種高端的金融人才資格稱號(hào)，主要從事的領(lǐng)域在金融投資與管理方面，譬證券公司、保險(xiǎn)公司以及投資機(jī)構(gòu)中都需要注冊(cè)金融分析師的加入。注冊(cè)金融分析師的主要工作大致分為以下幾個(gè)方面：首先是收集工作。在當(dāng)前的信息時(shí)代當(dāng)中，信息的收集工作至關(guān)重要，因此注冊(cè)金融分析師需要對(duì)研究對(duì)象的相關(guān)信息進(jìn)行全面收集，并將收集到的信息資料進(jìn)行有效的歸納整理，在該環(huán)節(jié)當(dāng)中，最為重要的一項(xiàng)工作就是對(duì)于研究對(duì)象的分析工作，基于收集到的信息進(jìn)行分析研究并提供一份投資價(jià)值報(bào)告是本工作環(huán)節(jié)的關(guān)鍵所在。其次，實(shí)時(shí)跟蹤研究。當(dāng)今市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，除了在前期做好充分的準(zhǔn)備以外，還需要對(duì)研究對(duì)象的變化情況進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤研究，對(duì)特定的變化作出分析，并根據(jù)自身的專業(yè)知識(shí)和技能根據(jù)當(dāng)前的變化情況對(duì)投資價(jià)值變化情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)判斷;另外，除了當(dāng)前的投資工作以外，注冊(cè)金融分析師還需要將眼光放長(zhǎng)，合理考慮到投資對(duì)象的未來(lái)前景，有效分析出投資的預(yù)期回報(bào)和相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)當(dāng)前的正在實(shí)施的投資操作做出合理的調(diào)整建議。最后，除上述工作以外還需要注冊(cè)金融分析師根據(jù)客戶的要求和現(xiàn)實(shí)情況，對(duì)各種理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計(jì)、談判、簽約發(fā)行及后期的維護(hù)。

2行為道德職能

注冊(cè)金融分析師并非是類似于機(jī)器人一般，好比一套運(yùn)作流程中的一環(huán)，注冊(cè)金融分析師有其自身的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范。其一，是從道德規(guī)范上來(lái)說(shuō)，注冊(cè)金融分析師需要以誠(chéng)待人，只有當(dāng)自身是值的信任的人時(shí)，才會(huì)受到投資者的信任。除此以外，注冊(cè)金融分析師還應(yīng)當(dāng)遵守自身的職業(yè)道德，也就是當(dāng)向投資者提供投資建議時(shí)應(yīng)當(dāng)保證客觀和準(zhǔn)確，不能利用自身的優(yōu)勢(shì)地位來(lái)對(duì)投資者進(jìn)行誤導(dǎo)，進(jìn)而導(dǎo)致投資者蒙受不必要的損失。并且當(dāng)投資者的投資同注冊(cè)金融分析師的投資有沖突時(shí)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保護(hù)投資者的利益，保證做到客戶至上，認(rèn)真履行自身的職業(yè)道德。其二，從行為規(guī)范上來(lái)說(shuō)。注冊(cè)金融分析師首先應(yīng)當(dāng)對(duì)法律以及相應(yīng)的行為規(guī)范充分了解，并且不可以做出任何有違法律或其他規(guī)范的行為。注冊(cè)金融分析師在工作當(dāng)中將會(huì)接觸到大量資金和相關(guān)的內(nèi)幕信息，但是正是因?yàn)槿绱耍?cè)金融分析師更是應(yīng)該保證自身行為的合法合規(guī)，在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行運(yùn)作，切莫因金錢而蒙蔽了雙眼，走向違法的深淵。除此以外，注冊(cè)金融分析師還應(yīng)當(dāng)確保自身遵守職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)，譬如遵守自身的競(jìng)業(yè)限制義務(wù)，不從事與自身所任職公司享用的業(yè)務(wù)。并及時(shí)公開(kāi)自己擁有的證券或其他投資以及除本單位工資外的額外收入，進(jìn)而避免由于這些因素影響到注冊(cè)金融分析師投資建議的公正性與客觀性。

二、注冊(cè)金融分析師規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)分析

1分析態(tài)度保持冷靜和客觀

剛接觸投資的人由于缺乏一定的專業(yè)知識(shí)和技術(shù)，在投資上會(huì)去跟風(fēng)進(jìn)行投資，不會(huì)考慮該投資產(chǎn)品本身的屬性以及未來(lái)的前景，僅僅是因?yàn)樵摦a(chǎn)品在當(dāng)前市場(chǎng)十分火熱，進(jìn)而就“隨大流”進(jìn)行投資。在這種情況下，能夠因此而獲得較好收益的微乎其微，所以大部分人“隨大流”所產(chǎn)生的結(jié)局并不美好。而注冊(cè)金融分析師掌握著專門的知識(shí)和技術(shù)，不會(huì)因?yàn)橐恍┬麄鞫^腦發(fā)熱，在沒(méi)有分析的情況下就盲目進(jìn)行投資。注冊(cè)金融分析師應(yīng)當(dāng)時(shí)刻保持自身的冷靜，根據(jù)專業(yè)知識(shí)對(duì)投資產(chǎn)品進(jìn)行全面的分析，進(jìn)而做出合理的判斷，贏得更好的收益。譬如當(dāng)前投資市場(chǎng)當(dāng)中，有一些投資品種為了吸引更多投資者的注意，在宣傳的時(shí)候會(huì)采取避重就輕的方式，只對(duì)該產(chǎn)品的盈利前景進(jìn)行重點(diǎn)渲染和介紹，打出“一次投資終生受益”等類似的口號(hào)，而對(duì)該產(chǎn)品可能蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)卻只字不提。針對(duì)這種情況，注冊(cè)金融分析師應(yīng)當(dāng)利用自身的知識(shí)，幫助投資者冷靜并認(rèn)清當(dāng)前產(chǎn)品的本質(zhì)，并以專業(yè)的角度對(duì)投資者進(jìn)行指導(dǎo)，幫助其明白在投資當(dāng)中不僅有收益，還存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有認(rèn)清這個(gè)問(wèn)題，才能在投資當(dāng)中放平心態(tài)，從而獲得更高的收益。

2綜合衡量投資產(chǎn)品

在當(dāng)前市場(chǎng)當(dāng)中投資產(chǎn)品種類繁多復(fù)雜，對(duì)投資行業(yè)沒(méi)有一定了解的普通人貿(mào)然進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行投資是十分不明智的。就投資產(chǎn)品種類的復(fù)雜程度來(lái)講，傳統(tǒng)的投資產(chǎn)品有儲(chǔ)蓄、國(guó)債等，除此以外，我國(guó)在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中，借助社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入產(chǎn)生了更多的新型的投資產(chǎn)品，譬如是在最熱門的股票、黃金、原油等項(xiàng)目都是投資界的熱門。面對(duì)如此復(fù)雜而又繁多的投資產(chǎn)品，一般的投資者很難對(duì)這些產(chǎn)品進(jìn)行深度了解，并根據(jù)自身期望做出一個(gè)較為滿意的合理選擇。所以在沒(méi)有專業(yè)人士的指導(dǎo)下，投資者往往會(huì)盲目地隨機(jī)進(jìn)行選擇，或者是以不夠?qū)I(yè)的視角來(lái)對(duì)這些產(chǎn)品進(jìn)行分析，那結(jié)果當(dāng)然是可想而知。所以作為注冊(cè)金融分析師，可以利用自身的知識(shí)對(duì)當(dāng)前的投資產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)致的了解，然后結(jié)合投資者的具體情況，從而對(duì)這兩者進(jìn)行全面的綜合對(duì)比分析，主要是考量投資者的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力等因素，進(jìn)而形成一個(gè)較為良性的投資組合，只有這樣才能夠幫助投資者最大程度地減少風(fēng)險(xiǎn)并增加收益，免去投資人因?yàn)槿狈I(yè)知識(shí)而選擇不良的投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，彰顯出注冊(cè)金融分析師的專業(yè)水平和職業(yè)素養(yǎng)。

3有效防范在途風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前部分投資產(chǎn)品會(huì)存在這樣一個(gè)特征，就是初期表現(xiàn)相當(dāng)穩(wěn)定，但是存在著一定在途風(fēng)險(xiǎn)，這就導(dǎo)致后期將會(huì)產(chǎn)生不必要的損失。而一般投資者很難根據(jù)產(chǎn)品的變化情況做出合理的判斷，很難有效防范在途風(fēng)險(xiǎn)，最后導(dǎo)致?lián)p失的產(chǎn)生。因此投資者需要得到注冊(cè)金融分析師的幫助，來(lái)避免在途風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。注冊(cè)金融分析師應(yīng)當(dāng)在工作過(guò)程當(dāng)中對(duì)研究對(duì)象的變化情況緊密關(guān)注，對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤，并利用專業(yè)知識(shí)與技能對(duì)所研究對(duì)象的投資價(jià)值變化情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)判斷，爭(zhēng)取在第一時(shí)間內(nèi)發(fā)現(xiàn)在途風(fēng)險(xiǎn)，將在途風(fēng)險(xiǎn)遏制在萌芽狀態(tài)當(dāng)中，從而避免更大的損失產(chǎn)生。譬如大部分投資者在投資開(kāi)放式基金之后并不會(huì)對(duì)注意股市的整體形勢(shì)，只是單純地以為自己已經(jīng)選購(gòu)到了一支優(yōu)秀的基金，只要坐等收益就可以了。由于投資者缺乏相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，往往忽視股市整體走勢(shì)和基金盈利變化，一旦在某一方面產(chǎn)生了問(wèn)題，就會(huì)帶來(lái)難以承受的風(fēng)險(xiǎn)和損失。因此需要注冊(cè)金融分析師對(duì)研究對(duì)象進(jìn)行緊密關(guān)注，時(shí)時(shí)把關(guān)，盡量避免投資產(chǎn)品運(yùn)作當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，為投資者減少不必要的損失。

4科學(xué)地選擇籌資方式

投資者的最終目的就是為了獲得更多的收益，而影響收益的因素不僅有投資產(chǎn)品的好壞以及投資產(chǎn)品的變化，籌資方式也會(huì)影響到投資者的收益狀況。因此對(duì)于籌資方式的選擇，需要注冊(cè)金融分析師做好相應(yīng)的工作，去正確地、科學(xué)地、合理地選擇籌資方式幫助投資者獲取到更多的收益。當(dāng)前注冊(cè)金融分析師可以通過(guò)不同的籌資形式對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地的分散，避免投資者承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)和壓力。在當(dāng)前的實(shí)際操作當(dāng)中主要存在著兩種籌資形式，分別為主權(quán)性籌資與債務(wù)性籌資。主權(quán)性籌資主要是利用外界的資金用于投資，而且通過(guò)主權(quán)性籌資方式取得的資金無(wú)需支付使用費(fèi)用，投資者可以長(zhǎng)期占有和使用這部分資金并且風(fēng)險(xiǎn)也比較小，但是外界投資方會(huì)分得一部分的利潤(rùn)，最為典型的主權(quán)性籌資方式如發(fā)行股票、吸收直接投資等;而債務(wù)性籌資則與之相反，主要是通過(guò)使用外部資金并到期還本付息的方式籌集到資金，如此籌集到的資金所有權(quán)仍屬于債權(quán)人，并只能在一定時(shí)間內(nèi)使用，并且一旦最后的毛利潤(rùn)小于負(fù)債利率的話就會(huì)產(chǎn)生虧本，因此債務(wù)性籌資的風(fēng)險(xiǎn)較高，但是收益效果好的話，負(fù)債利息的存在可以幫助減少所得稅的繳納。因此可以說(shuō)這兩種籌資方式各有其自身的特色，所能夠適應(yīng)的投資方式也存在著一定的差異性。因此當(dāng)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，注冊(cè)金融分析師應(yīng)當(dāng)幫助投資者選擇主權(quán)性籌資的形式，主動(dòng)放棄項(xiàng)目降低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還能夠?qū)€本付息的壓力進(jìn)行有效地減少;而當(dāng)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較小時(shí)，注冊(cè)金融分析師則需要幫助投資者選擇債務(wù)性籌資，以增加稍許風(fēng)險(xiǎn)的代價(jià)減少籌資的成本，進(jìn)而發(fā)揮出財(cái)務(wù)杠桿的作用。

5投資決策科學(xué)化

投資想要獲得一個(gè)較好的收益，就必須保證投資決策合理，也就是制定的投資決策不會(huì)存在一些可以避免的問(wèn)題。而保證投資決策科學(xué)合理的前提條件就是將決策程序科學(xué)化，只有程序更加科學(xué)合理，才可以減少那些可以避免的問(wèn)題，投資決策也會(huì)更為科學(xué)合理，投資者也可以得到更好的收益。在通常情況下，需要注冊(cè)金融分析師搜集相應(yīng)的數(shù)據(jù)信息，對(duì)于投資項(xiàng)目的數(shù)據(jù)信息必須做到完全把握，不能留下任何死角以免對(duì)未來(lái)的運(yùn)作產(chǎn)生不良影響，然后對(duì)這些重要的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行匯總分析，最后根據(jù)分析的結(jié)論來(lái)制定相應(yīng)的投資方案。除此之外注冊(cè)金融分析師還應(yīng)當(dāng)結(jié)合投資者的實(shí)際情況來(lái)制定投資建議，只有合適的投資建議對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)才是最好的。并且注冊(cè)金融分析師也可以根據(jù)當(dāng)前的實(shí)際情況制定多種投資方案，各個(gè)投資方案都會(huì)有其自身的傾向性，具體來(lái)講就是風(fēng)險(xiǎn)和收益的差異，為投資者提供更多的選擇，然后從多個(gè)角度對(duì)當(dāng)前的方案進(jìn)行對(duì)比，最后幫助投資者選擇出一套最為適合的方案進(jìn)行投資。

三、結(jié)語(yǔ)

注冊(cè)金融分析師是當(dāng)前金融界當(dāng)中的高端人才，是當(dāng)前投資交易當(dāng)中不可或缺的一部分。注冊(cè)金融分析師自身?yè)碛休^高的業(yè)務(wù)水平，精通各種領(lǐng)域，并且需要擁有較高的職業(yè)道德規(guī)范和行為準(zhǔn)則，如此高端的人才出現(xiàn)，就是為了幫助更多的投資者看破金融市場(chǎng)的迷霧，避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而獲得更多的收益。在本文當(dāng)中，重點(diǎn)是對(duì)注冊(cè)金融分析師的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避做出了一定的探究。首先是對(duì)注冊(cè)金融分析師的相關(guān)的職能做出了一定的介紹，并進(jìn)一步彰顯出注冊(cè)金融分析師在投資當(dāng)中的所起到的關(guān)鍵作用，然后在此基礎(chǔ)上從時(shí)刻保持客觀冷靜的分析態(tài)度、衡量投資產(chǎn)品、有效防范在途風(fēng)險(xiǎn)、科學(xué)選擇籌資方式以及投資決策科學(xué)化五個(gè)方面分析注冊(cè)金融分析師如何進(jìn)行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：

吳威廷，重慶工商大學(xué)融智學(xué)院CFA學(xué)生。