商業銀行“兩高一剩”領域授信策略研究

叢鵬 中國郵政儲蓄銀行總行授信管理部

發展綠色金融，嚴格“兩高一剩”領域授信管理，是商業銀行貫徹落實黨的十九大精神和生態文明思想的迫切需要，也是實現高質量發展和轉型升級的客觀要求。本文就 “兩高一剩”領域國家政策和商業銀行授信情況進行分析，最后對商業銀行“兩高一剩”領域授信策略做出相關思考。

一、“兩高一剩”行業范圍界定

（一）國家政策口徑

“兩高一剩”行業是指高耗能、高污染及產能過剩行業。現階段，對于“兩高一剩”行業范圍并未達成完全一致。

1.“兩高”行業

“兩高”包括高耗能和高污染行業。高耗能行業消耗資源（電、水、天然氣等自然資源以及物耗等）速度快，對資源需求量大；高污染行業在生產過程中污染嚴重、難以治理，易發生污染事故、危害環境和人體健康。綜合國家相關政策，“兩高行業”主要包括鋼鐵、焦化、電解鋁、鑄造、水泥和平板玻璃、化工、造紙等。

表1 “兩高”行業范圍相關文件梳理

2020 高耗能發改委《關于階段性降低企業用電成本支持企業復工復產的通知》(發改價格〔2020〕258號)鋼鐵、有色金屬、石油、煤炭、化學原料和化學制品制造業，非金屬礦物制品業等整體仍被歸入高耗能行業

2.產能過剩行業

產能過剩行業主要衡量指標包括以下三方面：一是產能利用率高低。每個行業的產能利用率判斷依據不太相同，如鋼鐵行業，一般認為產能利用在80%左右是比較合理的。二是行業受影響程度。判斷產能過剩是否會給行業帶來災難性的影響，主要表現為行業利用水平的大幅度降低，甚至造成嚴重虧損，創新能力受到巨大傷害。三是對宏觀經濟的影響。判斷是否會引起系統性風險，如金融體系的風險。產能過剩導致投資效率明顯下降，成本提升，風險在金融和財政領域不斷積累。

表2 產能過剩行業范圍

2020發改委等6部門《關于做好2020年重點領域化解過剩產能工作的通知》 鋼鐵、煤炭、煤電為重點產能過剩行業

（二）監管口徑

根據銀保監會《綠色信貸指引》（銀監發〔2012〕4號）和《綠色信貸實施情況關鍵評價指標》（銀監辦便函〔2015〕252號），銀保監會“兩高一剩”統計口徑共涉及29個細分行業，具體參考范圍及對應行業代碼（GB/T4754-2017)，如下表所示：

表3 銀保監會口徑“兩高一剩”行業

綜上分析，本文認為“兩高一剩”是指高耗能、高污染和產能嚴重過剩行業，具體行業范圍可分為狹義口徑和廣義口徑兩個類型。狹義口徑的“兩高一剩”行業，對應銀保監會的29個細分行業。廣義口徑上“兩高一剩”行業，除了包括銀保監會的29個細分行業外，還應包括煤炭和煤電行業。同時，隨著國家政策、監管要求和行業產能利用率的變化，“兩高一剩”行業范圍是動態調整的。

二、國家政策導向和監管要求

近年來，國務院及相關部門先后出臺 “兩高一剩”行業系列政策措施，主要包括幾種類型：一是嚴禁新增產能，結構調整及改造項目必須嚴格執行產能置換。《關于印發鋼鐵水泥玻璃行業產能置換實施辦法的通知》要求，嚴禁鋼鐵、水泥和平板玻璃行業新增產能，鋼鐵、水泥熟料項目、平板玻璃項目均須執行減量或等量置換。

二是差異化金融支持。嚴控違規新增鋼鐵煤炭產能的信貸投放。對不符合國家產業政策規定的落后產能企業，或環保、能耗、質量、安全生產、技術等不達標且整改無望的企業，銀行業金融機構要堅決壓縮、退出相關貸款。符合國家產業政策、結構調整、改造提升的，可按照風險可控、商業可持續的原則予以支持。

三是環保、能耗、質量、安全等外部管控指標。《產業結構調整指導目錄（2019年本）》明確了鼓勵類、限制類、淘汰類行業產品類型、技術標準和工藝流程。到細分行業，國家也出臺了具體的行業規范，比如《水泥行業規范條件》《鋼鐵行業規范條件》等，國家定期公布符合條件的名單企業、以及需整改企業名單，督促企業按期整改。

四是以市場化、綜合性手段倒逼落后產能退出市場。對“兩高一剩”行業實施差別化用電、用水、用氣價格。例如，2018年7月，國家發改委發布《關于創新和完善促進綠色發展價格機制的意見》，對鐵合金、電石、燒堿、水泥、鋼鐵、黃磷、鋅冶煉等7個行業實行更高的價格。疫情期間，發改委出臺階段性降低企業用電的通知，2月1日起至6月30日，企業統一按原電價水平的95%結算，高耗能行業用戶除外。

三、商業銀行授信情況

商業銀行積極踐行綠色信貸理念，完善差異化的“兩高一剩”授信政策，實行行業限額管理，優化信貸資產結構，主要措施如下：

一是持續優化差異化授信政策。例如郵儲銀行單列“兩高一剩”行業授信政策指引，按照“有扶有控、有保有壓”原則，重點支持綠色經濟、低碳經濟和循環經濟，積極投向符合技術升級要求、碳排放約束和綠色標準的領域。中信銀行對“兩高一剩”行業企業分類施策，對于技術優、效率高、有潛力、有市場的優質龍頭企業，繼續給予支持。對于其他企業，逐戶制定方案，采取維持授信、增加緩釋、逐步壓縮、退出等方式緩釋風險。

二是嚴格實施限額管理。中國銀行、郵儲銀行、浦發銀行、平安銀行等均對“兩高一剩”部分細分行業設置管控目標，控制信貸投放規模。

三是實行差異化授權管理，嚴格審查審批。例如郵儲銀行對“兩高一剩”及煤炭、煤電等行業單一客戶/集團客戶的新增授信、存量年審（低風險額度及總行另有規定的除外）一律報總行審批。同時，成立專門的審查審批團隊，優化信審技術，對“兩高一剩”行業嚴格審查審批。

表4 2019年部分銀行“兩高一剩”或產能過剩情況統計表

四、相關思考

為更好貫徹落實中央政策和監管要求，踐行綠色發展理念，防范環境與社會風險，商業銀行“兩高一剩”領域授信策略思考如下：

（一）加強政策執行管理，防范化解信用風險

一是嚴格執行風險限額和授信政策要求。將信貸與非信貸、表內外、本外幣等我行承擔實質信用風險的資產業務納入統一授信管理，嚴格執行風險限額和授信政策準入要求，嚴控“兩高一剩”信貸投放，超過限額的業務，應果斷采取措施，壓縮至限額內。

二是在總量控制的同時，不搞一刀切，繼續堅持有保有壓、有扶有控，通過增優質業務優化業務結構。新增業務應嚴格符合國家產業政策導向和環保要求，落實合規手續；主要投向行業內具有資源、技術、管理優勢的龍頭企業和國家鼓勵的項目；在符合監管政策和行業發展趨勢前提下，支持行業龍頭企業并購；對限制和淘汰類的落后產能、環保不達標項目，不得提供任何形式的資金支持。

三是加強存量管理。對于不符合國家產業政策、環保要求和我行信貸政策的存量業務，堅決果斷、及時清退。積極開展排查，統籌制訂退出客戶名單，逐戶制定退出方案和計劃。

（二）大力發展綠色金融，優化信貸資產結構

積極支持綠色、低碳和循環經濟，重點支持符合綠色發展理念的公司、“三農”、小微企業和消費信貸，大力拓展綠色交通運輸、可再生能源及清潔能源項目和戰略性新興產業。加快實施存量“兩高一剩”授信“騰籠換鳥”策略，不斷優化信貸資產結構。

（三）優化政策工具，切實防范環境與社會風險

豐富調查審查環節環境和社會風險識別工具，對客戶進行分類、差異化管理和動態評估，把好科學評估關。持續提升“兩高一剩”和綠色信貸的信審技術，堅持“環保一票否決制”，把好風險過濾關。

（四）加強信用風險監控，警惕環境和社會風險向授信領域傳導

關注各級環保督察點名企業、納入當地“小散亂污”企業名單、環保安全“黑名單”等企業，面臨取締關停、停產整頓、限期整改、異地搬遷、罰款等風險，積極開展風險排查，對排查發現的問題客戶，逐戶制定風險化解方案。強化預警，掌握“兩高一剩”行業客戶全口徑負債情況，對資產負債率、主營業務利潤率、存貨周轉率等關鍵指標出現異常變化的企業及時預警并采取相應措施。

結語：商業銀行應按照調控政策與監管要求，積極踐行綠色信貸，完善差異化的“兩高一剩”授信政策，實行行業限額管理，優化信貸資產結構，支持授信業務穩健發展。