銀行業集中度、競爭度與風險的非線性關系研究

梁利梅

摘要：本文基于2007-2017年我國91家商業銀行數據研究銀行集中度、競爭度與風險的非線性關系。結果表明銀行集中度與風險之間存在正u型關系，而競爭度與風險之間存在倒u型關系。基于結論，本文提出銀行準入政策的制定應兼顧二者非線性關系的拐點。

關鍵詞：集中度;競爭度;銀行風險

一、引言及文獻綜述

銀行集中度與競爭度可以并行對銀行風險產生影響，近年來，隨著民營銀行及外資銀行準人，加之互聯網金融快速發展，我國銀行集中度與競爭度都面臨巨大變化。在此背景下，研究其對銀行風險產生什么樣的影響，監管機構如何根據集中度與競爭度的實際情況動態調整制定相應政策具有實際意義。

關于銀行集中度與風險之間的關系，存在“集中一穩定”與“集中一脆弱”兩種截然相反的理論?！凹幸环€定”認為提高銀行集中度會降低風險：從“特許權價值”角度看，Beck（2006）提出銀行集中度提高會提升監管質量，促使銀行經營風險較小的業務;Boot and Thakor（2000）認為大銀行有較強的貸后管理能力;陳偉光和李雋（2007）研究表明我國銀行集中度與風險存在負相關關系?！凹幸淮嗳酢闭J為提高銀行集中度提高會增加風險：多數學者考慮“大而不倒”的影響，Mishkin（1999）、Barth et al.（2012）認為政府對大型銀行的支持會增加其從事高風險活動的可能;楊天宇和鐘宇平（2013）基于1995-2010年125家商業銀行數據研究結論支持“集中一脆弱”。關于銀行競爭度與風險之間的關系，同樣存在“競爭-穩定”與“競爭-脆弱”理論?！案偁?穩定”認為銀行競爭有助于提高穩定性：Amidu&Wolfe（2013）提出競爭會提高銀行利息和非利息收入多樣化，進而提升穩定性唐興國和劉藝哲（2014）研究表明銀行競爭度與風險存在負相關關系?！案偁幰淮嗳酢闭J為銀行競爭會提高風險：AHen et al.（2004）認為在更具競爭力的市場中，銀行風險暴露于與行業更密切相關的環境中，負面影響引發的多米諾骨牌式系統性危機將降低銀行穩定性;江曙霞和劉忠璐（2016）研究結果支持“競爭一脆弱”。近年隨著研究深入，部分學者發現銀行集中度、競爭度與風險之間存在非線性關系如Martinez-Miera（2010）、張曉玫和李夢渝（2013）、申創（2018）等。

本文貢獻主要在于分別考慮了銀行集中度、競爭度與風險的非線性關系，主要結論為銀行集中度與風險之間存在正u型關系，而競爭度與風險之間存在倒u型關系。

二、研究設計

（一）變量選取

1.銀行風險。本文用z值測度銀行風險，其中ROA、E/A、σit。分別表示資產收益率、權益資產比與資產收益率的標準差。z值越大，銀行風險越小。

三、實證結果

表1報告了固定效應回歸結果，第（1）、（2）、（3）列單獨度量銀行集中度與風險的非線性關系，系數的正負號及顯著性表明二者存在正u型關系;第（41列單獨度量銀行競爭度與風險的非線性關系，系數的正負號及顯著性表明二者存在倒u型關系;第（5）、（6）、（7）列將集中度與競爭度指標同時加入回歸模型，證實了上述結果的可靠性。

四、結語

目前同時研究銀行集中度、競爭度與風險非線性關系的文獻較少，本文利用2007-2017年91家商業銀行數據進行回歸，結果表明銀行集中度與風險存在正u型關系，而競爭度與風險存在倒u型關系。本文對于監管機構依據目前銀行業集中度及競爭度情況制定相應的銀行準人政策具有一定的借鑒意義，便于更好地引導銀行發展，提高銀行業穩定性，從而全面提升金融服務實體經濟的效能。