淺議盈余管理

張妍

摘要：眾所周知，企業(yè)盈利能力是評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的重要表現(xiàn)，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行盈余管理和控制，本文旨在對(duì)有關(guān)盈余管理的定義，盈余管理分類(lèi)中的真實(shí)與應(yīng)計(jì)盈余管理的方式特點(diǎn)以及兩種盈余管理的選擇三部分內(nèi)容的研究成果進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析和綜述，為盈余管理理論研究提供參考。

關(guān)鍵詞：真實(shí)盈余管理;應(yīng)計(jì)盈余管理;操縱

一、盈余管理的定義

在盈余管理的概念方面，正如盈余管理所引起的問(wèn)題備受爭(zhēng)議一樣，至今在學(xué)術(shù)界對(duì)于盈余管理還沒(méi)有統(tǒng)一的定義。戴維森等人在《會(huì)計(jì)商業(yè)語(yǔ)言》書(shū)中認(rèn)為：盈余管理是一種“會(huì)計(jì)戲法”（accounting magic），他的觀點(diǎn)是，盈余管理，是指在不違背公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的條件下，把財(cái)務(wù)報(bào)告盈利調(diào)整到滿(mǎn)意水平而采用的有計(jì)劃行動(dòng)步驟地過(guò)程。美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)者斯考特在《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》（Financial Accounting Theory）的觀點(diǎn)是：盈余管理是進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的選擇中，具有經(jīng)濟(jì)后果的一種具體體現(xiàn)。在企業(yè)的管理者有選擇不同會(huì)計(jì)政策可供選擇時(shí)，他們一定會(huì)選擇使企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化或使得效用最大化的會(huì)計(jì)政策。因此，盈余管理也可稱(chēng)為“會(huì)計(jì)政策管理”，它主要是針對(duì)會(huì)計(jì)盈余或利潤(rùn)的控制，這是“經(jīng)濟(jì)收益觀”的體現(xiàn)。

比較具有代表性的觀點(diǎn)是，詹姆斯.M.瓦倫和保羅.M.希利在《盈余管理研究回顧及對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建設(shè)的啟示》中認(rèn)為：盈余管理根據(jù)職業(yè)判斷，編制財(cái)務(wù)報(bào)告和變更財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)的利益相關(guān)者做出決策。這一定義實(shí)際上將盈余管理完整的定義為業(yè)務(wù)活動(dòng)層面上的真實(shí)盈余管理與制度運(yùn)用層面上的應(yīng)計(jì)盈余管理。具體來(lái)說(shuō)，真實(shí)盈余管理指的是，管理者通過(guò)自己的意愿改變投資、籌資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)構(gòu)和運(yùn)作時(shí)點(diǎn)，有目的的改變報(bào)告盈余，使得利益相關(guān)者相信這是在正常的經(jīng)營(yíng)情況下達(dá)到的盈余目標(biāo)，它往往是在整個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)改變經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。而應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理在整個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)改變經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方式不同，指的是在臨近期末時(shí)，利用會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)改變公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的行為。

二、真實(shí)及應(yīng)計(jì)盈余管理方式的特點(diǎn)

真實(shí)盈余管理需要在公司生產(chǎn)、銷(xiāo)售、管理等過(guò)程進(jìn)行協(xié)調(diào)，而且需要在業(yè)務(wù)活動(dòng)層面進(jìn)行操縱，因此具有較強(qiáng)的靈活性，難度較高，結(jié)果不確定性較大。由于真實(shí)盈余管操縱的是日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，從形式上看，與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并不違背，所以，它的市場(chǎng)識(shí)別度較低，不存在相關(guān)的監(jiān)管審查與訴訟風(fēng)險(xiǎn)。但是，真實(shí)盈余管理也具有很明顯的缺陷。操縱日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會(huì)對(duì)正常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)產(chǎn)生影響，公司不能根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況做出最佳經(jīng)營(yíng)決策，實(shí)際上是以犧牲企業(yè)價(jià)值為代價(jià)，從長(zhǎng)期來(lái)看，可能造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。所以，真實(shí)盈余管理是較為激進(jìn)的盈余管理方式。

與真實(shí)盈余管理不同的是，應(yīng)計(jì)盈余管理主要針對(duì)會(huì)計(jì)制度的運(yùn)用，改變會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)，運(yùn)作方式簡(jiǎn)單，結(jié)果直接、固定。但是，會(huì)計(jì)制度的制約使應(yīng)計(jì)盈余管理操縱范圍受限，一旦操縱不當(dāng)，可能會(huì)違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。而且，應(yīng)計(jì)盈余管理很容易被市場(chǎng)察覺(jué)，導(dǎo)致外部審計(jì)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查，公司可能會(huì)承擔(dān)較高的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。所以應(yīng)計(jì)盈余管理是更為傳統(tǒng)的盈余管理方式。

三、兩種盈余管理方式的選擇

以前的盈余管理研究，認(rèn)為公司只存在一種盈余管理方式（Dechow and Sloan 1991;Roychowd hury（2006）。事實(shí)上，管理者往往運(yùn)用多種會(huì)計(jì)操縱方式來(lái)達(dá)到一個(gè)或多個(gè)目標(biāo)（e.g. Cohen et al. 2008;Cohen andZarowin 2010;Badertscher 2011）。在選擇盈余管理方式時(shí)，優(yōu)先選擇真實(shí)盈余管理方式，應(yīng)計(jì)盈余管理方式只是作為補(bǔ)充。劉啟亮（2011）發(fā)現(xiàn)公司出于盈余管理的不同動(dòng)機(jī)，管理者會(huì)交互性的使用真實(shí)與應(yīng)計(jì)盈余管理，協(xié)調(diào)兩種盈余管理方式，以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的。Zang（2012）研究中提出，真實(shí)盈余管理與應(yīng)計(jì)盈余管理之間存在替代性，在年度終了時(shí)，管理者調(diào)整應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，是基于全年進(jìn)行的真實(shí)盈余管理的最終效果，說(shuō)明管理者優(yōu)先選擇真實(shí)盈余管理方式，而應(yīng)計(jì)盈余管理方式作為后續(xù)補(bǔ)充。李增福、鄭友環(huán)等（2011）發(fā)現(xiàn)中國(guó)上市公司在股權(quán)再融資中，存在兩種不同的盈余管理方式。當(dāng)一種盈余管理的方式不能可靠操縱時(shí)，管理者會(huì)更多的采用另外—種盈余管理方式。

四、結(jié)論

本文總結(jié)研究了盈余管理的定義、真實(shí)與應(yīng)計(jì)盈余管理方式的特點(diǎn)以及盈余管理方式的選擇，得出以下結(jié)論：一是盈余管理是企業(yè)在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行的控制和調(diào)整，是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)進(jìn)行的。二是應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)高管及會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德及法規(guī)教育。三是要加強(qiáng)外部監(jiān)督，完善法律法規(guī)，減少信息不對(duì)稱(chēng)情況的發(fā)生。

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