淺議盈余管理

張妍

摘要：眾所周知，企業(yè)盈利能力是評價一個企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的重要表現(xiàn)，企業(yè)為了實現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)對會計信息進行盈余管理和控制，本文旨在對有關(guān)盈余管理的定義，盈余管理分類中的真實與應(yīng)計盈余管理的方式特點以及兩種盈余管理的選擇三部分內(nèi)容的研究成果進行簡要的分析和綜述，為盈余管理理論研究提供參考。

關(guān)鍵詞：真實盈余管理;應(yīng)計盈余管理;操縱

一、盈余管理的定義

在盈余管理的概念方面，正如盈余管理所引起的問題備受爭議一樣，至今在學(xué)術(shù)界對于盈余管理還沒有統(tǒng)一的定義。戴維森等人在《會計商業(yè)語言》書中認(rèn)為：盈余管理是一種“會計戲法”（accounting magic），他的觀點是，盈余管理，是指在不違背公認(rèn)會計原則的條件下，把財務(wù)報告盈利調(diào)整到滿意水平而采用的有計劃行動步驟地過程。美國會計學(xué)者斯考特在《財務(wù)會計理論》（Financial Accounting Theory）的觀點是：盈余管理是進行會計政策的選擇中，具有經(jīng)濟后果的一種具體體現(xiàn)。在企業(yè)的管理者有選擇不同會計政策可供選擇時，他們一定會選擇使企業(yè)市場價值最大化或使得效用最大化的會計政策。因此，盈余管理也可稱為“會計政策管理”，它主要是針對會計盈余或利潤的控制，這是“經(jīng)濟收益觀”的體現(xiàn)。

比較具有代表性的觀點是，詹姆斯.M.瓦倫和保羅.M.希利在《盈余管理研究回顧及對會計準(zhǔn)則建設(shè)的啟示》中認(rèn)為：盈余管理根據(jù)職業(yè)判斷，編制財務(wù)報告和變更財務(wù)報告時，誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益相關(guān)者做出決策。這一定義實際上將盈余管理完整的定義為業(yè)務(wù)活動層面上的真實盈余管理與制度運用層面上的應(yīng)計盈余管理。具體來說，真實盈余管理指的是，管理者通過自己的意愿改變投資、籌資和經(jīng)營活動的結(jié)構(gòu)和運作時點，有目的的改變報告盈余，使得利益相關(guān)者相信這是在正常的經(jīng)營情況下達到的盈余目標(biāo)，它往往是在整個會計年度內(nèi)改變經(jīng)濟活動。而應(yīng)計盈余管理與真實盈余管理在整個會計年度內(nèi)改變經(jīng)濟活動的方式不同，指的是在臨近期末時，利用會計政策或會計估計改變公司的真實經(jīng)營業(yè)績的行為。

二、真實及應(yīng)計盈余管理方式的特點

真實盈余管理需要在公司生產(chǎn)、銷售、管理等過程進行協(xié)調(diào)，而且需要在業(yè)務(wù)活動層面進行操縱，因此具有較強的靈活性，難度較高，結(jié)果不確定性較大。由于真實盈余管操縱的是日常經(jīng)濟業(yè)務(wù)，從形式上看，與會計準(zhǔn)則并不違背，所以，它的市場識別度較低，不存在相關(guān)的監(jiān)管審查與訴訟風(fēng)險。但是，真實盈余管理也具有很明顯的缺陷。操縱日常經(jīng)濟業(yè)務(wù)會對正常經(jīng)營管理活動產(chǎn)生影響，公司不能根據(jù)實際經(jīng)濟情況做出最佳經(jīng)營決策，實際上是以犧牲企業(yè)價值為代價，從長期來看，可能造成嚴(yán)重的經(jīng)濟后果。所以，真實盈余管理是較為激進的盈余管理方式。

與真實盈余管理不同的是，應(yīng)計盈余管理主要針對會計制度的運用，改變會計政策或會計估計，運作方式簡單，結(jié)果直接、固定。但是，會計制度的制約使應(yīng)計盈余管理操縱范圍受限，一旦操縱不當(dāng)，可能會違反會計準(zhǔn)則。而且，應(yīng)計盈余管理很容易被市場察覺，導(dǎo)致外部審計與監(jiān)管機構(gòu)的審查，公司可能會承擔(dān)較高的訴訟風(fēng)險。所以應(yīng)計盈余管理是更為傳統(tǒng)的盈余管理方式。

三、兩種盈余管理方式的選擇

以前的盈余管理研究，認(rèn)為公司只存在一種盈余管理方式（Dechow and Sloan 1991;Roychowd hury（2006）。事實上，管理者往往運用多種會計操縱方式來達到一個或多個目標(biāo)（e.g. Cohen et al. 2008;Cohen andZarowin 2010;Badertscher 2011）。在選擇盈余管理方式時，優(yōu)先選擇真實盈余管理方式，應(yīng)計盈余管理方式只是作為補充。劉啟亮（2011）發(fā)現(xiàn)公司出于盈余管理的不同動機，管理者會交互性的使用真實與應(yīng)計盈余管理，協(xié)調(diào)兩種盈余管理方式，以達到調(diào)節(jié)利潤的目的。Zang（2012）研究中提出，真實盈余管理與應(yīng)計盈余管理之間存在替代性，在年度終了時，管理者調(diào)整應(yīng)計項目，是基于全年進行的真實盈余管理的最終效果，說明管理者優(yōu)先選擇真實盈余管理方式，而應(yīng)計盈余管理方式作為后續(xù)補充。李增福、鄭友環(huán)等（2011）發(fā)現(xiàn)中國上市公司在股權(quán)再融資中，存在兩種不同的盈余管理方式。當(dāng)一種盈余管理的方式不能可靠操縱時，管理者會更多的采用另外—種盈余管理方式。

四、結(jié)論

本文總結(jié)研究了盈余管理的定義、真實與應(yīng)計盈余管理方式的特點以及盈余管理方式的選擇，得出以下結(jié)論：一是盈余管理是企業(yè)在遵循會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上對財務(wù)信息進行的控制和調(diào)整，是在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)進行的。二是應(yīng)加強對企業(yè)高管及會計人員的職業(yè)道德及法規(guī)教育。三是要加強外部監(jiān)督，完善法律法規(guī)，減少信息不對稱情況的發(fā)生。

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