我國城市商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展研究

甄浩瀚

【摘要】近年來，我國城市商業(yè)銀行通過存貸款業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了持續(xù)的利潤增長。但隨著我國逐步加快金融深化改革和利率市場化的推進(jìn)，我國城市商業(yè)銀行利潤增長面臨較大的壓力。在此背景下，作為新興領(lǐng)域的同業(yè)業(yè)務(wù)，正成為我國城市商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長的重要內(nèi)容。

【關(guān)鍵詞】城市商業(yè)銀行;同業(yè)業(yè)務(wù)

同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展是我國城市商業(yè)銀行在存貸利差收窄等諸多因素影響下尋求發(fā)展所做出的決策。從宏觀角度來看，同業(yè)業(yè)務(wù)有效的推進(jìn)了金融體系進(jìn)行利率市場化改革，促進(jìn)了金融同業(yè)合作、優(yōu)勢互補(bǔ)以及資源共享，有效的提高了社會(huì)資源的配置效率和貨幣創(chuàng)造效率;從微觀角度來看，同業(yè)業(yè)務(wù)也造就了我國城市商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)多元化的新局面。同業(yè)業(yè)務(wù)可以回籠其它非銀行金融機(jī)構(gòu)分流的一般存款，提高了銀行利潤增長。

但是，同業(yè)業(yè)務(wù)也存在一定的問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患。第一，同業(yè)業(yè)務(wù)會(huì)增強(qiáng)城市商業(yè)銀行對同業(yè)市場變化的敏感性和對市場資金的依賴性;第二，由于同業(yè)業(yè)務(wù)涉及多個(gè)金融領(lǐng)域，因此風(fēng)險(xiǎn)鏈條更長，傳導(dǎo)也更快;第三，不規(guī)范的同業(yè)業(yè)務(wù)可能會(huì)躲避信貸的相關(guān)監(jiān)管，造成諸多宏觀調(diào)控效果受到影響。基于上述原因，近年來同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展引發(fā)了社會(huì)各界越來越多的關(guān)注和重視。

一、我國城市商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展階段

我國城市商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)起步較晚。截止到目前，我國城市商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展主要經(jīng)歷了初始期、增長期和規(guī)范期三個(gè)階段。

初始期（1984-2008）。1984年10月，中央銀行統(tǒng)一我國商業(yè)銀行間相互拆借資金。1994年銀行間交易市場正式成立。1996年銀行間同業(yè)拆借市場建立。1997年銀行間債券市場成立。

增長期（2008-2014）。在2008年全球金融危機(jī)的背景下，我國推出“四萬億”經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，但在2009年底至2010年初貨幣政策又快速收緊，商業(yè)銀行已經(jīng)投放的信貸難以控制。

規(guī)范轉(zhuǎn)型期（2014-至今）。2013年6月“錢荒事件”發(fā)生以后，監(jiān)管層全面加強(qiáng)了我國同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)范化治理，出臺了包括《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》和《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》等多個(gè)規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的文件，要求商業(yè)銀行強(qiáng)化同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。2015年后，同業(yè)間“抽屜協(xié)議”曝光、同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。在此背景下，各商業(yè)銀行也對其同業(yè)業(yè)務(wù)治理體進(jìn)行變革。同業(yè)市場進(jìn)入規(guī)范調(diào)整的轉(zhuǎn)型期。

二、我國城市商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的效益分析

（一）宏觀角度

同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展能對金融資源的配置效率產(chǎn)生積極影響。各類金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)資源特點(diǎn)，基于比較優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)異化業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)一步可以加強(qiáng)同業(yè)合作以及優(yōu)勢互補(bǔ)。商業(yè)銀行通過同業(yè)業(yè)務(wù)獲取銀行利潤，也提高了金融資源的配置效率。

（二）微觀角度

同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展也是我國城市商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和提高自身經(jīng)營利潤的必然選擇。在宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟和利率市場化等景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的法定利差盈利模式難以為繼，尋找新的利潤增長點(diǎn)、向資本集約化發(fā)展模式轉(zhuǎn)型顯得尤為迫切。相比傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，同業(yè)業(yè)務(wù)具有資本占用低、客戶信用風(fēng)險(xiǎn)小、不受監(jiān)管指標(biāo)限制和靈活度高等諸多優(yōu)勢，成為城市銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向。

三、我國城市商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的策略建議

（一）成立獨(dú)立的同業(yè)業(yè)務(wù)管理部門

同業(yè)業(yè)務(wù)部門需要在經(jīng)營管理中發(fā)揮以下功能：首先是創(chuàng)造利潤。可以依托同業(yè)資金池開展自主經(jīng)營業(yè)務(wù)，通過增加收入、控制成本及費(fèi)用來提高同業(yè)業(yè)務(wù)對整體利潤的貢獻(xiàn)。第二，開拓流動(dòng)性管理渠道。根據(jù)流動(dòng)性管理需要，通過同業(yè)業(yè)務(wù)渠道，借助價(jià)格杠桿引導(dǎo)，配合銀行司庫靈活吸收和運(yùn)用資金。第三，建立同業(yè)客戶服務(wù)平臺。通過整合銀行內(nèi)的資源、利用線下、線上和理財(cái)?shù)榷喾N手段，全面鋪開合作領(lǐng)域。第四，建立綜合金融服務(wù)平臺。豐富產(chǎn)品鏈，共同面向第三方客戶提供綜合金融服務(wù)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供多種形式的資金支持。

（二）發(fā)展同業(yè)負(fù)債

隨著我國直接融資渠道的不斷拓寬，我國城市商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資金來源相對萎縮并持續(xù)減少，大量的市場資金脫離銀行體系，通過非銀行金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融等多個(gè)渠道來追求金融資產(chǎn)的多樣性。我國金融市場近年來發(fā)展較快，財(cái)富效應(yīng)推動(dòng)著一般性存款向同業(yè)存款發(fā)生轉(zhuǎn)化。我國城市商業(yè)銀行要適應(yīng)這一市場發(fā)展趨勢，就必須調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，拓寬資金來源。基于對資金負(fù)債成本的綜合把握，結(jié)合自身經(jīng)營需要，城市商業(yè)銀行通過吸收非銀行金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)負(fù)債，使體系外資金重新回流到銀行體系。

（三）發(fā)展同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)

首先，要明確風(fēng)險(xiǎn)偏好導(dǎo)向，引導(dǎo)同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。同業(yè)業(yè)務(wù)的超額利潤，在帶來盈利機(jī)會(huì)的同時(shí)，也蘊(yùn)藏了一些風(fēng)險(xiǎn)。整體上來看，城市商業(yè)銀行可采取相對積極的風(fēng)險(xiǎn)偏好，但也要防止錯(cuò)配過度引發(fā)流動(dòng)性問題。第二，要?jiǎng)?chuàng)新同業(yè)資金池運(yùn)作模式。同業(yè)資金池的創(chuàng)建是我國城市商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)自由運(yùn)作的主要手段和標(biāo)志。第三，要優(yōu)化同業(yè)資金管理模式，研究并建立負(fù)債和資產(chǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制。第四，要把握同業(yè)“藍(lán)海領(lǐng)域”，加快發(fā)展同業(yè)投資業(yè)務(wù)。同業(yè)投資是商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)配置的“藍(lán)海”領(lǐng)域，操作模式靈活，前景十分廣闊。

（四）同業(yè)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管控策略

首先，建立金融同業(yè)客戶評價(jià)模型。根據(jù)不同類型的客戶，以資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、資本充足率等為主要指標(biāo)，制訂相應(yīng)的評價(jià)模型，且定期對模型數(shù)據(jù)進(jìn)行更新，重點(diǎn)關(guān)注模型得分大幅下降的客戶，列入重點(diǎn)關(guān)注名單，對業(yè)務(wù)經(jīng)營數(shù)據(jù)急劇惡化的客戶，適時(shí)暫停資產(chǎn)業(yè)務(wù)合作。第二，交易對手準(zhǔn)入實(shí)行名單制管理。城市商業(yè)銀行需要制定交易對手的準(zhǔn)入資格和要求并確定交易對手名單。在準(zhǔn)入名單的交易對手出現(xiàn)重大變化時(shí)，根據(jù)實(shí)際情況實(shí)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。第三，采取授信管理。銀行的同業(yè)客戶管理部門負(fù)責(zé)交易對手授信業(yè)務(wù)的調(diào)查，所有同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)均需納入全機(jī)構(gòu)授信管控體系。

參考文獻(xiàn)：

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