IMO2020新規(guī)下低硫原油貿(mào)易情況分析

[摘 要]IMO2020新規(guī)不但給航運(yùn)市場(chǎng)帶來了革命性的變化，而且對(duì)國際原油貿(mào)易結(jié)構(gòu)及貿(mào)易流向產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。加工原油輕質(zhì)低硫化是短期內(nèi)石化行業(yè)應(yīng)對(duì)船燃新規(guī)的主要趨勢(shì)。中國是全球低硫原油進(jìn)口量最多的國家，面對(duì)IMO2020新規(guī)帶來的挑戰(zhàn)，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加大低硫原油的獲取力度，不但要堅(jiān)守傳統(tǒng)的安哥拉、俄羅斯資源陣地，還應(yīng)重視開拓巴西等其他資源市場(chǎng)。在中美貿(mào)易關(guān)系敏感期，應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)美國原油的地位，利用貿(mào)易靈活性，引導(dǎo)貿(mào)易流向，為我國的低硫原油供應(yīng)提供保障。

[關(guān)鍵詞]IMO2020;低硫原油;貿(mào)易結(jié)構(gòu);出口流向;采購策略

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.20.001

近年來，環(huán)境保護(hù)在人類發(fā)展進(jìn)程中的重要性日益凸顯，海洋污染引起社會(huì)越來越多的關(guān)注。除了排放的洗艙水、壓載水、含油艙底水、傾倒的垃圾以及發(fā)生事故后的油污染，船舶排放的廢氣也會(huì)對(duì)海洋環(huán)境造成破壞[1]。為此，2016年10月，國際海事組織（IMO）海上環(huán)境保護(hù)委員會(huì)通過決議，全球船用燃料油0.5%的硫排放上限（質(zhì)量分?jǐn)?shù)）將于2020年1月1日強(qiáng)制生效。要求在2020年全球限硫規(guī)定生效后，所有未安裝脫硫設(shè)備的船舶禁止攜帶硫含量超標(biāo)的燃油，即IMO2020新規(guī)[2]。

1 IMO2020新規(guī)催生低硫原油需求

1.1 低硫燃料油的市場(chǎng)前景

應(yīng)對(duì)IMO2020新規(guī)硫排放上限的方案主要有兩種：一是使用低硫燃料油;二是繼續(xù)使用高硫燃料油，但需要安裝脫硫塔;三是使用液化天然氣（LNG）作為燃料[3]。選擇哪種方案關(guān)鍵在于比較成本。LNG供應(yīng)量小，船舶改造成本和燃料價(jià)格都比較高，短期內(nèi)不予考慮。而在低硫燃料油與高硫燃料油的方案選擇中，如果高硫燃料油足夠便宜，能夠彌補(bǔ)安裝脫硫塔的一次性投入成本，船東便會(huì)更傾向于安裝脫硫塔。設(shè)想環(huán)境規(guī)制越來越嚴(yán)格，伴隨低硫燃料油產(chǎn)品市場(chǎng)興起，低硫燃料油的生產(chǎn)和供應(yīng)量增加，高硫燃料油的價(jià)差優(yōu)勢(shì)不再明顯，從而逐漸退出歷史舞臺(tái)。低硫化成為新規(guī)下船用燃料行業(yè)發(fā)展的主流趨勢(shì)。

1.2 煉油調(diào)整和油種選擇

IMO2020新規(guī)對(duì)石油行業(yè)的影響不僅僅體現(xiàn)在對(duì)船用燃料油需求結(jié)構(gòu)的改變。低硫燃料油作為一種石油產(chǎn)品，其生產(chǎn)加工對(duì)煉油工藝及原料的選擇影響更加深遠(yuǎn)，不同的原料選擇及配置將造成利潤(rùn)上的巨大差異[4]。目前，行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)低硫船燃的方法主要分為兩類：一是直接使用低硫原油調(diào)兌和煉制;二是間接通過汽柴油或者高硫燃料油調(diào)兌和煉制。后者存在著產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定以及廢棄的超低質(zhì)量燃料油無法處理等問題，不適合技術(shù)尚未成熟的煉廠使用。因此，對(duì)生產(chǎn)商來說，短期內(nèi)要在前景看好的低硫船燃市場(chǎng)占據(jù)一席之地最直接的做法是調(diào)整原油采購結(jié)構(gòu)，從原料方面著手，降低采購原油的硫含量，近而降低產(chǎn)出船燃產(chǎn)品的硫含量，以符合國際硫限排的要求。

2 低硫原油的貿(mào)易現(xiàn)狀

2.1 低硫原油出口概況和趨勢(shì)

如圖1所示是2015—2019年低硫原油在全球原油出口中所占的比例。相較于高硫原油，低硫原油出口比重平均只占原油出口總量的1/3左右。2015年低硫原油出口占比30.9%，2016年比重下降到28.7%，但隨后幾年，比重持續(xù)上漲，到2019年低硫原油的出口比重已上升至36.8%。高低硫原油需求結(jié)構(gòu)的變化無疑與期間高低硫原油的價(jià)差有關(guān)。事實(shí)上，作為高低硫原油選擇標(biāo)準(zhǔn)的DTD BRENT/DUBAI價(jià)差僅能解釋2015年及2016年這兩年低硫原油出口比例的變化：2015年DTD BRENT/DUBAI價(jià)差是1.6美元/桶，2016年拉寬到2.4美元/桶，使得以DTD BRENT計(jì)價(jià)為主的低硫原油價(jià)格相對(duì)較高，暫時(shí)失去經(jīng)濟(jì)性，相應(yīng)的2016年低硫油出口比例較2015年降低了。但2016年后，低硫油的出口占比始終穩(wěn)定上漲。

從全球原油探明儲(chǔ)量和產(chǎn)量的主要性質(zhì)上看，輕質(zhì)低硫原油儲(chǔ)量390億噸，比輕質(zhì)高硫原油、中質(zhì)原油和重質(zhì)原油的儲(chǔ)量都小，而其產(chǎn)量卻達(dá)到13.3億噸，比其他幾種品質(zhì)的原油產(chǎn)量都高。這與中重質(zhì)原油的開采技術(shù)障礙和出口成本有關(guān)。2016年，美國頁巖油技術(shù)革命帶來輕質(zhì)甜油的大量開采和出口，使美國成為國際輕質(zhì)低硫原油最主要的產(chǎn)地之一。相對(duì)于高硫油和中重質(zhì)原油，輕質(zhì)低硫原油不但沒有硫含量超標(biāo)的問題，而且開采成本低廉。輕質(zhì)低硫原油的產(chǎn)量占比37.8%遠(yuǎn)超其儲(chǔ)量占比19%。在IMO2020新規(guī)頒布初期，輕質(zhì)低硫油無疑是最易獲取的原料，推動(dòng)著全球原油需求朝低硫輕質(zhì)化的方向發(fā)展。

2.2 低硫原油主要出口來源地

全球低硫原油的主要產(chǎn)地包括西非、巴西、北海、地中海、北美、遠(yuǎn)東等。從圖2 2015—2019年主要低硫原油分國家出口分布情況看，占據(jù)前三名的低硫原油出口來源地有尼日利亞、俄羅斯和安哥拉。以安哥拉和尼日利亞為主的西非區(qū)域是傳統(tǒng)的低硫原油產(chǎn)區(qū)。安哥拉出口的原油硫含量介于0.1%～0.88%，API范圍介于24.2～39.9，加工路線多樣，適煉程度高，買家遍布全球但以東向?yàn)橹鳌Ｄ崛绽麃喅隹诘脑土蚝拷橛?.07%～0.35%，API范圍介于26.4～47.2，整體油種性質(zhì)偏輕偏好，石腦油、汽柴油組分高，為歐洲、印度煉廠所青睞。俄羅斯地區(qū)出口的低硫油種則相對(duì)簡(jiǎn)單，主要有四種，硫含量低，整體偏輕。

從主要低硫原油出口國比重變化情況看，2015—2019年低硫油出口比重下降較多的國家和地區(qū)有安哥拉、尼日利亞和挪威。安哥拉的出口比重從13.8%下降至8.5%，尼日利亞從16.6%下降至11.8%，挪威從10.9%下降至6.6%。近年來，安哥拉等傳統(tǒng)油田經(jīng)歷開采峰值后產(chǎn)量逐漸降低，加之OPEC減產(chǎn)協(xié)議持續(xù)執(zhí)行，這些區(qū)域的低硫油出口量不斷減少。而美國、利比亞、巴西這三個(gè)國家和地區(qū)的出口比重則明顯上漲，特別是美國，其低硫油出口占比從2015年的0.1%飛升至2019年的10.2%。頁巖油氣革命推動(dòng)石油勘探開發(fā)技術(shù)革命和對(duì)資源的突破性認(rèn)識(shí)，美國石油產(chǎn)量屢創(chuàng)新高[5]。短短數(shù)年，美國已經(jīng)成為全球第三大低硫原油供應(yīng)國。

2.3 全球低硫原油出口流向分析

全球低硫原油流向具有相對(duì)集中的特點(diǎn)。從表1低硫油分區(qū)域出口流向來看，80%以上的低硫原油流向歐洲和亞洲。2015年，流向歐洲的低硫油比亞洲多，從2016年后，流向亞洲的低硫油則超過了歐洲，并且兩者差值越來越大。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016—2018年，中國和印度這兩個(gè)主要的亞洲國家為全球煉油產(chǎn)能增長(zhǎng)貢獻(xiàn)了50%以上的份額，拉動(dòng)了亞洲低硫原油需求。而從圖3低硫油分國別出口流向情況不難看出，中國是亞洲低硫油占比增長(zhǎng)最重要的驅(qū)動(dòng)力量。從2016年開始，中國進(jìn)口的低硫原油占流向亞洲的低硫原油比重突破40%，并且比重逐年增加。2019年，全球超過1/5的低硫油流向了中國。

從低硫油流向占比變化情況看，上漲的國家主要有中國和美國。中國進(jìn)口低硫油占比由2015年的15.96%上漲至2019年的21.98%。近年來，中國國內(nèi)進(jìn)行石油體制改革，政府對(duì)煉油行業(yè)的政策放開，鼓勵(lì)民營(yíng)煉廠項(xiàng)目發(fā)展，中國國內(nèi)煉油產(chǎn)能增長(zhǎng)迅速，以民營(yíng)煉廠為代表的新興煉化企業(yè)拉動(dòng)了中國低硫資源新需求。占比下降的國家主要是法國、荷蘭、英國和意大利等歐洲國家。此外，日本的進(jìn)口低硫油占比也呈現(xiàn)相對(duì)明顯的下降趨勢(shì)。受到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)遷移的影響，上述國家和地區(qū)的煉油產(chǎn)能穩(wěn)步下降，降低了低硫原油需求。

3 低硫原油采購策略思考

3.1 中國低硫原油來源國結(jié)構(gòu)及其變化

從中國低硫原油進(jìn)口來源國情況看，2015年中國最主要的低硫原油供應(yīng)國有安哥拉、俄羅斯、剛果和蘇丹;2019年中國最主要的低硫油供應(yīng)國有安哥拉、巴西、俄羅斯和剛果。安哥拉作為中國首要的低硫資源傳統(tǒng)供應(yīng)國，出口到中國的原油占安哥拉每年出口總量的比例已從2015年的45.9%上漲至2019年的60.0%。但安哥拉原油在中國進(jìn)口低硫資源中的占比卻在降低，這與安哥拉的油田衰減、出口量下降有關(guān)。同時(shí)，擴(kuò)大的低硫資源需求迫使中國開始尋求新的供應(yīng)國。巴西新油田不斷開采和投產(chǎn)，出口量持續(xù)增加，為中國提供更多低硫原油。而蘇丹的低硫油供應(yīng)地位則相對(duì)不如從前。

3.2 IMO2020下的我國低硫原油采購策略展望

第一，繼續(xù)采購安哥拉、俄羅斯等傳統(tǒng)區(qū)域的原油資 源，保證剛需資源供應(yīng)。雖然部分老舊油田的產(chǎn)量有所下降，但其依然在低硫原油供應(yīng)上占據(jù)重要位置。第二，繼續(xù)擴(kuò)大從巴西等非傳統(tǒng)低硫原油供應(yīng)區(qū)域的進(jìn)口，在資源整體供應(yīng)抽緊的情況下充分重視其他出口規(guī)模較小但是經(jīng)濟(jì)性較好的地區(qū)的低硫資源，發(fā)揮“一帶一路”優(yōu)勢(shì)，以合作促發(fā)展。第三，正視美國原油資源的重要性，在政策允許的情況下進(jìn)一步開拓資源獲取渠道。雖然由于中美關(guān)系一度緊張導(dǎo)致美國原油進(jìn)口停滯，但可以發(fā)揮國際低硫資源整合優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)跨區(qū)貿(mào)易能力，引導(dǎo)國際低硫原油貿(mào)易流向轉(zhuǎn)變，使其朝有利我國的方向發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[3]董良才.“IMO2020”帶來的市場(chǎng)革新及提升[J].中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)， 2019（3）.

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[5]王震，侯萌.中美經(jīng)貿(mào)摩擦對(duì)雙邊能源合作的影響[J].國際石油經(jīng)濟(jì)， 2018（10）.

[作者簡(jiǎn)介] 趙倩（1989—），女，漢族，江蘇揚(yáng)州人，湖南大學(xué)，碩士研究生，就職于中國國際石油化工聯(lián)合有限責(zé)任公司，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)。