鐵科軌道(688569) 申購代碼787569 申購日期8.19

發行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股不超過5266.67萬股，占公司發行后總股本的比例不低于25.00%，募集資金扣除發行費用后，將按輕重緩急依次用于下列項目的投資建設：年產1800萬件高鐵設備及配件項目、北京研發中心建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司主營業務是以高鐵扣件為核心的高鐵工務工程產品的研發、生產和銷售，致力于為高鐵運營提供安全、穩定、可靠的工務工程產品。高鐵工務工程由軌道和支撐軌道的路基、橋梁、隧道組成，是高鐵運行的地面基礎設施。在高鐵工務工程產品中，高鐵扣件牢固地扣壓住鋼軌，是提高軌道精度、保證線路平順、提供軌道絕緣和彈性舒適性的關鍵部件，為高鐵列車在高速狀態下安全、舒適、平穩運行提供保障。經過十余年的發展，公司形成了以高鐵扣件為核心，同時包括預應力鋼絲及錨固板、鐵路橋梁支座以及工程材料在內的高鐵工務工程產品體系，公司產品已覆蓋至軌道、橋梁和隧道等高鐵工務工程領域。

核心競爭力：公司自設立以來十分重視技術研發，已建立了高效的研發體系，并具備在產品設計、制造和檢測等方面的持續創新能力和突破關鍵核心技術的潛力;通過持續不斷地研發投入，公司掌握了高鐵扣件系統、高鐵特殊調整扣件系統、重載鐵路扣件系統等多項核心技術。公司始終以市場需求為導向，在技術創新方面充分考慮到我國高寒、高溫、潮濕、多山等特殊環境，有針對性地解決了不同應用場景下高鐵工務工程產品耐疲勞性、穩定性、耐腐蝕性、綠色環保處理等方面的需求，為高鐵安全、穩定運營并保障旅客舒適性提供了堅實的技術基礎。同時，公司是國內唯一一家掌握高鐵特殊調整扣件技術的扣件系統集成商，該技術確保高鐵線路遇到路基工后沉降變形和低溫凍脹等特殊情況時，能在短時間內緊急恢復線路平順性。特別是隨著公司與鐵科院集團在扣件領域業務邊界的劃分，高鐵、重載扣件系統技術形成過程中起主導作用的核心研發人員已成為發行人員工，進一步增強了公司的研發實力和技術優勢。

募投項目匹配性：通過此次募集資金按計劃投入使用，公司的營業收入和營業成本、各項費用均將有所提高，盈利水平將持續增長。就長期發展而言，募集資金投資項目的實施完成將進一步加強公司與客戶之間的合作關系，提升產品的技術水平及公司核心競爭力，鞏固公司在行業中的領先地位。

風險因素：技術風險、經營政策風險、財務風險、發行失敗風險、募集資金投資項目引致的風險。

（數據截至8月14日）