瑞聯(lián)新材(688550) 申購(gòu)代碼787550 申購(gòu)日期8.20

發(fā)行概覽：公司擬首次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）不超過(guò)1，755萬(wàn)股，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將全部用于主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的項(xiàng)目。具體項(xiàng)目如下：OLED及其他功能材料生產(chǎn)項(xiàng)目、高端液晶顯示材料生產(chǎn)項(xiàng)目、科研檢測(cè)中心項(xiàng)目、資源無(wú)害化處理項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

基本面介紹：公司是一家專注于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售專用有機(jī)新材料的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括OLED材料、單體液晶、創(chuàng)新藥中間體，直接應(yīng)用于下游OLED終端材料、混合液晶、原料藥的生產(chǎn)，產(chǎn)品的終端應(yīng)用領(lǐng)域包括OLED顯示、TFT-LCD顯示和醫(yī)藥制劑。

公司是國(guó)際領(lǐng)先的單體液晶的研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)，單體液晶的制備技術(shù)已達(dá)到全球先進(jìn)水平，在全球液晶市場(chǎng)具備較高的知名度和影響力，2019年公司單體液晶產(chǎn)品的銷量占全球市場(chǎng)的比重約16%。公司是占據(jù)全球混晶市場(chǎng)約80%份額的龍頭企業(yè)Merck和JNC的戰(zhàn)略供應(yīng)商，憑借與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)的合作經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)積累，公司與國(guó)內(nèi)主要混晶廠商八億時(shí)空、江蘇和成、誠(chéng)志永華均建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，2018年和2019年為八億時(shí)空的第一大供應(yīng)商，促進(jìn)了混晶國(guó)產(chǎn)化的進(jìn)程。

核心競(jìng)爭(zhēng)力：公司是國(guó)內(nèi)最早從事液晶材料和OLED材料研發(fā)、生產(chǎn)的企業(yè)之一，經(jīng)過(guò)逾20年的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，已與多家全球行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。主要客戶包括液晶材料行業(yè)中的Merck、JNC、八億時(shí)空、誠(chéng)志永華、江蘇和成，以及OLED材料行業(yè)中的Dupont、Idemitsu、Doosan、Duksan等。目前，公司形成了“以項(xiàng)目發(fā)展部牽頭，液晶研發(fā)部和OLED研究部等開發(fā)部門為主導(dǎo)，中試研究部完成產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，質(zhì)量檢測(cè)部負(fù)責(zé)品質(zhì)保證，工藝流程再造研究部完成對(duì)現(xiàn)有化學(xué)反應(yīng)的優(yōu)化挖潛”的多維度研發(fā)技術(shù)體系。在研究開發(fā)階段，公司采用了FMEA管理體系對(duì)研發(fā)實(shí)驗(yàn)的全過(guò)程數(shù)據(jù)進(jìn)行采集和記錄。公司通過(guò)數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，系統(tǒng)性地采集并整理了產(chǎn)品的分布、中間體熱穩(wěn)定、加料時(shí)間、后處理流程的優(yōu)化、中間體揮發(fā)份的控制等數(shù)據(jù)，能夠有效、及時(shí)地記錄反應(yīng)失效的因素并為此后規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化的生產(chǎn)打下良好的基礎(chǔ)。

募投項(xiàng)目匹配性：公司將進(jìn)一步加大對(duì)OLED材料的研發(fā)投入，全面提升新產(chǎn)品研發(fā)的速度，鞏固公司在OLED材料領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。公司將加強(qiáng)OLED材料生產(chǎn)能力，升級(jí)OLED材料合成工藝，提高OLED材料的品質(zhì)，持續(xù)提升公司在OLED材料領(lǐng)域的市場(chǎng)地位和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。隨著對(duì)海外市場(chǎng)的不斷深入，公司在鞏固現(xiàn)有核心客戶的基礎(chǔ)上，將進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)開拓，創(chuàng)造OLED材料業(yè)務(wù)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)因素：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)因素。

（數(shù)據(jù)截至8月14日）