民營企業融資困境與路徑探析

摘 要：民營企業是我國經濟發展的優勢所在，為國家提供就業崗位的同時，正以令人驚奇的力量推動著國民經濟的飛躍發展，然而與其數量增長形成鮮明對比的是其生存環境惡劣，融資困難，嚴重阻礙了民營企業的健康發展，本文從民營企業面臨的融資困境出發，為解決這個問題提出合理的路徑。

關鍵詞：民營企業;融資困境;融資路徑

一、引言

從發展趨勢和發展活力上看，民營企業已成為推動我國經濟發展的主角。客觀地說，民營企業的發展正從發展初期向發展中期轉變，向著更合理、更科學的方向發展。但是由于民營企業受其自身規模、經營能力差等短板的約束，必然突顯出民營企業融資難、融資貴的問題，有資料顯示，民營企業不同融資方式在企業融資中的比重，企業自我融資達90.5%，銀行貸款僅為4.0%，非金融機構為2.6%，其它渠道為2.9%。可見我國民營企業的發展基本上是靠自有資金滾動起來的，但是民營企業自身財力有限，很難支持其長遠發展，因此，進行民營企業融資管理的研究是非常有必要的。

二、研究現狀綜述

顧勁松（2020）從民營高新技術企業融資困境、融資過程產生風險的管理進行概述，挖掘民營高新技術企業風險管理過程中存在的問題，主要有缺乏融資風險管理的意識、企業融資決策制度不完善、缺乏融資風險預警機制、企業信用體系不成熟且中介結構質量參次不齊等問題，并針對這些問題提出融資風險管理的建議。

李文瑞（2020）指出長春市民營企業擺脫發展的瓶頸，使長春市地區經濟健康發展，就必須徹底解決融資難、融資成本高這些根本問題。長春市立足其市場實際情況，深入貫徹國家對民營經濟的重要政策和戰略部署，不斷完善政策服務體系并出臺一系列幫扶措施，并在政策實施過程中增加法律援助，降低融資的風險。

李榮素（2020）對石家莊市欒城區的民營企業進行調研分析，指出除了神威藥業集團等少數幾個上市公司外，大多數民營企業都存在資金短缺這一突出問題，由于金融機構對民營企業出于惜貸和慎貸的態度，再加之擔保抵押機制不靈活，小額貸款公司監管不到位，造成企業融資難、融資貴、融資慢，非正式渠道籌資現象在民營企業中時有發生，這嚴重影響了石家莊市欒城區民營經濟的發展。

三、民營企業融資困境分析

（一）金融機構支持力度不夠

目前，我國國有商業銀行貸款對象主要是大中型企業，對于民營企業的貸款請求不予支持。中小金融機構受其自身特點的影響，資金來源不固定，難以支持民營企業的貸款需求。金融中介服務機構體系不健全，由于民營企業自身規模較小，可以用于抵押的資產較少，難以滿足貸款機構制定的擔保條件。

（二）政府配套服務做不到面面俱到

雖然政府制定了相應的扶持民營企業發展的政策，但是在執行過程中存在較大缺陷和漏洞，大多數只是流于形式，政策落實不到位。政府對民營企業的管理不規范，各個部門經常出現相互交叉、協調較差的現象，為企業的發展造成困擾。此外，到目前為止沒有制定出臺統一規范的民營企業法，造成民營企業發展過程中地位的不平等，限制民營企業的發展，導致民營企業融資困難。

（三）民營企業自身綜合能力較差

1、民營企業受其自身規模的影響，“融資難”“融資貴”成為顯著的特點，遠不能滿足投資者和金融機構對于盈利的需求。民營企業對貸款需求有“急、頻、少、高”的特點，造成了民營企業的融資困難。此外，部分民營企業經營管理水平很差，沒有合理的制定發展計劃，短期化行為較為嚴重，致使未來發展具有較大的不確定性，導致投資者投資的風險過大而不愿意投資。

2、民營企業資產結構不合理，不能滿足金融機構對于貸款的擔保需求。雖然沒有明確規定流動資產不能作為抵押物或者質押物，但是從金融機構過去的習慣可知，在實際操作中均是要求用非流動資產進行抵押，而民營企業普遍經營規模較小，有些企業甚至是租賃經營，所以難以取得金融機構的貸款，融資非常困難。

3、民營企業融資風險相對較大，難以滿足銀行和投資者的安全性需求。由于大多數民營企業盈利水平差、創造附加值的能力不高，所以抵抗市場風險的能力較低。部分民營企業為了能夠獲得資金支持，會采取不合理的方式，加大企業的經營風險。此外，民營企業信息披露意識差，缺乏反映企業運行狀況的基本信息數據。

四、民營企業融資路徑探析

民營企業是社會主義市場經濟發展的重要成果，是推動社會主義市場經濟發展的重要力量，結合民營企業的自身特點，針對我國民營企業融資管理面臨的困境，為了促使民營企業健康持續發展，助力民營經濟大幅提高，提出優化民營企業融資的幾條路徑：

（一）加強金融機構支持力度

目前，金融機構對于民營企業貸款條件較為苛刻，只是注重眼前的經營成果和財務狀況，而忽略了長遠的發展和整個行業的發展前景。在面臨民營企業貸款申請時，應該綜合考慮其貸款條件。此外，金融機構在為民營企業貸款時，應該適當放寬貸款抵押物的范圍，從而使得民營企業有充足的資產進行抵押，以致能夠獲得金融機構貸款，支持民營企業健康持續發展。

（二）完善政府職能，充分發揮扶持政策的作用

在改善民營企業融資環境方面，政府起著至關重要的作用。雖然制定了相應的扶持政策，但是大多流于形式，應制定切實有效的扶持民營企業發展的中長期規劃，并且指定各金融機構信貸支持的方向和重點。通過財政補貼、稅收減免等方式加大對各類民營企業的扶持力度，完善社會化服務體系以及企業培訓服務體系，解決企業發展中存在的社會化服務短缺問題。

（三）努力提升民營企業自身綜合素質

民營企業在發展過程中應注重長遠發展能力的規劃，建立健全的財務制度，努力提升經營績效，改善財務狀況，均衡資產結構。由于民營企業一般規模較小，所以信用風險較大，應注意建立合理的信用評價等級，注重信用等級的維護，以此來吸引投資。

參考文獻

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[2]胡恒松.中國民營企業融資難融資貴問題研究[J].區域經濟評論，2019（06）：82-87.

[3]顧勁松.淺析民營高新技術企業融資困境與風險管理[J].納稅，2020，14（06）：217-218.

作者簡介：

張健（1989-），河北承德，講師，研究方向：資產評估與財務管理.

基金項目：綿陽市社科聯項目“基于風險視域的綿陽市民營企業融資管理的研究”（項目編號：MY2020ZC049）;西南科技大學城市學院虛擬仿真實驗室培育項目（項目編號：2018CSXY01）.