淺談P2P網絡借貸行業亂象的治理

牛婷

摘要：經過四年多的互聯網金融風險整治，P2P網絡借貸行業風險加速出清，行業亂象叢生得到有效遏制，但P2P網絡借貸風險仍未徹底化解，形勢依然嚴峻。人民銀行明確2020年將“徹底化解互聯網金融風險”，收官之年又遇新冠肺炎疫情，給整治帶來了更大的挑戰。文章擬回顧近幾年治理P2P網絡借貸行業亂象的措施和成效，分析當前仍存在的困難，提出完善監管體系、建立長效機制，加大金融支持、擠壓亂象生存空間，引導合規發展、嚴懲違法機構，加強宣傳教育、培育理性投融資四方面的建議。

關鍵詞：P2P網絡借貸;風險整治;亂象治理

為整治互聯網金融亂象，按照國務院部署，自2016年4月在全國范圍內開展互聯網金融風險專項整治，隨著2018年P2P網絡借貸行業集中暴雷，風險集中暴露，防范化解P2P網絡借貸風險逐步成為整治重點。經過四年多的整治，目前P2P網絡借貸行業風險加速出清，行業亂象叢生得到有效遏制，但P2P網絡借貸風險仍未徹底化解，形勢仍然嚴峻。2020年是P2P網絡借貸整治的收官之年，現又遇新冠肺炎疫情影響，故在總結前期整治成果的基礎上，如何克服現有困難、加大P2P網絡借貸行業亂象治理、最大限度降低廣大投資者利益受損、維護社會經濟穩定，顯得尤為重要。

一、P2P網絡借貸行業亂象治理的回顧

（一）完善監管制度，初步建立了P2P網絡借貸“1+3”的監管制度體系

2015年，人民銀行等10部委印發《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，首次定義P2P網絡借貸，明確P2P網絡借貸業務由銀監會負責監管。2016年8月，銀監會等4部委印發《P2P網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，從備案管理、業務規則與風險管理、出借人與借款人保護、信息披露、監督管理以及法律責任等六方面規范P2P網絡借貸機構的業務活動，明確了國務院銀行業監督管理機構及其派出機構負責行為監管，各省級人民政府負責機構監管。為加強P2P網絡借貸機構事中事后監管，防范P2P網絡借貸資金挪用風險，規范P2P網絡借貸機構業務活動信息披露行為，2016～2017年，銀監會等部委，相繼印發了《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》、《網絡借貸資金存管業務指引》、《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》三個指引。至此，P2P網絡借貸“1個辦法+3個指引”的監管制度體系建立，彌補了P2P網絡借貸機構監管制度的空白。

（二）開展專項整治，有效化解了P2P網絡借貸行業風險

2016年4月12日，國務院辦公廳印發《關于互聯網金融風險專項整治工作實施方案的通知》，P2P網絡借貸被列為重點整治問題之一拉開了整治的序幕。緊接著，2016年4月13日，銀監會等15部委印發《P2P網絡借貸風險專項整治工作實施方案》，明確了具體整治要求。之后，相關部門印發了P2P網絡借貸風險專項整治相關摸底排查、分類處置、合規檢查、征信建設、轉型小貸等一系列政策文件推進整治工作，并且多次發聲表示P2P網絡借貸整治以機構出清為主要方向，引導P2P網絡借貸機構退出和轉型。各地監管部門也逐步加大P2P網絡借貸機構的清退力度，現已有13個省市發布公告宣布取締轄區內所有P2P網絡借貸平臺。經過四年多高壓態勢的整治，P2P網絡借貸風險整治取得了顯著成效，P2P網絡借貸行業總體風險水平顯著下降。據網貸之家不完全統計，截至2019年12月月底，20個省市相關部門對外公布了?945?家清退機構的名單，正常運營機構下降了3121家，借貸余額下降了3246.33億元，投資人數下降了649萬人，行業風險得到有效控制。

（三）強化行業管理，充分發揮了行業自律組織的輔助監管作用

自開展互聯網金融風險整治以來，中國互聯網金融協會積極配合整治，開通了互聯網金融舉報平臺;開展了P2P網絡借貸資金存管測評工作;引導加入行業自律組織的P2P網絡借貸機構接入全國互聯網金融登記披露服務平臺、互聯網金融反洗錢和反恐怖融資網絡監測平臺，定期公告接入登記披露服務平臺的P2P網絡借貸機構的信息披露情況;配合開展P2P網絡借貸機構行政合規檢查;定期、不定期組織召開互聯網金融從業機構（尤其是P2P網絡借貸機構）高管專題培訓會，促進從業機構熟悉相關政策法規、法律風險與責任，防范和控制互聯網金融風險;多次發布風險提示，提醒社會公眾提高警惕、謹防上當。沈陽等部分地區互聯網金融協會協助相關部門監督P2P網絡借貸機構退出工作，開通出借人登記平臺，實時監測機構退出動態，每周發布機構退出進度，積極回應投資者合法合理訴求。有效發揮了行業自律組織和政府相關部門的整治聯動作用。

二、面臨的主要困難

（一）監管政策方面

2015年7月，我國首次定義P2P網絡借貸，明確P2P網絡借貸業務由銀監會負責監管。這意味著，我國P2P網絡借貸行業在“監管真空”中經歷了近8年快速而無序的發展，雖然“1個辦法+3個指引”已建立，但目前P2P網絡借貸領域的相關法律制度和日常監管等仍然缺失，部分P2P網絡借貸業務混業經營涉及多部門監管，P2P網絡借貸領域非法金融機構和非法金融活動的發現、認定和處置困難，這些均制約著P2P網絡借貸行業的規范以及行業亂象的治理。

（二）經濟環境方面

從外部經濟環境看，新冠肺炎疫情的發生，無疑對我國原本增速下行的經濟是雪上加霜，疫情沖擊下，不少中小企業面臨經營挑戰，有些甚至面臨倒閉困難，致使很多個人也面臨因停工停業無收入或降薪失業的困境，市場資金流動性越來越緊張，很可能導致企業和個人債務違約率上升。而P2P網絡借貸機構的借款人恰恰以個人和中小企業為主，借款人違約將阻礙P2P網絡借貸機構的正常清退。

（三）機構自身方面

有些P2P網絡借貸機構唯利是圖、盲目追求業務量和利潤，不顧風險控制能力，損害投資人利益;有些P2P網絡借貸機構利用金融科技、打著“P2P網絡借貸”的旗號，規避監管，發布虛假標的、自融、設立資金池、非法集資、非法放貸或游走于監管灰色地帶“偽金融創新”;還有些P2P網絡借貸機構在全國各地大量設立分支機構，以“貸前調查”或“貸后管理”的名義，利用手機APP、變相線下招攬客戶。這些“掛羊頭賣狗肉”的違法違規活動有時很難被監管部門發現，加大了亂象治理的難度。

（四）借款人和投資人

對于借款人，經歷了“P2P網絡借貸平臺暴雷潮”，部分借款人試圖利用平臺爆雷、清盤后的混亂惡意逃廢債，加之受疫情影響，有些甚至以疫情為借口惡意拖欠，此類惡意逃廢債行為加劇惡化了P2P網絡借貸行業經營環境，嚴重阻礙了眾多P2P網絡借貸機構的退出。對于投資人，由于P2P網絡借貸行業風險事件接連爆出，尤其是越來越多知名度高的頭部機構出現問題或宣告退出，大大挫傷了投資人信心、紛紛提現導致機構流入資金大幅減少，整個行業資金流動性出現問題，會引發部分違規機構因資金鏈斷裂，出現惡性退出情況。

三、治理P2P網絡借貸行業亂象的建議

（一）完善監管體系，建立長效機制

進一步完善P2P網絡借貸行業的準入標準和日常監管制度，明確P2P網絡借貸機構的公司治理結構、業務模式、高管資質管理、風險補償機制、投資者風險管理等相關要求，提高準入門檻，加強日常監管。進一步細化銀保監與地方金融監管部門的監管責任，厘清P2P網絡借貸機構注冊地和經營地（或分支機構）不同時各區域監管部門的責任，避免重復監管和彌補監管空白。健全完善P2P網絡借貸領域征信體系建設，針對性打擊P2P網絡借貸領域惡意逃廢債行為。加強科技監管，充分利用互聯網技術，建立健全P2P網絡借貸亂象監測預警和協同處置機制，相關監管部門發揮各自職能，通力協作，將P2P網絡借貸等新金融業態亂象納入日常監管，做到早發現、早處置、早打擊。

（二）加大金融支持，擠壓亂象生存空間

P2P網絡借貸行業“互聯網+”的金融創新模式一定程度上解決了民營、小微企業的融資難問題，但由于金融服務供給方資質良莠不齊，無序發展導致亂象頻發，甚至資金脫實向虛。所以，在“堵邪門”的同時，更要“開正門”，相關部門要進一步完善多層次資本市場體系建設，鼓勵金融機構向實體經濟提供更多的幫助，增加對民營、中小微等企業（尤其是受疫情影響較大的企業）有效資金供給，引導和鼓勵民間投融資健康發展，擠壓P2P網絡借貸亂象的生存空間。

（三）引導合規發展，嚴懲違法機構

積極引導P2P網絡借貸機構謀求合規發展是治理P2P網絡借貸亂象的關鍵之舉，P2P網絡借貸機構轉型為小額貸款公司試點指導意見的發布給瀕臨絕望的P2P網絡借貸機構帶來了新的希望，相關部門應支持P2P網絡借貸機構引入有實力的股東、提高機構合規審慎能力、購買投資人債權，從而釋放存量風險，維護投資人利益。行業自律組織應發揮行業的規范作用，制定相應的行業自律公約引導加入行業自律組織的互聯網金融機構規范經營。公安部門應該堅決打擊嚴重違法P2P網絡借貸機構，對涉嫌嚴重違法的機構，精準打擊、及時立案，對于已立案的機構，加快偵查進度，加大追贓挽損力度，積極主動發聲，及時公開處置進度，形成有效震懾。

（四）加強宣傳教育，培育理性投融資

監管部門應進一步加大對社會公眾宣傳教育的深度和廣度，拓寬宣傳渠道。充分依托傳統媒體和新媒體，及時向社會公眾解讀P2P網絡借貸領域相關政策、提示P2P網絡借貸行業風險隱患，增強社會公眾風險識別能力和風險防范意識;以案釋法、以案示警，引導社會公眾樹立“投資謹慎，風險自擔”的投融資理念、提醒其自覺抵制誘惑;加強正面引導，暢通投訴舉報渠道，引導利益受損投資人合理合法維權。行業自律組織應做好P2P網絡借貸領域的政策傳導，開展相關培訓會，強化P2P網絡借貸機構對相關法律法規政策的理解和執行，定時披露P2P網絡借貸機構監測情況，為社會公眾投融資提供參考。擬退出的P2P網絡借貸機構應主動公開機構退出時間表、路線圖及投資人溝通渠，并定期公布清退進度，避免因信息不對稱、不透明造成投資人恐慌，影響社會穩定。

參考文獻：

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[2]李卓凝.互聯網金融的主要模式、案例分析及對比研究——以P2P網絡借貸市場為例[J].中國集體經濟，2019（04）.

（作者單位：內蒙古自治區地方金融發展促進中心）