國企混合所有制改革中國有資產的管理

張景際

摘 要：混合所有制改革作為國有企業改革的重要突破，正在有序地進行。介紹了混合所有制改革的必要性和意義，分析了我國資產管理在混合所有制改革中存在的問題，提出了完善國有資產管理體制，完善國有資產監督機制和公司治理結構，加強資產核算和資產評估監督，在混合所有制改革中做好我國資產管理工作。通過多元化的股權組合，實現資本的有效配置，達到提高國有資產經營效率、保值增值的目的。

關鍵詞：國有企業;混合所有制;國有資產

隨著市場經濟的快速發展，許多產能過剩、經營效率低下的國有企業已不能適應市場經濟的發展要求，對這部分企業采取地方分權、承包經營、股份制改革等措施，取得了初步成效。隨著混合所有制的改革深入，國有資產管理水平也得到了顯著提高。但是，目前國有資產管理仍然有很大的提升空間。國有資產所有權問題、國有資產流失問題、國有資產保值增值目標實現的問題，一直是混合所有制改革中亟待解決的重要議題。

一、國有企業混合所有制改革的必要性和意義

（一）混合所有制改革的必要性

非公有制經濟在國民經濟中的作用越來越大，為我國混合所有制經濟結構的形成提供了可行的路徑。國有資產流失的主要原因是國有資產管理體制不健全，公司治理結構不完善。要解決這些問題，需要推動國有企業改革，增強國有企業的經營績效，提高其市場競爭實力。國企的混合所有制改革是目前國企改革的重點內容，通過現代公司治理結構的形成來塑造競爭力和創新發展能力。積極發展國有資本與非公有資本交叉持股、相互融合的混合所有制經濟，我國社會主義經濟制度的特色形式，有利于提升國有資本的使用效率，推動各種所有制資本的協同發展。

（二）混合所有制改革的意義

一直以來，國有資產都存在產權主體模糊和虛置的問題，這也導致國有資產保值增值的發展受到很大約束。而民營資產，由于需要應對市場競爭壓力，自負盈虧，在市場競爭淘汰下，形成了更強大的生命力。蓬勃的經營活力，先進的管理理念和創新發展的前進路徑，使民營經濟的經營績效和經營成績有目共睹。國有企業在在資源、資本方面的優勢，與民營經濟的融合發展，有利于實現兩者的的互補優勢。在國企改革中，引入包括民營經濟在內的社會資本，不僅有利于閑散資金的健康流動，擴大國有企業的競爭實力。國有企業的股權結構更穩定，治理結構更符合現代企業特征，資產保增值增的功能能夠更好的實現。

二、國企混合所有制改革中國有資產管理的問題

（一）管理體制不健全，管理者素質不一，國有資產保值增值無法實現

國企混合所有制改革中，國有資產保值增值的目標很難實現，國有資產流失的問題比較突出。造成這問題的原因主要有管理體制因素和人為因素。

就管理體制來說，目前國有資產主體虛置的現實依舊存在，所有權不夠明確，委托代理下的經營權與所有權分離效果不理想。國有企業生產經營過程中，需要承擔較多的社會責任，并接受較多的政府干預。混合所有制改革中，資產評估的責任成本低廉，政府無償配置國有資產資產管理體制陳舊，導致對資產運行的監管力度不足。由于資產評估機構專業性不足，產權交易市場還在培育過程中，國有資產的評估很難準確反映資產實際價值，在欠缺完善的資產評估機制的情況下，將導致國有資產在改革中面臨大量流失的風險。另一方面，國企破產是由于管理不善，國有資產流失可能是決策失誤，可能是評估機制失靈，也有可能是暗箱操作。由于國有資產管理中缺少問責制度，違法成本和責任成本低下，導致國有資產流失的問題更加嚴峻。

就人為因素來說。這里提到人為因素主要是指國有企業的管理者，也就是經理人。國有資產歸國家所有。管理者受通過委托代理管理國有資產，受托責任履行也對代理人的方方面面提出了較高的要求。代理人的職業道德素質低下，則有可能出現企業利益與個人利益的分離，只注重任期內業績和短期利益，忽視國企的長遠發展。經理人的道德風險與個人綜合素質緊密相關，在欠缺足夠約束的情況下，傾向于以權謀私、關聯交易、暗箱操作，導致國有資產被低估、寶貝挪用和被占有產。已有的混合所有制改革歷程中，經理人與外部資產評估機構勾結，與其他企業傳統，在國企資產清算、驗資過程中，跨越會計監督和外部審計，低價買賣國有資產，造成國有資產流失。這種操作屢禁不止，國有資產流失的情況亟待解決。

（二）國有資產配置不合理，資產流動性差，保值增值水平低下

國有資產的所有權和經營權沒有完全分離，在政府過多干預下，國企的發展可能會偏離于市場規律，再加上國企在社會責任的承擔壓力下，存在多重經營、重復建設、盲目收購的問題。在市場競爭中，我國部分國有企業由于在壟斷領域或者半壟斷領域的業務較多，市場競爭壓力較小，市場調節失靈的情況比較多見。這些導致國企在資產配置中，忽視對市場的預測，出現盲目擴張規模、追求產能不斷增長直至過剩的問題。比如，有些國有企業，生產經營設備投入較大，產品規模也很大，但并不能滿足市場發展的需求，資產投入效率低下，成效不明顯。還有一些國有企業的管理者忽視資產管理效率，閑置資產流動性差，進一步導致資產保值增值能力變弱。

（三）資產清算、評估及處置環節漏洞較多，違法成本低

資產清算和評估是國有企業在重組、兼并、上市等過程中的重要環節，良好的資產清算和評估流程，能夠為國有資產的準確定價和合理處置提供充足的依據。但是，由于國有資產管理不規范，導致國有資產處置的過程漏洞較多，國有資產流失的風險增大。

第一，是國有資產表實不一致的情況較為常見，由于日常管理不規范，資產報表、會計報表和實際三者不能一一對應。為了掩蓋真實的經營管理績效，經營管理中的財務報告會選擇不披露資產的外部對賬和資產損失，甚至在接收審計時出具不真實的資產清單。由于審計專業性不足，或者違法成本低下影響，審計機關在審計和驗資過程中也會不出具真實的審計報告。

第二，是國有資產評估手段單一，監督制約力度不夠。在國有企業混合所有制改革中，除協議轉讓外，全部或部分所有權的轉讓是在產權交易市場，通過公開交易完成轉讓。如果市場發育不成熟，監督制約力度不足，則交易各方都可能在主權虛置的情況下，相互勾結，導致國有資產價值低估，以滿足多方的利益獲得。目前，關于這方面的監督和處罰力度的確不足。例如，針對提供虛假信息、材料或者與資產評估機構串通作假，造成資產評估結果不實的，最高也只處罰3個月的基本工資。對出具虛假資產評估報告的資機構，最嚴厲的處罰是僅僅是吊銷資產評估資格。在更大的利益驅動下，違法行為沒有給予嚴厲處罰，這增大了評估機構與國企管理人串通共謀，賤賣國有資產的幾率。

三、混合所有制改革中加強國有資產管理的建議

（一）健全資產管理體系，完善公司法人治理結構

隨著混合所有制改革的深入推進，國有企業的公司治理結構已經初步形成，并遵照所有權與經營權分離的原則，重新界定了國有資產管理的職能，建立起政企分開、權責平等的管理體制。首先，減少了對國有企業干預，強化監督職能。改制后的國有企業作為一個獨立的市場主體，董事會具有充分的決策權，監事會職能得到強化，公司經營信息按照財政制度要求做好披露。實行職業經理人制度和市場績效考核與激勵機制，確保國企的經營自主權和法人財產權。其次，充分發揮國有資本經營職能，通過股權分置改革，實現資本的良性流動、重新配置和結構優化，來促使國有企業在混合所有制改革之后，獲得規模經濟和競爭優勢，使國有資產的價值在保持的基礎上穩定增長。最后，混合所有制改革之后的公司，要注意協調好國有資本和民營資本在管理、投資、收益分配等方面的關系，確保多元主體和諧發展與協同發展。

（二）優化資產配置，提高運營效率，實現保值增值

近年來，在混合所有制改革背景下成立的國有資產管理公司，成為國有企業不良資產處置的主管單位。在被改制企業的股權分置改革進程中，國有資產管理公司將國有企業的主要業務和輔助業務進行剝離，對資產進行清點審核，對不良資產進行剝離和處置，對閑置知產想辦法盤活，將資產進行重組改造，來促進國有企業的產業和技術創新發展。經過一系列的資產管理活動，來提高國有資產的配置效率，增強改制后的企業市場競爭力。因此，國有資產運營公司要進一步完善國有資產管理的職能，加大股權多元化改革的步伐，聚焦于國有資本投資運營管理的效率，不斷提升國有資本投資和運營管理的業務水平，加大國有資產重組和整合力度，提升其利用率和流動性，實現資源的優化配置，進一步促進國有資本保值增值的目標達成。

（三）規范資產管理與資產評估監管，加大對違法行為的處罰力度

2016年施行的《中華人民共和國資產評估法》，對評估機構和從業人員違法行為的處罰提出了明確規定，但是關于國有企業內部人員，資產管理、評估和處置過程中的違法成本偏低，增大國有資產流失的風險，因此，要加大違法行為的處罰，提高約束和監督力度。國有企業資產管理部門和領導者在日常使用和管理中，應當嚴格按照規章制度來進行業務活動的開展，做好資產的日常登記、會計核算、實物管理和資產驗資工作，保證資產帳目、會計報表和實際資產的一致性，為國有資產的評估提供科學的依據。對于玩忽職守，或者惡意串通導致資產管理漏洞的行為，要責任追究到人，通過違法成本的提高，降低國有資產流失風險。

四、結語

混合所有制改革的目標是為國有企業的發展注入經營活力，增強國有企業的經營活力，使制度科學合理，形成員工激勵機制，使混合所有制改革形成的股權多元化，參與公司經營決策，按股權比例分享收益分配。混合所有制公司的成功經營離不開公有資本和非公有資本投資者的共同努力。只有建立和完善公司治理結構，明確參股各方的權利和責任，實現利益平等和一體化經營，企業才能健康發展，國有資產才能充分發揮保值增值的作用。

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