佛山科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)成因研究

杜連雄 賴潔瑜

（廣州工商學(xué)院，廣東 廣州 510000）

廣東省教育廳2020年普通高校“服務(wù)鄉(xiāng)村振興”重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)課題“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略下廣東省農(nóng)村電商與貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)融合模式與路徑研究”（2019KZDZX2034）；項(xiàng)目編號(hào)2020-QN13，區(qū)塊鏈技術(shù)在佛山科技中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避中的應(yīng)用研究，2020年度佛山市社科規(guī)劃青年項(xiàng)目。

2020年，佛山科技部門出臺(tái)了一系列政策，意在加大力度扶持科技型中小企業(yè)。佛山是中國(guó)的制造基地，科技團(tuán)隊(duì)、核心技術(shù)和制造業(yè)在這里緊密相連。在佛山，很多中小型科技企業(yè)正在形成一股越來(lái)越強(qiáng)大的創(chuàng)新力量。建設(shè)新城市過(guò)程中，佛山不斷吸引科技創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)和人才的進(jìn)入，力求大力扶持科技型中小企業(yè)，培育新型領(lǐng)軍型人才，加快形成科技型中小企業(yè)發(fā)展格局。近年來(lái)，佛山科技型中小企業(yè)在規(guī)模和科技的不斷完善下，走上了迅速發(fā)展的道路，緊跟產(chǎn)業(yè)發(fā)展大勢(shì)，打造完整的科技產(chǎn)業(yè)孵化鏈。

一、供應(yīng)鏈金融經(jīng)濟(jì)概述

供應(yīng)鏈?zhǔn)侵干唐吩谏a(chǎn)過(guò)程中，所涉及的原材料供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商、零售商以及消費(fèi)者等一系列的行為所形成的鏈狀結(jié)構(gòu)。隨著社會(huì)的不斷發(fā)展和生產(chǎn)方式的不斷升級(jí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從單一的客戶競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈間的競(jìng)爭(zhēng)，同一供應(yīng)鏈內(nèi)部各方相互依存[1]。同時(shí)，賒賬已成為當(dāng)前交易的主流形式，處于供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商很難通過(guò)傳統(tǒng)的信貸方式獲得更多的資金支持，資金的短缺將直接導(dǎo)致后續(xù)生產(chǎn)和一系列銷售活動(dòng)的停滯，維護(hù)供應(yīng)鏈，提高供應(yīng)鏈的效率，降低整個(gè)鏈體的管理成本是目前各方積極探索的重要課題。因此，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生（圖1所示）。

圖1 供應(yīng)鏈金融流程

供應(yīng)鏈金融（supplychainfinance）是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的其中一個(gè)領(lǐng)域，主要優(yōu)先中小企業(yè)的融資渠道，向客戶提供融資和理財(cái)服務(wù)。同時(shí)，客戶的供應(yīng)商提供貸款，以分銷或預(yù)售貸款等形式提供存貨融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融在我國(guó)仍處于起步階段，不過(guò)受益于應(yīng)收賬款、商業(yè)票據(jù)以及融資租賃市場(chǎng)的影響，供應(yīng)鏈金融發(fā)展比較快速。目前，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融主要集中在計(jì)算機(jī)通信、電力設(shè)備、化工、煤炭、汽車等制造行業(yè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的規(guī)模將逐漸增大，相信未來(lái)具有較好態(tài)勢(shì)。

二、科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

銀行利率或產(chǎn)品價(jià)格所引起的變動(dòng)會(huì)引發(fā)企業(yè)大量的價(jià)值損失。目前，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是比較常見(jiàn)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，主要包括商品、利率、匯率等風(fēng)險(xiǎn)，其中商品風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)更為常見(jiàn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)有三方面所組成。首先是核心企業(yè)。在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)的狀況奠定了上下游企業(yè)的狀況和交易質(zhì)量，對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的整體都有重大影響。核心企業(yè)是否能承擔(dān)起整個(gè)供應(yīng)鏈的擔(dān)保作用，有些核心企業(yè)可能因?yàn)樾庞脝?wèn)題或負(fù)債超過(guò)承受能力，而使供應(yīng)鏈出現(xiàn)斷鏈危機(jī)。另一方面，核心企業(yè)發(fā)生重大變化時(shí)，可能會(huì)隱瞞交易各方的經(jīng)營(yíng)信息，甚至出現(xiàn)融資情況。利用核心企業(yè)的強(qiáng)勢(shì)地位，要求合作方向銀行取得融資授權(quán)，再用于核心企業(yè)的外部循環(huán)，致使銀行面臨巨大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

其次是上下游配套企業(yè)。雖然供應(yīng)鏈金融在設(shè)計(jì)上將上下游中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)降至最低，但是，作為直接承擔(dān)業(yè)務(wù)的中小企業(yè)，若沒(méi)有健全的公司整治結(jié)構(gòu)、完善的制度或資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等，整個(gè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)仍舊存在。在供應(yīng)鏈背景下，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生很大改變，不僅受到自身因素的影響，也受到整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)影響，包括整體運(yùn)營(yíng)績(jī)效、與各企業(yè)合作情況、業(yè)務(wù)交易等因素，任何一種因素都有可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。

最后是物流監(jiān)管方。在供應(yīng)鏈金融模式下，為發(fā)揮監(jiān)管方在物流方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，降低成本，銀行將物質(zhì)監(jiān)管外包給很多物流企業(yè)，由物流企業(yè)實(shí)施對(duì)貨權(quán)的監(jiān)督。由于信息的不對(duì)等，物流監(jiān)管方會(huì)主要考慮自身利益，就會(huì)做出損害銀行利益的行為。很多契約、合同等出現(xiàn)有漏洞的情況，這也會(huì)使委托和代理關(guān)系變得更加不穩(wěn)定，從而導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

（三）業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融是一套專業(yè)化程度較高的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入到審批，再到管理，都與傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)有所區(qū)別。此外，供應(yīng)鏈金融服務(wù)作為系統(tǒng)性業(yè)務(wù)，不僅對(duì)核心企業(yè)要做到總體把握，還要熟悉行業(yè)的特性、競(jìng)爭(zhēng)模式、風(fēng)險(xiǎn)等因素，對(duì)從業(yè)人員專業(yè)性提出更高要求。但是，在實(shí)際工作中，商業(yè)銀行對(duì)內(nèi)部管理仍然沿襲傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，運(yùn)用此項(xiàng)的業(yè)務(wù)模式，在發(fā)展的同時(shí)，會(huì)出現(xiàn)很多因業(yè)務(wù)操作而引起的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融最顯著的特點(diǎn)是自償性，自償性的依據(jù)是真實(shí)的交易背景。在融資過(guò)程中，真實(shí)交易背后的存貨、應(yīng)收賬款、核心企業(yè)擔(dān)保等是實(shí)現(xiàn)自償?shù)母颈ＷC[2]。一旦交易背景的真實(shí)性出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)出現(xiàn)偽造合同、虛構(gòu)應(yīng)收賬款、惡意套取銀行資金等狀況，銀行會(huì)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）抵質(zhì)押資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融模式下，抵質(zhì)押資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要分為應(yīng)收賬款類風(fēng)險(xiǎn)和存貨融資類風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款類的風(fēng)險(xiǎn)主要是應(yīng)收賬款的信用狀況、賬齡和退款問(wèn)題等；存貨類融資主要風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)品是否足值、價(jià)格波動(dòng)幅度、產(chǎn)品質(zhì)量是否容易變異等狀況。

三、科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施（圖二）

圖2 科技型中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）嚴(yán)格選擇企業(yè)與供應(yīng)鏈行業(yè)

選擇優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈行業(yè)。重點(diǎn)在汽車、石化、電力、電信等行業(yè)鏈比較完善，行業(yè)秩序相對(duì)較好，與銀行合作程度較高的行業(yè)。銀行在提供供應(yīng)鏈金融時(shí)，要審核核心行業(yè)在行業(yè)中的信譽(yù)、市場(chǎng)占有率、排名、管理制度等方面，將核心企業(yè)的準(zhǔn)入條件提升。審核該企業(yè)是否有能力為整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)做基奠，是否有能力為上下游企業(yè)提供擔(dān)保等，以保證業(yè)務(wù)的開(kāi)展。對(duì)于上下游企業(yè)要選擇與核心企業(yè)業(yè)務(wù)緊密度高、運(yùn)營(yíng)較好、財(cái)務(wù)情況清晰、高級(jí)管理層資金、信貸等情況良好的企業(yè)，確認(rèn)還款的安全和穩(wěn)定。物流監(jiān)管方面要選擇信譽(yù)良好、經(jīng)濟(jì)能力較強(qiáng)的物流企業(yè)，同時(shí)還要確認(rèn)物流與企業(yè)是否有關(guān)聯(lián)關(guān)系、物流內(nèi)部管理是否完善、場(chǎng)地規(guī)劃是否合理等條件，與物流監(jiān)管方簽訂的監(jiān)管協(xié)議中要明確標(biāo)注其監(jiān)管范圍、貨物出庫(kù)入庫(kù)細(xì)則、質(zhì)押物核對(duì)細(xì)則等[3]。另外，要確保質(zhì)押物的安全，防止質(zhì)押物變質(zhì)和損壞而引起的銀行和企業(yè)的關(guān)系、利益受損等狀況。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平

應(yīng)加大信息管理系統(tǒng)的建設(shè)，如ERP系統(tǒng)平臺(tái)、EDI信息處理技術(shù)等，建立物資和資金的高度共享[3]。借助信息技術(shù)，將供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)關(guān)聯(lián)起來(lái)，加強(qiáng)企業(yè)間的信息交流，降低因傳遞信息不平衡而造成的金融風(fēng)險(xiǎn)；銀行也要建立專業(yè)的調(diào)查、審查系統(tǒng)。調(diào)查人員按照模板所列出的框架進(jìn)行信息搜索，這樣可有效地降低調(diào)查人員對(duì)調(diào)查結(jié)果的主觀性因素。在授信落地環(huán)節(jié)，應(yīng)將授信主體和上下游企業(yè)的協(xié)議、票據(jù)、印章等環(huán)節(jié)進(jìn)行細(xì)化和核實(shí)，文書傳遞等事項(xiàng)要遵循規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，在出賬和貸后管理環(huán)節(jié)要明確資金支付、監(jiān)控、貨款回籠等操作流程，使這些流程有章可循、有法可依，嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)和要求控制整個(gè)操作流程；加強(qiáng)對(duì)物質(zhì)資金動(dòng)態(tài)跟蹤管理。供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)是將鏈條中的企業(yè)和資金流動(dòng)與物流有效的結(jié)合。因此，要根據(jù)不同階段的不同業(yè)務(wù)做好監(jiān)控工作，掌握資金的流向和貨物的運(yùn)轉(zhuǎn)，這些都起到了至關(guān)重要的作用。在保證貨物和資金的流轉(zhuǎn)符合要求的前提下，要控制住現(xiàn)金流和還款來(lái)源，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的自償性。

（三）加強(qiáng)人才培養(yǎng)，提高工作能力

加強(qiáng)從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的人才培養(yǎng)，做好后臺(tái)人員的培訓(xùn)工作。建立從業(yè)人員認(rèn)證制度，培育一只營(yíng)銷和管理的專業(yè)隊(duì)伍。有條件的情況下可對(duì)工作人員進(jìn)行定期培訓(xùn)及考核。培訓(xùn)可以增加業(yè)務(wù)人員的專業(yè)性，規(guī)范操作流程?？己藱C(jī)制可以增加工作人員的責(zé)任心，提高工作積極性。以免出現(xiàn)因業(yè)務(wù)操作不當(dāng)而導(dǎo)致的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要推行獎(jiǎng)懲制度，對(duì)于工作完成較好的人員要實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)制度，而對(duì)于工作忽視或出現(xiàn)紕漏的工作人員，要及時(shí)給予批評(píng)和懲罰，這樣可有效地提高工作人員的工作能力，從而提高辦事效率，適應(yīng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需求。

四、總結(jié)

綜上所述，本文以中小型企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)作為探討對(duì)象，探討其風(fēng)險(xiǎn)因素和相應(yīng)的防范措施，力求在當(dāng)今風(fēng)險(xiǎn)涉及廣、變化速度快的社會(huì)環(huán)境中，妥善的處理供應(yīng)鏈金融所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。雖然在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和分析上具有較好思路，但以目前的情況看，要施行難度依舊較大，需要有專業(yè)且經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)信息來(lái)支撐。希望佛山科技型中小企業(yè)可以順應(yīng)國(guó)家的政策，努力發(fā)展，形成更好的供應(yīng)鏈金融環(huán)境。