誰是中國好銀行？股息率達6.3%、人均創利最高，第一城商行25年投資故事

金小豆

近年來，銀行存款利率一路走低，同時銀行理財收益率也呈下降趨勢，業內人士分析稱，未來低利率或持續較長時間，理財收益率仍有下行空間。

“錢存銀行不如買銀行股”。不過，股市亦有股市的風險，而股息率高、盈利好、資產質量優異的寶藏銀行股的確是最為難得的標的。在眾多的銀行股中，有一家深耕首都市場并以首都命名的銀行——北京銀行，無論從哪個角度來講，其表現都極為搶眼，獲得投資者青睞實屬應有之意。

相關數據顯示，該行2019年派送現金股利總額為 64.49億元（含稅），現金分紅占凈利潤的比例高達30.08%，股息率高達6.3%，在上市銀行中位列第二，僅僅稍微遜色于民生銀行，可謂是最具良心的中國好銀行。

高股息率的同時，北京銀行始終保持著良好盈利能力和資產質量，人均創利超過 140 萬元，連續多年為人均創利最高的銀行。截至2019年末，北京銀行表內外總資產達到3.44萬億元，其中表內資產2.74萬億元，較年初增長6.4%；貸款總額1.45萬億元，增幅14.6%，存款總額1.53萬億元，增幅10.3%；利潤216億元，同比增長7.2%；營業收入631億元，增長13.8%；成本收入比23.2%，經營績效保持上市銀行優秀水平。

更為值得關注的是，北京銀行還不斷優化金融市場業務結構，標準型、流轉型資產占比持續提升，公募ABS投資、證券投資基金投資規模分別增長 21%、61%；輕資本業務快速發展，黃金租借、公募基金托管、信用證規模較年初分別增長79.54%、43.72%、7.42%；國際單證、結售匯、國內證及福費廷等輕資本產品熱銷，實現中間業務收入同比增長13%。

自1996年正式成立以來，北京銀行已然走到了第25個年頭，一路風雨兼程，一步步成長為中小銀行的標桿與典范，更是書寫了不凡的投資故事。

股息率高達6.3% 力拔上市銀行頭籌

不舍得分紅的銀行不足以稱得上良心銀行。近日，北京銀行公布了2019年年度分紅方案：以總股本211.43億股為基數，每10股派送現金股利3.05元人民幣（含稅），合計人民幣64.49億元（含稅），現金分紅占凈利潤的比例高達30.08%。

除了分紅金額之外，股息率也是衡量公司是否具有投資價值的重要標尺之一。股息率是一年的總派息額與當時市價的比例，以占股票最后銷售價格的百分數表示的年度股息，該指標是投資收益率的簡化形式。

目前，北京銀行的股息率6.3%，在上市銀行中位列第二，僅低于民生銀行，甚至超過了國有大行梯度中的交通銀行、中國銀行、農業銀行等，更是把上海銀行、寧波銀行、江蘇銀行等城商行甩在后面。

為了給企業減負，近幾年，我國一直在下調貸款利率，相對應的存款利率也是一路走低。融360大數據研究院監測數據顯示，今年2月份，5年期定期存款平均利率甚至跌至不足3年期平均利率，為3.121%，3年期的為3.248%。

去年我國活期存款的央行基準利率為0.35%，而很多國有銀行和股份制銀行的活期利率比基準利率還低，多數是0.3%。一年定期的存款利率，央行是1.5%，工農建中交等大行是1.75%。就算是一些非保本理財產品，其收益率也多在4%至5%左右。

據央行的披露顯示，今年一季度人民幣存款增加8.07萬億元，同比多增1.76萬億元。人民幣存款主要包括居民存款和非金融企業存款兩項，今年一季度住戶存款增加6.47萬億元，非金融企業存款增加1.86萬億元。也就是說，一季度91天里，平均每天超過700億存款涌向銀行。

不少網友看到上市銀行股的股息率紛紛表示，“錢存銀行不如買銀行股”。持有北京銀行股獲得的股息收入不僅足以讓資產抵御通貨膨脹，獲得超過活期存款和定期存款帶來的收益，甚至還將獲得比非保本理財和債券還要高的收益，這也進一步顯示，北京銀行長期投資價值明顯。

人均創利超過140萬元 風險抵御能力進一步提升

高股息率的背后，是北京銀行不俗的盈利能力與人均創利水平。

據北京銀行2019年年報顯示，該行人均創利超過140萬元，經營績效保持上市銀行優秀水平。北京銀行曾連續多年蟬聯“人均最賺錢銀行”，即使與國有大行梯隊相比也毫不遜色，交通銀行是六大行中2019年人均創利最高的銀行，人均創利為87.萬元，其次是建設銀行、工商銀行，分別為76.萬、70.2萬。

除此之外，北京銀行去年營業收入和凈利潤增速創四年新高。實現營業收入631億元，同比增長13.77%，較上年提升3.57個百分點。實現凈利潤216億元，同比增長7.22%，較上年提升0.57個百分點。

今年第一季度，北京銀行營業收入和凈利潤在去年的基礎上平穩增長，增幅均保持在5%之上。報告期內該行實現營業收入178.43億元，同比增長5.09%；凈利潤66.67億元，同比增長5.26%。

凈利潤平穩增長與北京銀行增強成本管控不無關系。今年一季度，該行營業費用同比下降15.96%，控制一般費用開支，優化渠道建設支出，加大員工和科技投入，實現降本增效。

同時，北京銀行凈息差實現穩定提升，在利率下行趨勢下，該行優化資產負債結構，資產端貸款占比提升4個百分點，通過大力發展高收益線上貸等零售貸款，并拉長貸款期限，使得貸款平均收益率提升16BP，推動資產收益率保持相對穩定。負債端保持同業負債占比在30%合理范圍，控制結構性存款占比，帶動負債平均成本率下降19BP。2019年，該行凈息差為1.95%，較去年提升7BP。

抗風險能力也是評估銀行投資價值的重要指標。據2019年年報數據顯示，北京銀行關于資產質量表現相對平穩，一季度不良率小幅反彈，但風險抵補能力較強，不良生成率下降，新增風險有效管控。

截至2019年末，北京銀行不良貸款率1.40%，比上年末下降6BP，遏制不良貸款率上升勢頭。撥備覆蓋率224.69%，比上年末提高7.18個百分點，風險抵補能力有效提升。同時逾期貸款比例下降，五級分類審慎嚴格，逾期貸款率1.85%，較年初下降0.12個百分點，其中逾期90天以上貸款已全部下調為不良。逾貸比（逾期90天以上貸款與不良貸款比例）為59.87%，較年初大幅下降32.39個百分點。不良貸款生成率0.96%，比上年下降0.58個百分點，實現新增風險持續下降，風險得到有效管控。

從資本構成看，2019年末，北京銀行資本充足率為12.28%，一級資本充足率為10.09%，核心一級資本充足率為9.22%，三級資本充足率較年初分別提升21bp、24bp和29bp，一級資本位列英國《銀行家》雜志全球千家大銀行排行榜第61位，連續六年躋身全球百強銀行。

風險抵御能力的進一步提升，與北京銀行加快智慧風控體系建設緊密相關，該行智慧風控指揮中心完成三期建設，對風險管理數據進行深度挖掘和分析，從全面風險、組合風險、集中度風險等方面，為風險管理決策提供數據支持和依據；上線客戶關系圖譜功能，通過內外部海量數據分析，實現對企業關聯關系和控制路徑的準確認定。持續升級貸前、貸中、貸后全流程智能風控體系建設，實現從“人控”向“智控”轉變。

大金融市場轉型升級再提速 業務管理規模達2.8萬億

在金融市場業務與公司業務方面，北京銀行也在持續發力，鞏固傳統優勢。

首先，北京銀行不斷優化金融市場業務結構，截止2019年末，金融市場總部管理業務規模2.8萬億元，表內外資產規模合計7，686億元；負債規模合計4，338億元。公募ABS投資、證券投資基金投資規模同比分別增長21%、61%，標準型、流轉型資產占比持續提升；黃金租借、公募基金托管規模較年初分別增長80%、44%，融出利率債 1170.33億元，同比增長12.1%；國際單證、結售匯、國內證及福費廷等輕資本業務加快發展，實現中間業務收入同比增長13%。

與此同時，北京銀行不斷加大資產投放，加快轉型創新，開展再貼現、轉貸款業務68余億元，累計服務小微企業1260戶。上線多個“國際在線”手機移動子項目，全面提升移動金融外匯業務服務能力；搭建“托管家”業務運營系統，實現托管業務系統全行共享；開發證券基金投資管理系統，操作效率大幅提高。

2019年，北京銀行獲得人民銀行首批6家“京創通”再貼現新產品試點銀行業務資質，當選中國銀行業協會托管業務專業委員會第五屆常委單位，成為目前唯一一家入選常委會的城商行。

公司業務方面，北京銀行多措并舉穩存增存，2019年末，人民幣公司存款余額突破1.1萬億元，較年初增幅6.8%；積極服務國家重大戰略。京津冀協同發展、“一帶一路”、長江經 濟帶人民幣公司貸款余額752億元，增幅 13%。支持民營企業公司貸款余額 4，875.1 億元，較年初新增 414.4 億元，增幅 9.3%。為北京市 89%的創業板、87%的中小板上市企業及 80%的新三板企業提供服務。

小微業務也亮點頻現，截至報告期末，北京銀行單戶授信1，000萬元及以下小微企業公司貸款余額 351.8 億元，增長 86.9 億元，增幅 32.8%，高于全行貸款平均增速，戶數高于上年同期，達標“兩增”監管要求。

與此同時，北京銀行也在不斷創新發展交易銀行，推出“京管+”2.0 版，截至2020年一季度末，注冊客戶達1.5萬戶；加快發展 “銀聯代付”業務，帶動低成本公司存款增長；研發“京信鏈”供應鏈全線上 金融創新產品，于北京世園會期間精彩亮相，供應鏈全鏈條服務能力持續提升；業內首家發布“聚力+”生態伙伴論壇品牌，以全方位、全周期金融服務深度綁定客戶資源。

北京銀行一直在致力于投資銀行轉型升級，就去年來看，北京銀行發行北京市首單扶貧票據、銀行間市場首單支持城市副中心建設和北京夜間經濟CMBN；落實北京市對口支援和田地區扶貧工作，發行新疆地區首單扶貧債券暨新疆地區首單支持“三農”的產業扶貧債券；國內金融機構首家推出“并購+”合作品牌，構建并購領域合作共贏新生態，落地三元種業、朝陽國資等重點并購項目；牽頭北京新機場軌道線及上海地區舊城改造項目，參與北京環球主題公園建設與冬奧會場館開發等重點項目。