理財新規背景下商業銀行個人理財業務的創新研究

程剛

【摘要】當前我國互聯網技術已經逐漸普遍運用，人們的生活方式、商業機構的經濟形態都發生了翻天覆地的變化。金融行業融入互聯網技術便是互聯網金融。它與傳統金融業相比，依托大數據和云計算等技術，運用互聯網、社交網絡、移動互聯網等工具或手段，使得金融業務信息公開透明、運營成本低以及效率更高。國務院于2018年4月27日批準，《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，為我國金融業發展遇到的瓶頸、嚴峻經濟形勢、銀行理財監管漏洞、利率持續上升等情況明確做出指導。之后，銀保監會制定《商業銀行理財業務監督管理辦法》（簡稱理財新規）作為配套實施細則，對于商業銀行中個人理財業務提出新的監管要求，為過度創新的個人理財業務畫上紅線，為個人理財業務營銷、產品、風險控制等提出新方向。

【關鍵詞】理財新規;商業銀行;個人理財;業務創新

一、理財新規對商業銀行個人理財的影響

（一）打破剛性兌付

理財新規中，對于金融機構中資產管理屬于表外業務，理財業務無法保本保收益，不支持任何形式墊付，不能實施表內資產管理，保本理財產品正在退出個人理財的市場。近幾年的金融市場不斷發展，商業銀行中保本理財是獨特產物，前幾年中得到迅猛發展，而頒布理財新規后，商業銀行應當在過度期（2020年底）中，逐漸將保本理財產品降低，直到全面退出金融市場。但是，商業銀行中常用保本理財方式募集資金，增加了商業銀行理財產品募集資金的難度，流失眾多偏好中低風險投資者。并且，理財資金無法有效銜接，將會導致理財資產進行存量資產的處置，為銀行帶來資產處置風險。

（二）凈值化轉變

商業銀行理財業務正面臨調整盈利模式的壓力。資產新規中，對于金融機構產品凈值化管理提出了新的要求，鼓勵使用市價法計量作為估值方式，存在限制條件則可使用攤余成本法進行計量。以此條規定為依據，則商業銀行理財產品發行時，應當以公允價值計量，將基礎資產收益與風向充分體現出來。而目前商業銀行個人理財的產品類型而言，無論是非保本理財產品還是保本理財產品，占據主導地位的仍然是預期收益型產品，嚴重缺乏凈值化產品，當結束理財新規過渡期后，商業銀行全部理財產品均應實現凈值化管理，對于預期收益為主要產品的銀行會產生嚴重影響。并且，商業銀行對理財產品進行凈值化管理，可明晰理財產品收益，壓縮資產套利空間，對于現有理財盈利模式的商業銀行產生極大改變。

二、理財新規背景下商業銀行個人理財業務的創新建議

（一）開發多類型理財產品

1.凈值型產品

依據理財新規需求，加大對凈值型理財產品的開發力度。此類理財產品運作類似于開放式，僅讓客戶購買固定理財份額，資金交由管理人投資，實現資金的增值保值。理財產品收益通常體現在理財單一份額凈值，客戶通過對凈值變動情況了解理財收益。開放式凈值理財產品可代替短期理財產品，客戶存續期間可贖回或申購理財份額，封閉式理財產品則可持有份額到一定期限，依據凈值變化掌握收益情況。銀行開發凈值理財產品，可有效打破剛性兌付局面，讓客戶承擔理財風險，回歸資產管理本質。

2.結構性產品

結構性存款是結構化產品，并不會損失本金，客戶只需要負責收益波動風險即可。實施理財新規后，打破了剛性兌付，需要將原有理財產品轉型，尋找一款穩定型產品替代。而結構性存款收益穩定，風險較低，具有開發價值。商業銀行在結構性存款資金運作過程中，可選用“分行銷售，總行投資”的方式，隨著理財新規的深入推進，結構形存款規模會不斷擴大，應當明確總分行責任，使用由上至下的設計與管理產品模式，可有效推動結構性存款的發展。

三、打造營銷渠道

商業銀行的發展應當加強營銷創新。主要可從以下幾方面出發：（1）廣告促銷。銀行可使用新媒體技術宣傳個人理財產品，在人們可聽可視范圍中進行宣傳，如，新媒體、電視、報紙、廣播、公交站等，讓人們在日常生活中對理財產品具有初步印象后，發放紙質推介資料，深化投資者的印象，做好投資者購買理財產品的意識引導;（2）營業推廣。商業銀行需要在各個網點宣傳產品知識，讓客戶耳濡目染下對個人理財產品擁有更深刻的了解，全行范圍中設置多渠道推廣咨詢服務，確保當客戶遇到疑問后，能夠及時解決，避免將個人理財產品成交率提高，借助員工推介理財產品為銀行構建良好工作氛圍;（3）公關促銷。銀行理財人員需要與客戶主動進行溝通交流，提高溝通效率，在人流量較大的公園、商場等地方，也應當舉辦宣傳活動，或主動積極參與公益活動，將銀行知名度提高。同時，定期開設與理財產品相關的知識講座，邀請投資者與行業人員參加。對于VIP客戶可提供促銷活動，以便為銀行吸引更多理財客戶。

四、結語

互聯網金融的大環境對我國商業銀行傳統個人理財業務形成了一定的沖擊，而且雖然短期的影響有限，但長期的影響是全面且持續的。商業銀行中，個人理財業務屬于重要經濟來源之一。但是，隨著理財新規落地，政府監管越來越嚴格，商業銀行個人理財產品應當創新業務模式，細化市場，針對客戶情況分類，提供其所需的產品，并依據理財新規開發凈值型產品與結構性產品，打造多種營銷渠道，為商業銀行吸引更多理財客戶，從而有效推動商業銀行轉型升級。

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