上市公司財務風險管控問題研究

朱向瑛

【摘要】市場經濟的不斷完善，為上市公司的業務拓展提供了良好的發展環境的同時，也增加了市場的激烈競爭，面對日益多元的財務風險問題，上市公司長期不能優化內部管理，造成財務風險持續增加，影響公司的可持續發展。因此，筆者立足于現階段上市公司財務風險管理現狀進行全面分析，明確存在的主要問題，提出針對性的解決策略，以幫助相關企業有效解決財務風險管理問題。

【關鍵詞】上市公司 ?財務管理 ?風險管控

引言：財務風險管控事關上市公司的可持續發展，需要對所涉及的各個管理環節進行有效把控。由于財務風險問題具有一定的不確定性，因此需要對各因素的風險等級進行有效評估，以制定切實可行的防范對策，緩解財務風險，提升公司的管理水平。近年來，隨著長虹、德隆等上市公司嚴重財務危機問題報道的出現，引起了其他上市公司對財務風險管控工作的重視，因此，筆者認為需立足于現階段上市公司財務風險管理現狀進行全面分析，明確存在的主要問題，以探索針對性的解決策略，幫助相關企業有效解決財務風險管理問題。

一、財務風險管控概念界定

上市公司財務風險是指由于內部財務結構的不合理，造成上市公司存在債務風險，影響公司投資主體經濟效益的有效保障。一般來說，廣義上財務風險是指企業內部經濟效益與財務風險不匹配，可能會引發企業內部不確定損失的問題;狹義的財務風險則只是指企業內部風險因素的存在，而引發的不確定損失。上市公司要想實現企業的穩定發展，必須重視對財務風險問題的有效解決，以提升財務管理效益，保障企業的正常運營。

二、上市公司財務風險管控中存在的問題

（一）財務風險的管理體系不夠健全

現階段，由于上市公司缺乏對財務風險管控的足夠重視，造成內部管理較為松散，缺乏健全的財務風險管理體系。員工在開展財務工作時，由于沒有科學的指導，部門間的合作存在有效協調，內部沖突不斷，財務監督跟不上，不能及時對風險問題進行有效識別，影響上市公司內部財務工作的正常開展。

（二）財務風險識別與分析滯后

由于上市公司財務風險防范意識薄弱，在出現風險問題時，財務人員不能有效識別，員工對風險因素的敏銳度不足，不能深刻剖析潛在的財務問題，對公司面臨的市場環境與風險情況做不出科學預測。同時，風險評估需要有專業評估知識的支撐，上市企業財務人員只是局限于簡單地核算基礎工作，對于風險問題只是根據經驗做出判斷，但不能結合不同風險的屬性、緊急程度等進行具體分析，導致財務風險分析滯后。

（三）資產結構不平衡

上市公司的投資決策需要進行系統規劃，實施分散投資，以降低投資失利風險，在此基礎上，為拓展公司規模，需要對資產結構進行有效完善，合理分配企業債務與權益比例，確保能夠滿足公司的正常運營需求。但許多上市公司卻忽視對資產結構的合理優化，造成結構不平衡問題凸顯，特別是在融資問題上，由于公司償債能力有限，對資金使用率較低，資產流動性不足，造成負債率居高不下。長期得不到有效解決，就會造成嚴重的財務危機，公司內部資金周轉出現問題，導致上市公司正常運營都難以維持。

（四）財務風險的預警機制不完善

市場經濟一體化的發展，為上市公司帶來更多發展機遇的同時，也對其財務管理提出了新的要求，財務風險因素增加，需要強化各企業的風險管控工作。然而，多數上市公司卻只是將管控重點局限在對內部業務的管理上，卻無法結合所處的內外部市場環境進行全面分析，面對風險情況，預警機制形同虛設，大大降低了其財務風險的有效管理。同時，多數上市公司的內部財務風險管理團隊并不是由專業的風險專家組成，而是在公司各部門中臨時抽調的，本身財務專業技能不高，在工作中不能及時發現風險問題，更不能針對已經存在的風險狀況盡快進行化解，造成財務管理工作始終得不到改進。

三、做好上市公司財務風險管控工作的相關措施

（一）完善上市公司財務風險的管理體系

通過對上市公司的實際管理情況進行系統梳理，明確各類風險因素，構建完善的財務風險管理體系，針對識別的各類影響因素，構建覆蓋內部各層次、各部門風險因素的管理體系。明確各部門的主要職責，系統規劃管理流程，對不同階段風險管理目標進行細化分解，落實到各個部門，并安排專人進行對接。同時，做好財務業務分解，明確指標任務實施進度，對財務工作進行全過程跟蹤監測，完善會計稽核、審批與企業監管工作，暢通內部核算管理渠道，確保信息共享能實現第一時間的有效互動與溝通。

（二）加強對財務風險的識別和分析

為全面提升上市公司財務風險的管理水平，需結合公司業務發展需求，構建覆蓋財務風險管理全過程的預警監測體系，全面搜集、整理內部的財務信息，進行科學統計分析，建立高效、便捷的的財務共享信息系統。由財務風險管理專家根據系統的數據監測動態，深刻剖析公司可能存在的內外部財務風險，并根據相應分類對各因素進行歸類，建立全面科學的財務風險分析體系。同時，在對風險問題進行系統評估的過程中，在充分利用以往管理經驗的同時，科學選擇評估方法，對各指標進行系數權重的科學賦值與計算，科學預測不同風險因素的嚴重程度，以制定針對性的風險防范對策。

（三）進行多元化的投資，優化資產的結構

為降低企業的投資風險，需要盡量避免將資金集中在少數項目中，而是要合理分析投資環境，對比分析不同項目投資的盈利空間，以合理分配投資資金，降低投資風險。因此，上市公司應明確整體的戰略規劃，本著謹慎投資的發展立場，盡量選擇穩健的投資方案，分散投資資金，實施多元化的投資舉措。同時，對于融資項目，要系統籌劃評估，按照資金需求金額、項目規模、使用期限等的不同，科學選擇融資模式，合理規范融資管理活動，提升資金利用率，有效緩解上市公司的財務管理風險。

（四）完善財務風險的預警機制

動態的財務風險預警是強化上市公司財務風險管理水平的必要前提，因此，公司必須實施全方位的風險預警，科學分配財務指標與非財務指標，細化預警管理規范，優化升級預警監測系統，確保能夠第一時間對潛在風險問題進行有效識別。根據管理程序，有步驟、分階段地予以推進，規避系統性風險問題，引入現代信息處理技術提升預警水平，以科學計算危險系數，根據監測結果分配應對方案。同時，建立上市公司內部專門的財務風險管理小組，在條件允許的前提下，也可向市場第三方服務機構尋求幫助，由其對內部人員進行專門的財務風險知識的培訓，明確財務風險管理工作的必要性。結合公司成功案例，進行研究學習，做好案例資料的收集與整理，以確保在遇到相似問題的時候可以科學借鑒，強化上市公司財務風險的應對效率，確保公司內部管理水平的全面提升。

四、結語

市場經濟的不斷完善，為上市公司的業務拓展提供了良好的發展環境的同時，也增加了市場的激烈競爭，面對日益多元的財務風險問題，上市公司長期不能優化內部管理，造成財務風險持續增加，影響公司的可持續發展。因此，本文立足于上市公司財務風險管控的現狀，深刻剖析其存在的主要問題，提出從完善上市公司財務風險的管理體系、加強對財務風險的識別和分析、進行多元化的投資，優化資產的結構與完善財務風險的預警機制四方面進行優化改進，以有效提升上市公司的風險防范水平，強化其市場競爭優勢，實現上市公司的持續穩定發展。

參考文獻：

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