震有科技(688418) 申購代碼787418 申購日期7.13

發行概覽：本次申請首次公開發行股票數量不超過4，841.00萬股，募集資金扣除發行費用后全部用于公司主營業務相關的項目。具體項目如下：下一代互聯網寬帶接入設備開發項目、5G核心網設備開發項目、應急指揮及決策分析系統開發項目、產品研究開發中心建設項目。

基本面介紹：公司為專業從事通信網絡設備及技術解決方案的綜合通信系統供應商。公司自設立以來，一直專注于通信系統領域，致力于為電信運營商、政府、電力、煤礦等多個行業的部門及企業提供通信系統設備的研發、設計和銷售，并為客戶提供專業完善的定制化通信技術解決方案。

核心競爭力：公司是業內為數不多的可以提供通信信令網系統的公司之一。信令網被稱為“核心網中的核心網”“電信網絡的神經系統”，是傳輸通信設備之間控制信號的網絡。目前業界只有少數公司能掌握該項技術并將其成功產品化。公司是業內能提供新一代IP多媒體子系統（IMS）語音核心網解決方案的公司之一。目前的競爭對手有華為、中興、諾基亞、愛立信等公司。公司憑借多年技術積累，開發了新一代IMS核心網系統，以其大容量、電信級、高可靠的特性，得到客戶一致認可。公司具備較強的定制開發能力，能夠針對客戶特定需求進行產品的研制，并按時交付。在大連莊河市智慧城市項目中，公司通過較強的定制化方案實現了各部門的互聯互通、協同指揮，并運用一張圖模式實現了突發事件處置的全業務流程可視化。目前該項目已經完成交付，并投入運行。

公司主營產品涵蓋公網通信和專網通信的核心層、匯聚層和接入層各個通信網絡層次，產品及解決方案包括核心網、接入網、光網絡、指揮調度、智慧應用等，公司依托核心技術和成本優勢，積極實施“寬產品線”策略，形成了通信設備全系列“一站式”供應能力，廣泛進入運營商、政府、電力、煤礦等多個行業和領域的各類通信設備的招標和采購，多行業戰略布局使得公司擁有較強的抵抗市場風險的能力。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目將以現有核心技術為基礎，通過進一步加大研發投入，對衛星領域5G應用、下一代G.fast、5G網絡切片、邊緣計算、5GVONR高清語音、下一代NG-PON2等技術進行持續研發，從而保持技術先進性，穩步擴大產能，以取得更大的市場份額。

風險因素：技術風險、市場風險、經營風險、財務風險、內控風險、募集資金運用的風險、發行失敗風險、股票價格可能發生較大波動的風險、涉密信息豁免披露或脫密披露影響投資者對公司價值判斷的風險。

（數據截至7月10日）