我國外匯風險管理中存在的問題及對策分析

牛思成 單逸雯 王藝卓

華北理工大學

引言：我國自加入世貿組織以來，與世界各國聯系日益加強，國際貿易規模迅速增長，呈現出逐年順差的趨勢。國家經濟發展迎來了新的機遇。但是機遇是與挑戰并存的，由于動態變化的經濟活動，帶來了許多外匯風險，這無疑給企業帶來了發展問題。這些風險需要企業做好防范，及時做好規避措施，以便在風險來臨時企業能夠采取相應措施，將損失降到最低。不斷提高風險管理水平，企業才能在國際貿易中處于有利地位。

一、外匯風險的定義

外匯風險是指一個企業的成本、利潤、現金流或市場價值因外匯匯率波動而引起的潛在的上漲或下落的風險。從他的概念可以看出，風險既可能帶來收益，也能為企業帶來損失。

二、外匯風險的種類

（一）按照風險發生的時間先后分類

一個國際企業的經濟活動中，即在它的經營活動過程、結果、預期經營收益中，都存在著由于外匯匯率變化而引起的外匯風險，在經營活動中的風險為交易風險，在經營活動結果中的風險為會計風險，預期經營收益的風險為經濟風險。

1.經濟風險是由于非預期匯率變動對以本國貨幣表示的跨國公司未來現金流量現值的影響程度。用來衡量匯率變動對整個企業盈利能力和公司價值產生潛在影響的程度。2.交易風險是指由于外匯匯率的波動而引起應收資產與應付債務價值變化的風險，這是國際經貿企業所面臨的主要風險。3.會計風險也叫折算風險，是指由于匯率的變化而引起資產負債表中某些外匯項目金額變動的風險。主要是由于受不同國家會計制度和稅收制度的不同而引起。

（二）按照外匯風險構成要素分類

匯率要素帶來的價值風險（貨幣風險）匯率風險和時間要素變動帶來的時間風險。

三、外匯風險原因分析

（一）匯率波動所帶來的影響

每個國家都擁有自己本國的貨幣，即本幣。而本幣對于其他國家而言，他們的價值并不盡相同。外匯由于其受時間，國際關系，行業等的影響，表現出一定的不穩定性。匯率的高低變動對進出口的方向有著很大影響，同時時間的長短也會影響經濟周期和投資結構。因此企業要時刻關注經濟形勢，時刻做出調整應對外匯風險。

（二）結算方式帶來的影響。目前國際貿易中，通常采用三種結算方式：匯付，托收和信用證。而在這三種結算方式中，信用證是使用最廣泛，安全系數最高的，它得益于以銀行信用做擔保開展的經濟活動。而匯付、托收并不能完全規避和消除收款時間先后所帶來的風險。[1]國家之間進行的貿易業務金額數量都是較大的，因此合理利用結算方式正確規避風險，對企業來說至關重要。

（三）外匯風險防范意識缺乏。企業缺乏“防患于未然”的戰略眼光和管理理念，是企業造成損失的重要原因。由于我國對外匯風險防范存在著體制上的不足，嚴重導致了我國外貿企業經濟受損，加之管理者缺乏經驗，對外貿人才培養上用一定的匱乏，加劇了我國外匯風險發生的概率，為企業帶來許多不利影響。

四、外匯風險防范措施建議

（一）樹立外匯防范意識。意識在很大程度影響企業行為決策。企業在國際貿易中應該加強風險防范意識，保證風險的可控性和有效性。因此，企業需要加強自身隊伍建設，對從事外貿的工作人員進行針對性的培訓，以便在風險發生時能夠做出應急反應。優化財務管理的結構，對外匯收支工作實施責任到人制，這樣在一定程度上能夠調動員工的積極心和責任心，有助于企業渡過難關。

（二）建立外匯風險管控機制。加強外匯風險機制的建立，是企業外匯風險防范的重中之重。在優化內部管理的同時，借鑒其他企業的先進的管理經驗，不斷增強創新思維與意識。企業需要根據具體情況，建立一個系統性和科學性的應急管理和風險控制體系，這樣可以為企業保駕護航，實現自身的經濟效益。對外貿各環節做到實時監控，及時發現紕漏，尋找根源，減少損失。[2]

（三）應用適當的外匯風險控制工具。國際貿易業務紛繁復雜，涉及到很多的機構和工具。適當運用這些工具，可以有效規避風險。適當使用期權期貨交易，運用其他的管理風險手段，降低風險發生的概率。正確選擇一些保值條款，開發一些新的軟件助力匯率的變化監控。[3]合理選擇企業，對企業的信用資金等進行調查。綜合使用外匯工具或許可以發揮出巨大的作用。

（四）加強人才隊伍的建設工作。人才是企業的內核，它關乎企業競爭力的高低。培養人才和引進人才對外貿企業來說至關重要，尤其是具有海外留學背景的營銷人員，他們更具備競爭力。我國在外貿風險控制人才培養這一部分基本屬于空白，這嚴重影響企業的經營，加劇了企業的財務杠桿。

（五）調整企業戰略。企業的戰略決策對企業的發展有著根本的決定性作用。外貿企業在面對外匯風險時可從以下幾個方面做出調整：營銷戰略往往決定貿易方向和市場開拓情況，本幣升值則開拓國內市場，反之亦然；生產戰略往往補充營銷戰略的不足，以低成本換取低風險；財務戰略則需要對企業的債務結構進行調整，通過去杠桿或轉移定價等策略，將子公司的利潤轉移到母公司中，或者其他子公司間。根據預期理性地做出公司的決策。

結束語：外匯風險的存在在所難免，隨著全球經濟一體化進程的加快，各國聯系也更緊密。而風險和機遇是并存的。外匯風險不僅可以對我國出口創匯，國際儲備管理，經濟增長造成不利影響，也會帶給企業損失。但是，企業應該化挑戰為經濟發展的動力，不斷提升自身風險防控的水平，加強人才的建設和防控機制的建立，助力經濟快速發展。