淺議初創期集團公司資金管理創新與實踐

成保明 雪松文旅集團

資金管理是企業財務管理的核心內容之一，企業生存、發展、獲利等諸多方面都與資金管理密切相關。企業資金集中管理，是由集團本部對資金進行統一的監控、調度、使用及管理。[1]資金歸集報表，是集團公司為加強資金集中管理，準確統計各級單位資金收支情況，有效處理現金流數據，在初創期搭建的滿足經營決策需要的管理型報表。

一、推進資金歸集報表體系建設的必要性

雪松文旅集團2017年成立后，充分認識到初創階段的集團公司，應基于集中、有效的資金管理原則，快速搭建資金歸集報表體系，以推動資源優化配置、增強集團核心競爭力。

（一）建立資金歸集報表體系是初創期集團規模化發展的客觀訴求

集團企業在初創階段，業務發展迅速，公司法人主體迅速增加。一旦缺乏資金的有效管控，可能導致賬實不符等內部管理問題，同時也會影響業務活動規范性，如采購、收款等程序不清晰，公司不合理支出增加，經營回款不及時，加大壞賬損失的可能，不利于公司現金流的持續增長。而建立集中、有效的資金歸集報表，是從底層完善要求、建立標準，能夠逐步改善資金內部管理水平，推進業務持續增長。同時，統籌資金計劃，減少資金使用成本，降低資金流失風險。通過對集團資金進行統一的監督和控制，規避財務風險，進一步推進業務穩健發展。[2]

（二）建立資金歸集報表體系是初創期集團加強經營管理的重要手段

借助于資金集中管理，企業能夠及時準確地獲得集團資金管理方面的數據，可以為集團企業資金管理層決策規劃提供有效的參考數據和依據。[3]如果基礎數據不完整、不精確，就難以準確衡量現金使用效率、經營管理水平，諸如銷售回款率、現金營運指數等現金類指標，會喪失參考價值。另一方面，集團初創期溝通機制在逐步搭建，如缺乏現金流數據的有效反饋，個別企業為完成業績考核，可能忽視集團整體利益目標，只顧自身現金流最大化。通過資金歸集報表體系，能及時反饋各單位現金流情況，可以盡可能避免下級企業的目標逆向選擇現象發生，推動以集團整體利益為統一目標，協同決策、管理。

（三）建立資金歸集報表體系是集團強化投資活動的重要工具

集團企業在初創期，諸多項目在投入運營或建設，對運營期的資金占用、投入期的資金借用，亟需行之有效的資金管理數據和管理要求，以衡量資金成本，推動項目投資活動有效開展。從股東利益出發，股東更有衡量項目投入、收益的需求，而初創企業往往缺乏這樣的復盤工具。為準確衡量已投或在投項目的資金成本及集團整體資金成本，預測后續項目投入的合理性，資金歸集報表能夠發揮作用，以利于投資項目的可行性決策。

二、資金歸集報表體系建設的舉措

為滿足集團資金管理、經營管理需要，雪松文旅集團在分析以上必要性后，配合資金集中管理要求，推進資金統籌歸集，進行了資金歸集報表體系的應用。具體實施舉措如下：

（一）完善業務規則，做好財務監督

1.按照資金內控管理的具體要求，制定內控管理辦法，確立授權審批程序，對業務付款加強監督；2.對各業態建立信用政策，積極推動銷售回款的到賬，對回款情況納入績效考核與經營分析會議，加強管理層對回款的重視。

（二）夯實資金基礎工作

1.對集團全部銀行賬戶梳理分類，配合資金集中管理需要，各單位建立常用收入、支出專戶，收支嚴格分開。2.借助會計信息化系統，將滿足賬實相符、賬賬相符的日記賬，作為資金歸集報表的基礎數據。3.梳理劃分組織架構、內部單位部門設置，以合并報表視角，對內部往來性質的資金收支進行抵消，以防重復計算。

（三）明確歸集報表口徑

1.在信息化系統中，設計滿足分析需求的歸集報表，報表分為三類一級科目：經營性收支、投資性收支、籌資性收支。每項根據業務種類、分析需要，細分到二級科目、三級科目。例如營業收入，分為文旅業務收入，文旅業務收入可區分為旅行社服務、景區服務等，支撐業態分析。2.劃分項目受益主體：受益主體可分為一至三級主體，如文旅集團、文旅項目、項目業務部門等支撐收益主體分析。

（四）開展指標預警

1.根據管理需求，進行以下方面的報表分析工作：（1）資金計劃差異分析，配合資金計劃使用，關注各項目、各部門的經營差異，剖析偏差原因，提供解決建議；（2）特別關注與業務有關的現金流指標，包括銷售回款率、現金營運指數、營業現金凈流量，有效衡量營運效率、盈利能力水平；2.確立資金有償使用原則，計算各管理主體的占用利息，衡量資金成本；3.配合項目全周期管理、投資及經營復盤，利用資金歸集報表，形成項目全周期資金收支數據，結合項目立項測算，進行投資復盤工作。關注重點投資指標的差異，分析IRR、NPV等指標的驅動因素，便于及時調整策略。

三、資金歸集報表體系建設的成效

從試行資金管理系統以來，集團內控管理得以加強，資金價值增值效果得以改善，使其真正具備了協同經營管理需要的分析功能。

（一）對組織、資金內控建設帶來的變化

通過深入推進資金管理，完善了管理建設工作的分管組織和審批程序，引起了各級管理層的重視；通過資金信息集中，全面了解各級單位的每筆資金活動，并進行異常指標提示，規范了資金使用行為。

（二）提高了信息反饋功能，反映各級單位的財務狀況和經營成果，配合集團經營分析工作的落地

集團能夠清楚了解各開戶單位的內部結算存款、資金調撥、收支情況，及時反饋資金情況至管理層。結合業務指標后，重點關注與現金流有關的財務指標，與預算比較進行業務預警，如營業收入與現金流入、凈利潤與現金流凈額的比較分析。配合經營分析會議，資金歸集報表已成為了重要分析內容之一。

（三）應用到項目投資測算與復盤工作，協調集團戰略的進一步落地

實現了各項目全周期資金統計，配合已建設項目、已運營項目的投資復盤工作；通過整理投資復盤數據，確立已投項目投入、產出情況的平均水平，作為了后續投資項目測算的重要參考。

四、結束語

資金集中管理是集團化公司發展的需要，資金歸集報表體系則是推進集團公司初創期管理數據化、專業化的重大管理舉措，有效支撐集團公司創新管理、提高效益，實現集團公司穩定、持續、健康的發展。