互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融對(duì)我國(guó)居民消費(fèi)的影響

何凌之 北京工商大學(xué)

研究背景：隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的迅速發(fā)展，我國(guó)居民的消費(fèi)逐漸個(gè)性化，對(duì)享樂(lè)型消費(fèi)的需求逐步增加，傳統(tǒng)的消費(fèi)觀念已不能滿足80、90后的及時(shí)享樂(lè)需求，消費(fèi)者對(duì)提前消費(fèi)以及信用消費(fèi)的需求逐漸擴(kuò)大。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融興起交易規(guī)模達(dá)到60億，2018年交易規(guī)模增長(zhǎng)到84500億，年平均增長(zhǎng)率高達(dá)426%。預(yù)計(jì)2020年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融規(guī)模將達(dá)12萬(wàn)億，滲透率將達(dá)25.1%，但是與美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融滲透率相比依舊很低。在此背景下研究我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金對(duì)我國(guó)居民消費(fèi)行為產(chǎn)生的影響，可以改善國(guó)民消費(fèi)習(xí)慣及消費(fèi)方式，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀：近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展迅速，以電商平臺(tái)為基礎(chǔ)，利用大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為消費(fèi)者提供商品分期服務(wù)，降低了運(yùn)營(yíng)成本并在此基礎(chǔ)上為消費(fèi)者提供了更多的消費(fèi)金融場(chǎng)景，促進(jìn)了大眾消費(fèi)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)相比具有更低成本、更能準(zhǔn)確判斷消費(fèi)者偏好以及更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)承受力的優(yōu)點(diǎn)。

新一代消費(fèi)主力80、90后已形成，其購(gòu)買力隨著互聯(lián)網(wǎng)+新業(yè)態(tài)的迅速發(fā)展逐漸增強(qiáng)，他們生活環(huán)境良好，沒(méi)有吃過(guò)苦，具有超前消費(fèi)的意識(shí)。因此，帶來(lái)消費(fèi)觀念和消費(fèi)習(xí)慣的變化。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，自2010年以來(lái)儲(chǔ)蓄率持續(xù)下降，國(guó)民總儲(chǔ)蓄率由2011年的51.55%降至2018年的45.4%左右。有數(shù)據(jù)顯示，2011年至2017年期間，居民儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)與可支配收入之比從25.4%下降至12.7%，而家庭債務(wù)占GDP的比重由33%升至49%。年輕的消費(fèi)群體消費(fèi)能力與消費(fèi)需求的不匹配使他們逐漸接受國(guó)外提前消費(fèi)的習(xí)慣，并成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的主要使用群體。2018年由于監(jiān)管趨嚴(yán)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融規(guī)模增速下跌至61.3%，但是2017年天貓雙11全天交易額高達(dá)1682億元，與2016年交易額相比較增加了475億元，增幅超過(guò)39%。

我國(guó)居民消費(fèi)現(xiàn)狀：近年來(lái)，吃穿住等生存型消費(fèi)支出在總的消費(fèi)中占比不斷下降，而娛樂(lè)文化服務(wù)等享受型消費(fèi)支出在總消費(fèi)中的占比不斷上升，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)在不斷升級(jí)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率不斷提升。2018年，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到76.2%。2019年，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率開(kāi)始下降至2014年以來(lái)最低水平57.8%。2010年，全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額為15.4萬(wàn)億，2019年全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額為41.1萬(wàn)億，增長(zhǎng)了25.7萬(wàn)億，增幅為166.8%。近年來(lái)，居民在醫(yī)療保健、教育、文化娛樂(lè)等服務(wù)型消費(fèi)以及享受型消費(fèi)的支出不斷增長(zhǎng)，2019年服務(wù)型消費(fèi)支出以及享受型消費(fèi)支出的增速高于生存型消費(fèi)支出增速。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融影響消費(fèi)的機(jī)制：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融使消費(fèi)者不再受到客戶群體、信息不對(duì)稱以及區(qū)域限制等的束縛，將商品、服務(wù)以及信貸融為一體，增加了消費(fèi)者的支付效率與頻率，從而弱化了預(yù)算約束與流動(dòng)性約束，對(duì)居民消費(fèi)起到了支付平滑和預(yù)算平滑的作用。

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融對(duì)居民消費(fèi)的支付平滑的作用主要體現(xiàn)在：（1）支付方便，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的支付平臺(tái)眾多，可以適用于不同的電子設(shè)備，以移動(dòng)設(shè)備為主。消費(fèi)者可以隨時(shí)隨地進(jìn)行支付，不受支付地點(diǎn)支付時(shí)間的限制，因此可以促進(jìn)消費(fèi)，同時(shí)也增加了居民消費(fèi)的沖動(dòng)性與意外消費(fèi)。（2）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融挖掘了更多的消費(fèi)者，如時(shí)間有限的上班族以及出行不便的人，在一定程度上促進(jìn)消費(fèi)。（3）與現(xiàn)金支付相比較消費(fèi)者更青睞于進(jìn)行網(wǎng)上支付，由于心理作用，網(wǎng)上支付對(duì)消費(fèi)者造成的損失感遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于現(xiàn)金支付對(duì)消費(fèi)者造成的損失感。因此，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融帶來(lái)的支付工具提升了消費(fèi)者進(jìn)行決策的速度和活躍度，又通過(guò)提升消費(fèi)體驗(yàn)擴(kuò)充了消費(fèi)群體，從而對(duì)居民消費(fèi)行為起到平滑作用。

預(yù)算平滑。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融可以使消費(fèi)者先消費(fèi)后支付，緩解消費(fèi)者的預(yù)算約束，促進(jìn)消費(fèi)。

政策建議：（1）建立全面的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融法律體系，特別是電子合同、個(gè)人信息保護(hù)、資金監(jiān)管等等，這些領(lǐng)域的法律法規(guī)要進(jìn)一步細(xì)化和可操作化。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)逐漸增多，要盡可能少的減少監(jiān)管套利，使得所有的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)都在公平的、平等的環(huán)境之下開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)。

（2）提升服務(wù)消費(fèi)的占比。提升居民在服務(wù)型消費(fèi)以及享受型消費(fèi)等方面的消費(fèi)額。國(guó)家出臺(tái)的政策可從兩個(gè)方面考慮：一是短期方面。可以刺激體育、娛樂(lè)和旅游等行業(yè)。二是中長(zhǎng)期方面。主要是文化、健康、醫(yī)療、養(yǎng)老、教育等方面。每個(gè)方面都是重大的改革問(wèn)題，很難用簡(jiǎn)單的措施破解。當(dāng)前，一方面政府需要加大扶持力度，另一方面，可以加快對(duì)于典型模式的推廣。