財(cái)務(wù)公司開展外匯業(yè)務(wù)的SWOT分析與建議

鮑艷

摘 要：隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加速，我國(guó)金融市場(chǎng)的開放政策進(jìn)入密集落地期，外匯業(yè)務(wù)也迎來了新的契機(jī)與挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的重要組成部分，為集團(tuán)的發(fā)展提供獨(dú)一無二的國(guó)際化金融服務(wù)與支持。本文通過對(duì)財(cái)務(wù)公司開展外匯業(yè)務(wù)進(jìn)行SWOT分析，研究其在結(jié)售匯價(jià)格、跨境集中運(yùn)營(yíng)等方面的優(yōu)勢(shì);其在業(yè)務(wù)范圍、時(shí)效性等方面的劣勢(shì);同時(shí)，基于政策紅利為財(cái)務(wù)公司外匯業(yè)務(wù)發(fā)展帶來機(jī)遇;財(cái)務(wù)公司在外匯業(yè)務(wù)的服務(wù)能力方面，面臨競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手商業(yè)銀行的威脅。筆者結(jié)合現(xiàn)狀給出了財(cái)務(wù)公司未來在開展外匯業(yè)務(wù)中經(jīng)營(yíng)理念、人才規(guī)劃、制度建設(shè)、技術(shù)支持等方面的建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司? 外匯業(yè)務(wù)? SWOT分析

中圖分類號(hào)：F253.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? 文章編號(hào)：2096-0298（2020）01（a）--02

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加速，跨國(guó)集團(tuán)深化“走出去”的戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)公司作為其獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)的二級(jí)子公司，為集團(tuán)國(guó)際化發(fā)展提供專屬的金融服務(wù)與支持。財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)內(nèi)部擁有資金結(jié)算和資金管理雙重職能，負(fù)責(zé)集團(tuán)資金在全球范圍內(nèi)的合理規(guī)劃。

目前，我國(guó)金融市場(chǎng)的開放政策進(jìn)入密集落地期，外匯業(yè)務(wù)迎來了新的契機(jī)與挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)公司開展外匯業(yè)務(wù)不僅可以拓寬金融業(yè)務(wù)范圍，獲得外幣存款、國(guó)際結(jié)算、結(jié)售匯、外匯收益等各項(xiàng)指標(biāo)的增長(zhǎng)，更能提高外匯資金流動(dòng)性，滿足集團(tuán)資金集約化管理需求。

1 財(cái)務(wù)公司開展外匯業(yè)務(wù)SWOT分析

1.1 優(yōu)勢(shì)

1.1.1 結(jié)售匯價(jià)格

秉持為集團(tuán)節(jié)約匯兌成本的原則，財(cái)務(wù)公司可以通過申請(qǐng)結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格和中國(guó)外匯交易中心會(huì)員資格，擇優(yōu)在銀行間外匯市場(chǎng)進(jìn)行交易。以即期售匯價(jià)格為例：商業(yè)銀行掛牌價(jià)一般高于外匯市場(chǎng)成交價(jià)100BP～160BP，如果通過商業(yè)銀行購付匯，購匯匯率則是掛牌零售價(jià)，而通過財(cái)務(wù)公司可以享受外匯市場(chǎng)上的批發(fā)價(jià)。更直觀的看，成員單位有一百萬美元的購付匯業(yè)務(wù)通過財(cái)務(wù)公司來辦理，即可節(jié)約一萬元左右人民幣的匯兌成本，經(jīng)濟(jì)效益顯著。

財(cái)務(wù)公司時(shí)刻以集團(tuán)利益為先，可以結(jié)合不同成員單位的業(yè)務(wù)需求來制定外匯交易策略，力爭(zhēng)在外匯市場(chǎng)捕捉最優(yōu)交易時(shí)點(diǎn)進(jìn)行外匯交易。相較商業(yè)銀行“見單即成交”的模式，根據(jù)客戶提交業(yè)務(wù)單據(jù)時(shí)點(diǎn)的銀行掛牌價(jià)來進(jìn)行匯兌交易，財(cái)務(wù)公司能更加靈活地防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，控制匯兌價(jià)格。

1.1.2 跨境集中運(yùn)營(yíng)

財(cái)務(wù)公司作為跨國(guó)集團(tuán)外匯資金集中運(yùn)平臺(tái)，可以對(duì)境內(nèi)外的成員單位集中外債和對(duì)外放款額度。對(duì)于部分條件限制的成員單位來說，可能無法單獨(dú)通過商業(yè)銀行辦理對(duì)外放款或?qū)ν饨鑲峭ㄟ^加入財(cái)務(wù)公司跨境資金池后，即可在集團(tuán)內(nèi)部享用無額度的借債，著實(shí)提高了資金管理效能，優(yōu)化集團(tuán)資產(chǎn)配置。

通過財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)集中收付匯管理，還能夠進(jìn)行軋差凈額計(jì)算。比如，同一天集團(tuán)下屬A公司即期購匯80萬美元，B公司即期結(jié)匯60萬美元，財(cái)務(wù)公司只需在銀行間外匯市場(chǎng)購匯軋差凈額20萬美元，不僅對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約匯兌成本和交易成本，更為集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展提供資金支持。

1.2 劣勢(shì)

1.2.1 辦理業(yè)務(wù)時(shí)效性

由于財(cái)務(wù)公司在處理結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)，仍需依托清算銀行。對(duì)各成員單位而言，通過財(cái)務(wù)公司辦理業(yè)務(wù)比商業(yè)銀行多一層流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，尤其是外匯業(yè)務(wù)依賴人工操作程度高。目前，國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司還無法通過銀企直連平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的無縫銜接，而境內(nèi)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)早已運(yùn)行通暢。比如，辦理收付匯業(yè)務(wù)時(shí)，根據(jù)監(jiān)管部門要求，需提供各式各樣的背景資料作為真實(shí)性、合規(guī)性的審核依據(jù)，如報(bào)關(guān)單、稅務(wù)備案表、發(fā)票、合同等，且多數(shù)需紙質(zhì)版原件，只能通過人工交接、線下簽注完成審批流程。

對(duì)于集團(tuán)所屬的異地成員單位來說，將相關(guān)紙質(zhì)單據(jù)遞交至財(cái)務(wù)公司存在屬地限制，頻繁的郵寄往來也有一定的操作風(fēng)險(xiǎn)，如選擇在當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行辦理，則能提高結(jié)算的時(shí)效性。

1.2.2 承接業(yè)務(wù)范圍

財(cái)務(wù)公司客戶容量?jī)H限集團(tuán)所屬的成員單位，不能對(duì)外開放營(yíng)業(yè)，無法參與市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。財(cái)務(wù)公司的外匯業(yè)務(wù)起步晚、金融產(chǎn)品少，僅在內(nèi)部成員單位開展占有率普遍不及人民幣業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍方面存在一定的壁壘。

目前，財(cái)務(wù)公司可持有包括人民幣外匯即期、人民幣外匯遠(yuǎn)期、人民幣外匯掉期、人民幣外匯貨幣掉期、人民幣外匯期權(quán)、外幣對(duì)、外幣拆借7類外匯交易會(huì)員資格。根據(jù)中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)來看，截至2017年年末，全國(guó)共有244家財(cái)務(wù)公司，開展跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理資質(zhì)83家。其中持有外匯即期資格76家，占比31%;持有外匯衍生品交易資質(zhì)14家，占比5%;持有外幣對(duì)（外幣對(duì)即期、外幣對(duì)遠(yuǎn)期、外幣對(duì)調(diào)期和外幣對(duì)期權(quán)業(yè)務(wù)）資質(zhì)12家，占比5%;持有外幣拆借交易會(huì)員資格53家，占比22%，同時(shí)獲得以上全牌照經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的財(cái)務(wù)公司全國(guó)僅2家。由此可見，財(cái)務(wù)公司外匯業(yè)務(wù)發(fā)展任重而道遠(yuǎn)，未來還需不斷完善業(yè)務(wù)功能體系。

1.3 機(jī)會(huì)

近年來，隨著我國(guó)金融體制改革的穩(wěn)步推進(jìn)，人民幣國(guó)際化加快，企業(yè)國(guó)際化發(fā)展需求不斷增加，外匯市場(chǎng)潛力巨大。財(cái)務(wù)公司應(yīng)搭上外匯發(fā)展的時(shí)代列車，抓住政策窗口期，申請(qǐng)各項(xiàng)外匯經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，打破原有壁壘，將外匯業(yè)務(wù)作為創(chuàng)新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、提高業(yè)務(wù)外向度的重要抓手，完善公司金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)體系。

首先，外匯管理改革深化簡(jiǎn)政放權(quán)的改革思路，落實(shí)了關(guān)于簡(jiǎn)化銀行等金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)辦理流程。2014年國(guó)家外匯管理局發(fā)布《國(guó)家外匯管理局關(guān)于印發(fā)〈銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則〉的通知》，簡(jiǎn)化銀行等金融機(jī)構(gòu)結(jié)售匯信息變更備案程序。財(cái)務(wù)公司可以借此契機(jī)，大力提高業(yè)務(wù)辦理效率，提高資金周轉(zhuǎn)率。其次，外匯管理改革給予了企業(yè)和銀行更大的業(yè)務(wù)自主性，有利于企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)。依據(jù)2014 年出臺(tái)外幣跨境資金池新政，財(cái)務(wù)公司可以利用集團(tuán)資金集中歸集管理優(yōu)勢(shì)，搭建外幣跨境資金池，打通集團(tuán)內(nèi)境內(nèi)外公司的資金通道，降低公司財(cái)務(wù)成本。最后，外匯管理改革同時(shí)貫徹執(zhí)行了2016年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和2017年的全國(guó)金融工作會(huì)議都提出的“金融要脫虛向?qū)崳?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”要求，各項(xiàng)靈活度高的個(gè)性化政策紛紛登場(chǎng)，如上海自貿(mào)區(qū)改革試點(diǎn)4.0，也使得企業(yè)和銀行更直接受惠于改革紅利。

1.4 威脅

雖然財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)存在一定的壁壘，但是，集團(tuán)所屬的成員單位經(jīng)常會(huì)拿財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行的金融服務(wù)能力作比較。受制人員配置、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍等因素，財(cái)務(wù)公司通常不被各兄弟單位優(yōu)先選擇。然而，財(cái)務(wù)公司依附集團(tuán)很強(qiáng)，又根據(jù)集團(tuán)資金集中管理的要求，各單位不得不選擇財(cái)務(wù)公司辦理相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，內(nèi)部就會(huì)產(chǎn)生矛盾與沖突。

在人力資源結(jié)構(gòu)方面，有些財(cái)務(wù)公司為了加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范力度，中后臺(tái)人員數(shù)量幾乎與前臺(tái)持平，而客戶經(jīng)理素質(zhì)參差不齊，尤其在外匯業(yè)務(wù)操作方面，多數(shù)缺乏相關(guān)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)外匯政策掌握不透徹，面對(duì)各單位提出的各式各樣問題往往無法應(yīng)答，不能切實(shí)履行服務(wù)首問負(fù)責(zé)制。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，商業(yè)銀行大多分支機(jī)構(gòu)眾多、資金實(shí)力雄厚、產(chǎn)品研發(fā)能力強(qiáng)，因此，財(cái)務(wù)公司在外匯產(chǎn)品創(chuàng)新不如商業(yè)銀行多樣、靈活，匯率風(fēng)險(xiǎn)承受能力也不如商業(yè)銀行，造成客戶即使有心想做也無法實(shí)現(xiàn)，客觀條件的限制給財(cái)務(wù)公司外匯經(jīng)營(yíng)帶來了一定壓力。

2 財(cái)務(wù)公司開展外匯業(yè)務(wù)的建議

2.1 經(jīng)營(yíng)理念

財(cái)務(wù)公司應(yīng)在國(guó)際化浪潮中抓住發(fā)展外匯業(yè)務(wù)機(jī)遇，利用大數(shù)據(jù)分析，將多種金融產(chǎn)品相結(jié)合，提高金融服務(wù)質(zhì)量，完善外匯板塊體系，提高成員單位對(duì)財(cái)務(wù)公司滿意度和信任度，進(jìn)一步提高公司專業(yè)化形象，著力打造品牌優(yōu)勢(shì)。此外，財(cái)務(wù)公司可以通過建立全球資金管理平臺(tái)系統(tǒng)，合理利用境內(nèi)外的金融市場(chǎng)，對(duì)全球范圍內(nèi)的資金實(shí)施透視化管理，不僅大力提高資金效率，降低公司財(cái)務(wù)成本，更能增強(qiáng)集團(tuán)公司參與國(guó)際貿(mào)易的服務(wù)能力與競(jìng)爭(zhēng)力。

2.2 人才規(guī)劃

財(cái)務(wù)公司應(yīng)重視國(guó)際化人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，成立國(guó)際業(yè)務(wù)部門，打造一支結(jié)構(gòu)合理、素質(zhì)優(yōu)良的專業(yè)化人才隊(duì)伍，運(yùn)營(yíng)管理外匯業(yè)務(wù)。此外，建立健全人才引進(jìn)、培養(yǎng)和競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)機(jī)制，在重要人才的薪酬制度、技術(shù)研發(fā)的獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)定方面努力創(chuàng)新，充分調(diào)動(dòng)金融人才的積極性和創(chuàng)造性，更好地為集團(tuán)及所屬單位提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

2.3 制度建設(shè)

財(cái)務(wù)公司在快速發(fā)展外匯業(yè)務(wù)的同時(shí)也應(yīng)嚴(yán)防操作風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合國(guó)家外匯管理相關(guān)法規(guī)和自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，著力構(gòu)建科學(xué)完善的外匯制度體系，準(zhǔn)確把握各類外匯業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，規(guī)范和明確外匯存款、結(jié)售匯等業(yè)務(wù)的操作流程和具體要求。公司應(yīng)定期組織相關(guān)工作人員參與外匯法規(guī)知識(shí)培訓(xùn)，把握外匯政策新動(dòng)態(tài)。加強(qiáng)與外匯管理部溝通聯(lián)系，及時(shí)獲取各項(xiàng)政策下的窗口指導(dǎo)意見。根據(jù)外匯管理局發(fā)布的最新政策及法律法規(guī)，更新現(xiàn)行的制度依據(jù)，公司內(nèi)部還應(yīng)定期開展制度自查工作，在實(shí)踐中不斷完善、改正不足的制度規(guī)定，保障各項(xiàng)外匯工作有序開展。

2.4 技術(shù)支持

在大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等科技不斷發(fā)展的背景下，財(cái)務(wù)公司更應(yīng)加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)，以打造集團(tuán)全球資金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)為己任，整合原有分散的信息系統(tǒng)，包括外匯業(yè)務(wù)、人民銀行及外管局的信息報(bào)送等，建立一套“以客戶服務(wù)為中心，集賬戶管理、業(yè)務(wù)辦理、數(shù)據(jù)共享、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)為一體”的綜合資金管理系統(tǒng)，提升技術(shù)支持能力。

3 結(jié)語

財(cái)務(wù)公司應(yīng)發(fā)揮自身雙重職能定位優(yōu)勢(shì)，充分利用國(guó)家政策紅利，積極拓寬外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，推進(jìn)外匯產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)化外匯業(yè)務(wù)服務(wù)管理能力，在經(jīng)營(yíng)理念、人才規(guī)劃、制度建設(shè)、技術(shù)支持等方面不斷完善，促進(jìn)公司整體業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，為集團(tuán)邁向國(guó)際化提供堅(jiān)實(shí)有力的金融保障。

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